【サマリー】
●Worldwide Index (主要指数＆コモディティ)
●日本株ADR
●自社株買い進捗状況(3日時点)
●本日の新聞見出し
●本日の相場
●材料銘柄 
●本日の予定
●本日の決算発表予定

＜Worldwide Index (主要指数＆コモディティ)＞

米国市場動向：主要3指数は揃って続伸。ｳｫﾗｰFRB理事がｲﾝﾌﾚ鈍化傾向が続けば、金利据え置きを支持する考えを示し、9月の利上げ観測が後退する中、米国株は上昇して取引を開始した。本日、新型車「ｻｲﾊﾞｰｷｬﾌﾞ」の発表ｲﾍﾞﾝﾄを控えたﾃｽﾗ（+5.4%）など一般消費財ｾｸﾀｰが買われた。また、通期の製品売上高見通しを引き上げたｽﾉｰﾌﾚｰｸ（+16.6%）などｿﾌﾄｳｪｱ関連株も堅調。午後にかけては、金利低下が相場の支えとなり、主要3指数は上伸する動きに。AIｽﾀｰﾄｱｯﾌﾟのﾊｷﾞﾝｸﾞﾌｪｲｽを約130億ﾄﾞﾙで買収することで合意したｴﾇﾋﾞﾃﾞｨｱ（+1.8%）などﾃｸﾉﾛｼﾞｰｾｸﾀｰが買われた。引けにかけては、原油高が重しとなったほか、翌日に雇用統計を控えて主要3指数の上値は限定的だったが、最終的に続伸して取引を終えた。個別では、今後2年間でAI半導体の売上高が急増する見通しを示したものの、8-10月期の売上高見通しが市場予想を下回ったﾌﾞﾛｰﾄﾞｺﾑ（-2.7%）が下落した。

経済指標動向

■8月ﾁｬﾚﾝｼﾞｬｰ社人員削減発表数、前年比-38.5%

民間再就職会社ﾁｬﾚﾝｼﾞｬｰ・ｸﾞﾚｲ･ｱﾝﾄﾞ･ｸﾘｽﾏｽが発表した8月の米国の人員削減発表数は前年比-38.5%となった。

■7月貿易収支、赤字幅は市場予想を下回る

商務省が発表した7月の貿易収支統計によると、財とｻｰﾋﾞｽを合わせた貿易収支は886億ﾄﾞﾙの赤字となり、赤字幅は市場予想（902億ﾄﾞﾙの赤字）を下回った。

■新規失業保険申請件数､市場予想を上回る

労働省発表の8月29日終了週の新規失業保険申請件数は20.6万件となり、市場予想（20.5万件）を上回った。

■8月ISM非製造業景況指数、市場予想を上回る

供給管理協会（ISM）が発表した8月のISM非製造業景況指数は55.4ﾎﾟｲﾝﾄとなり、市場予想（54.1ﾎﾟｲﾝﾄ）を上回った。

＜日本株ADR＞

高安まちまち、大きく振れている銘柄は少ない

◇上昇銘柄◇

3350(メタプラネット) BTCが81,000ドル台まで5％程度の上昇

6869(シスメックス) SMBC日興が「買い」に格上げ、目標株価は2400円（前回：1400円）

◇下落銘柄◇

9962(ミスミG) Sadif Investmentが「Hold」に格下げ、目標株価は3844円（前回：3546円）

7261(マツダ) CX5の受注台数は3カ月で17,000台と、月2000台の目標を上回る

＜自社株買い進捗状況(3日時点)＞

＜本日の新聞見出し＞

▼日本証券新聞▼

・日本郵政　金利上昇の恩恵を享受　PBR0.7倍

・三菱自、新型パジェロ披露　新世代の期間モデルに

・ブロードコム決算AI向け好調　東京市場は反応薄

・アクセルスペース　エアバス傘下と販売代理店契約

▼NIKKEI Prime▼

・タイEV、シェア3割超に急伸　充電器は日本の4分の1

・日産、8月の国内販売10%増　新車攻勢で不振脱却の兆し

・中国AI半導体、日独車が採用拡大　ホライズン2000万個へ

▼日刊工業新聞▼

・三井E&S、シアトルに拠点　米で港湾クレーン組み立て

・富士フイルム系、茨城にレンズ開発拠点　高精度品を強化

・三菱重工、カナダ子会社の一部譲渡　ボンバルディアに

▼化学工業日報▼

・商船三井　化学品物流 中核に育成　欧米アジアで買収視野

・旭化成　LiB湿式セパレーター　カナダ新工場 視界良好　EV減速も定置用で補完

・微小球状シリカ　先端パッケージに照準　トクヤマ　光電融合にも展開

▼日経MJ▼

・スマホ月額料金、半年で5％上昇　携帯各社 プラン値上げ波及　平均4198円、MM総研7月調査

・西武HD「肉球経済圏」を開拓　ECのペットゴーに出資　アプリ開発、一緒に泊まれる施設紹介

・睡眠不足＋日中の眠気、30兆円の損失？　ビジネスは昼夜問わず活況

＜本日の相場＞

本日の日本株相場は上値の重い値動きを想定する。昨晩の米主要3指数は揃って上昇。早期利上げ観測がやや後退したことなどを受け、幅広い銘柄が上昇した。このような流れを受け、日本株も買い先行でのスタートとなりそうだ。もっとも、今夜は米8月の雇用統計が公表予定であるほか、来週月曜日は米国株市場が休場となることなどを前に様子見ムードが強まりやすいとみる。積極的に上値を追う動きは限られよう。昨日の日本株相場では、中東不安の長期化懸念やアジア株安などを受け、日経平均が一時6万4,000円を割り込む場面もあった。一方、鉄鋼、電気・ガス、卸売が買われるなど、出遅れバリュー株を狙った投資家の取引意欲は旺盛で、TOPIXは終日プラス圏での推移となった。NT倍率は縮小傾向にあり、物色の裾野拡大が日本株市場全体の下支え要因となろう。足元では日米金利差縮小の思惑が強まり、急速に円高ドル安が進行している。1日まで開催されたG20ではベッセント米財務長官が日銀の植田総裁との会談で事実上円安是正に向け利上げを後押ししたほか、2日にはレートチェックが行われたとの観測が広がっていることなども意識されている。6月の日銀短観は事業計画の前提となっている想定為替レートが152.57円（大企業・製造業）と、業績への影響は限定的とみられるが、輸出関連企業を中心に投資家心理の重しとなりやすい点には注意が必要だろう。

〇バークシャー買い増し意欲で商社株が再出発へ

物色面では商社株に注目したい。米バークシャー・ハザウェイのアベルCEOは、5大商社株の保有比率を引き続き高める方針を示した。加えて、株式投資にとどまらず、商社各社との事業面での協力関係を深める考えも示している。こうした姿勢の背景には、総合商社が世界各地に構築したネットワークに対する評価があるとみられる。商社は、資源・エネルギー、食料、インフラなど幅広い事業基盤を有し、多様な収益源を背景に不透明な環境下でも比較的安定した収益を確保しやすい点が強みだ。また、中東情勢を巡る不透明感の高まりや中国依存見直しの動きを受け、企業のサプライチェーン強靭化への関心も高まっている。商社は広範なネットワークや投資先を有しており、このような構造変化を取り込みやすい立場にあると考える。加えて、近年は株主還元にも積極的であり、9月末の中間期末に向け関心も高まろう。5月以降の商社株は上値の重さが目立ったが、足元では株価は再び動意づいており、見直し買いが続く期待もできそうだ。個別では伊藤忠（8001）などの5大商社のほか、特定分野に強い双日（2768）や兼松（8020）などにも注目したい。

＜材料銘柄＞

• キオクシアHD (285A): AI時代へ技術に磨き－速度向上や「液冷」、量産急ぐ
• 伊藤忠 (8001): 「オーバーウエート」に格上げ－ＪＰモルガン
• 三井物産 (8031): 「中立」に格下げ、目標株価は5700円－ＪＰモルガン
• 三菱電機 (6503): 「イコール・ウエート」に新規格付け－モルガン・スタンレー
• MS&AD (8725):欧州の再保険仲介業への参入を検討－日経
• ディスコ (6146): 「アウトパフォーム」に格上げ－BNP Paribas
• ファナック (6954): 「ウエート上げ」に格上げ、目標株価は7300円－CLSA
• JAL (9201): 大韓航空と戦略的パートナーシップで覚書
• 双日 (2768): 「オーバーウエート」に格上げ－ＪＰモルガン
• SBIHD (8473): ブランジスタ株追加取得へ－議決権比率20%超に
• シスメックス (6869):「アウトパフォーム」に格上げ－ＳＭＢＣ日興
• 朝日インテ (7747):「中立」に格下げ、目標株価は4200円－ＳＭＢＣ日興
• 浜松ホト (6965):「中立」に格下げ、目標株価は2300円－ＳＭＢＣ日興
• マネフォワ (3994):「買い」に格上げ、目標株価は8400円－ジェフリーズ
• メタウォーター (9551):「買い」に格上げ、目標株価は3650円－みずほ証券
• ナカニシ (7716): 「アウトパフォーム」に格上げ－ＳＭＢＣ日興
• 酉島製作所 (6363): 「アウトパフォーム」に格上げ－東海東京
• A&Dホロン (7745): ストラテジックＣの株持ち分が16.7％に上昇
• JMHD (3539):  通期 連 業績予想修正
• ワールド (3612):８月既存店売上高-3.7％
• ニチリン (5184): 公取委が下請法違反で勧告

＜本日の予定＞

【国内】

・閣議

・７月の家計調査（総務省、８：30）

・３カ月物国庫短期証券の入札（財務省、10：20）

・８月の輸入車販売（日本自動車輸入組合、10：30）

【海外】

・７月のユーロ圏小売売上高

・８月の米雇用統計（21：30）

（注）時間は日本時間

＜本日の決算発表予定＞