【サマリー】
●Worldwide Index (主要指数＆コモディティ)
●日本株ADR
●本日の新聞見出し
●今週の相場
●材料銘柄 
●今週の予定
●本日の決算発表予定

＜Worldwide Index (主要指数＆コモディティ)＞

米国市場動向：

＜株式相場＞　主要3指数は下落。週間ﾍﾞｰｽではNYﾀﾞｳが-0.9%、S&P500が-0.6%、ﾅｽﾀﾞｯｸが-2.0%だった。業績見通しの悪化を受けｲﾝﾃﾙ（-28.6%）が急落し、半導体関連株にも売りが波及した。企業のAI導入が遅れるとの見方からﾃﾞｰﾀﾄﾞｯｸﾞ（-11.5%）など、ﾃﾞｰﾀ分析やｾｷｭﾘﾃｨｰ関連のｿﾌﾄｳｪｱ株も下落。また、暗号資産取引所への大規模なｻｲﾊﾞｰ攻撃を受け、同業のｺｲﾝﾍﾞｰｽ･ｸﾞﾛｰﾊﾞﾙ（-10.6%）が急落したほか、金融ｾｸﾀｰも軟調に推移した。半面、業績見通しを引き上げたｱｯｳﾞｨ（+1.4%）などﾍﾙｽｹｱ関連株が上昇し、生活必需品や公益などのﾃﾞｨﾌｪﾝｼﾌﾞｾｸﾀｰも堅調に推移した。中東情勢への懸念から午後にかけて原油先物価格が上昇するなか、好決算を発表したｴｸｿﾝﾓｰﾋﾞﾙ（+2.2%）などｴﾈﾙｷﾞｰｾｸﾀｰが堅調となる一方、主要3指数は売りに押された。引けにかけては押し目買いが入り、やや下げ幅を縮小したものの、結局、主要3指数は続落して取引を終えた。

＜債券相場＞　米10年国債は上昇し、利回りは低下。仏GDPが市場予想に反して減速し、財政懸念から仏国債が売られる一方、主要な欧州債は堅調に推移した。米国債も朝方にかけて買いが優勢となった。原油先物価格の上昇に加えて、複数の連銀総裁が追加利上げについて言及し、やや売りに押される場面も見られた。もっとも、株式相場がﾃｸﾉﾛｼﾞｰ株を中心に下げ幅を拡大すると、米国債には押し目買いが入り、午後4時頃の10年国債利回りは前日比-6bpの4.92%近辺で推移している。

経済指標動向

■10月ｼｶｺﾞPMI、市場予想を下回る

ｼｶｺﾞ購買部協会が発表した10月の同地区製造業景況指数は55.3ﾎﾟｲﾝﾄと、市場予想（56.0ﾎﾟｲﾝﾄ）を下回った。

＜日本株ADR＞

インテルショックが日本株にも波及

◇上昇銘柄◇

6770(アルプスA) 2Q営業利益141.3億円、市場予想の122.8億円を上回った

2579(コカ・コーラ) 3Q売上高2507億円、市場予想の2639億円を上回った

◇下落銘柄◇

6594(ニデック) 内部管理体制確認書を東証に提出。ニデックの監査意見不表明をめぐり公認会計士協会がPwCを調査

285A(キオクシア) 3Q営業利益は前四半期比でほぼ横ばいの1.99兆円。成長神話に陰り

＜本日の新聞見出し＞

▼日本証券新聞▼

・米国発　AI波乱相場が継続　エンタメ、医薬品などは堅調

・サイゼリヤ　歴史的な値上げに踏み切る　大幅増益で過去最高を計画

・沖縄セルラー、上方修正　契約数が順調に増加

▼NIKKEI Prime▼

・東芝、工場廃熱発電で出力10%増　他社撤退の市場に参入

・小米「対面で過ごす車内」提案　縮む中国、大型SUVは活況

・トヨタとウェイモ、27年から日本でロボタク　bZ4X活用

▼日刊工業新聞▼

・大和ハウス、開発物件の外部流出抑制　営業評価制度を導入

・三菱重工、米でガスタービン増産　工場拡張に770億円

・DMG森精機、通期上方修正　受注6500億円超　半導体などけん引

▼化学工業日報▼

・TDK 磁気センサーに1000億円 新潟新拠点を強化

・住友ベーク 半導体材料の新社発足 AIDC需要補足

・TOTO 半導体用セラに600億円追加投資

▼日経MJ▼

・USMH、100店閉店のワケ 老いる店舗、投資回らず 総菜改革へ4社融合

・フレネミー(フレンド&エネミー)あるあるに共感 友を装った敵 短縮ドラマや漫画に

・ホテル モントレ(Monterey)、生成AI推奨率2倍へ 生成AIは顧客との新しい接点

・首都圏の住んでみたい街 恵比寿が3年連続1位（2位目黒、3位品川）

＜今週の相場＞

今週の日本株相場は底堅い展開を想定する。前週末の米主要3指数は揃って下落。巨額のAI投資の継続性や採算性への懸念などが嫌気されたハイテク株を中心に下落し、ナスダックは約5ヵ月ぶりの下落率となった。このような流れを受け、日経平均先物は62,400円前後で返ってきている。前週末に決算を発表したキオクシアが市場予想を下回ったことなども重しとなり、本日の日本株相場では半導体関連など指数寄与度の大きい銘柄への売りが先行しよう。200日MAの61,700円前後が下値の目途として意識されそうだ。今週は現地3日に予定されている米中間選挙をはじめ、重要イベントが相次ぐ。ニュースフローや金利動向を睨んだ神経質な値動きとなろう。もっとも、経験則では米中間選挙後の日経平均株価は強含む傾向にある。イベント通過後のアク抜けに伴う相場の押し上げ効果に期待したい。国内では7-9月期決算発表が本格化している。今週は資本財や商社などバリュー株の決算発表が多く予定されており、AI投資の継続性を巡る懸念が意識されるなか、市場の関心が向かいやすいとみる。好決算期待が引き続き相場の下支え要因となりそうだ。また、決算発表を通じて、個別企業業績を軸とした選別色が強まりやすいとみており、好決算となった銘柄に追随する投資戦略が有効と考える。

〇引き続きAIの社会実装に向けたIT関連に注目

物色面では、引き続きITサービス関連銘柄に注目したい。先週の主要企業の決算発表では、旺盛なデジタル投資需要が再確認された。年初来のITサービス関連企業の株価は、AIによって既存サービスの付加価値が低下するとの見方などから出遅れる場面もあったが、実際にはAI普及そのものがAXやDXの需要を押し上げる構図になりつつある。ITサービス企業への見直しが進みそうだ。今後、企業のAXやフィジカルAIの社会実装促進が見込まれるなか、日本では、AI活用に向けたデータ基盤構築や環境整備が依然発展途上にあり、米国や中国などの他国と比べると、成長余地が大きいとみられる。足元では、米ソフトウェア株安や決算一巡に伴う材料出尽くし感から関連銘柄の一角が売りに押されているが、事業環境や成長シナリオに大きな変化はみられず、調整は過熱感を和らげるものと考えている。好決算となった銘柄については、中長期的には押し目買いの好機と捉えたい。

＜材料銘柄＞

• キオクシアHD (285A): 成長神話陰り、3Q利益成長横ばい-還元強化で株価支え
• レーザーテック (6920): 1Q営業利益、市場予想下回る
• スクリンHD (7735): 2Q営業利益、市場予想下回る
• 東京エレク (8035): 今期営業益は市場予想上回る－AI需要で拡大追い風
• ソフトバンクG (9984): 出資するオーペイ、米IPOを中止－規制当局の照会受け
• パナソニックHD (6752): 通期営業利益予想上方修正、市場予想上回る
  • AI関連事業に約920億円投資－多層基板材料など増産へ
• ニデック (6594): 「脱永守」へ風土改革、著書の輪読廃止-従業員に無料コーヒーも
• トヨタ (7203): 次世代「カローラ」を中国で先行投入へ
  • トヨタのEV、グーグル系ウェイモの自動運転タクシー車に-27年日本から
• オリックス (8591): DHC、不正注文や顧客情報書き換えなど確認－不正アクセスで
• オリランド (4661): 「アウトパフォーム」に格上げ－岩井コスモ証券
  • 「アウトパフォーム」に格上げ－中国国際金融
• 三菱電機 (6503): 通期純利益予想下方修正、市場予想下回る
• TDK (6762): 通期営業利益予想上方修正、市場予想上回る
• JR東日本 (9020): 通期営業利益予想上方修正、市場予想とほぼ同じ
• 大塚商会 (4768):3Q営業利益、市場予想下回る
• 阪急阪神HD (9042): 通期営業利益予想上方修正、市場予想上回る
• 積水化 (4204): 通期営業利益予想上方修正、市場予想上回る
• きんでん (1944): 通期 連 業績予想修正
• TOTO (5332): 通期売上高予想下方修正、市場予想とほぼ同じ
• キューデンHD (642A): 配当予想修正
• 住友ファマ (4506): 通期営業利益予想上方修正、市場予想下回る
• 東京メトロ (9023): 2Q営業利益、市場予想上回る
• コカBJHD (2579): 3Q売上高、市場予想下回る
• 東映アニメ (4816): 連 中間 営利 -8.88% 151億6000万円
• 電通総研 (4812): 連 3Q 営利 +9.91% 178億9000万円
• ニコン (7731): 通期営業利益予想上方修正、市場予想上回る
• 三菱倉 (9301): 連 中間 営利 +9.27% 82億4000万円
• 日電硝 (5214): 3Q営業利益、市場予想上回る
• 山九 (9065): 連 中間 営利 +3.91% 213億6000万円
• アルプスA (6770): 2Q営業利益、市場予想上回る
• DMG森精 (6141): 3Q営業利益、市場予想下回る
• 明電舎 (6508): 連 中間 営利 +249.6% 97億6000万円
• きらぼしF (7173): 連 中間 税前 +5.89% 292億6000万円
• 中国電力 (9504): 通期営業利益予想下方修正、市場予想下回る
• 牧野フ (6135): 通期営業利益予想上方修正、市場予想とほぼ同じ
• セリア (2782): 単 中間 営利 +42.5% 119億円

＜今週の予定＞

◇２日（月）

・閣議

・ＱＵＩＣＫコンセンサスＤＩ（８：30） 

・ＱＵＩＣＫ月次調査＜債券＞（11：00）

・10月の新車・軽自動車販売台数（自販連、全軽自協、14：00）

・４～９月期決算＝京セラ、住友商、ＳＢＩ、ＪＡＬ

・東証グロース上場＝ＭａｂＧｅｎｅｓｉｓ

・10月のレーティングドッグ中国製造業購買担当者景気指数（ＰＭＩ、10：45）

・フィリピン市場が休場

・10月の米サプライマネジメント協会（ＩＳＭ）製造業景況感指数（３日０：00）

・９月の米建設支出（３日０：00）

・海外７～９月期決算＝アップル

◇３日（火）

・文化の日で東京市場が休場

・豪中銀が政策金利を発表

・７～９月期の香港域内総生産（ＧＤＰ）

・米中間選挙の投開票日

・９月の米雇用動態調査（ＪＯＬＴＳ、４日０：00）

・９月の米製造業受注（４日０：00）

・海外７～９月期決算＝アドバンスト・マイクロ・デバイス（ＡＭＤ）、アムジェン

◇４日（水）

・10月のマネタリーベース（日銀、８：50）

・10月の財政資金対民間収支（財務省、15：00）

・10月の国内ユニクロ既存店売上高（15：30以降）

・４～９月期決算＝エムスリー、アステラス、ＩＨＩ、伊藤忠、丸紅、 三井物、三菱商、川崎汽、ＮＴＴ

・東証グロース上場＝Ａｌｌｇａｎｉｚｅ　Ｈｏｌｄｉｎｇｓ

・10月のレーティングドッグ中国非製造業ＰＭＩ（10：45）

・ポーランド中銀が政策金利を発表

・スウェーデン中銀が政策金利を発表

・ブラジル中銀が政策金利を発表

・10月のユーロ圏消費者物価指数（ＨＩＣＰ、速報値）

・10月のＡＤＰ全米雇用リポート（22：15）

・９月の米貿易収支（22：30）

・10月の米ＩＳＭサービス業景況感指数（５日０：00）

・海外７～９月期決算＝マクドナルド

◇５日（木）

・日銀金融政策決定会合の議事要旨（９月17～18日開催分、８：50）

・11月の日銀当座預金増減要因見込み（８：50）

・10年物利付国債の入札（財務省、10：30）

・10月の車名別新車・軽自動車販売（自販連、全軽自協　11：00）

・４～９月期決算＝ラインヤフー、日本製鉄、ダイキン、芝浦、ソニーＧ、ローム、太陽誘電、トヨタ、任天堂、郵船

・１～９月期決算＝住友林、花王

・名証ネクスト上場＝ＬＴＶ―Ｘ

・インドネシア７～９月期国内総生産（ＧＤＰ）速報値

・マレーシア中銀が政策金利を決定

・ノルウェー中銀が政策金利を発表

・英中銀が政策金利を発表

・週間の米新規失業保険申請件数（22：30）

・７～９月期の米労働生産性指数（速報値、22：30）

◇６日（金）

・閣議

・９月の毎月勤労統計（厚労省、８：30）

・対外・対内証券売買契約（週間、財務省、８：50）

・３カ月物国庫短期証券の入札（財務省、10：20）

・４～９月期決算＝フジＨＤ、ＪＦＥ、ＴＯＷＡ、三菱重、いすゞ、三菱自、サンリオ、三井不、京成、ＫＤＤＩ

・１～９月期決算＝ヤマハ発、ユニチャーム

・東証グロース上場＝ｅｓｔｉｅ

・９月のユーロ圏小売売上高

・ウィリアムズ・ニューヨーク連銀総裁が欧州中央銀行（ＥＣＢ）主催の討論会に参加（18：30）

・10月の米雇用統計（22：30）

・11月の米消費者態度指数（ミシガン大学調べ、速報値、７日０：00）

・ボウマン米連邦準備理事会（ＦＲＢ）副議長が銀行・金融関連のシンポジウムで討議に参加（７日２：15）

・９月の米消費者信用残高（７日５：00）

◇７日（土）

・日銀の植田和男総裁が国際通貨基金（ＩＭＦ）主催イベントで講演（１：00ごろ）

（注）時間は日本時間

＜本日の決算発表予定＞