【サマリー】
●Worldwide Index (主要指数＆コモディティ)
●日本株ADR
●自社株買い進捗状況(28日)
●本日の新聞見出し
●今週の相場
●材料銘柄 
●今週の予定
●本日の決算発表予定

＜Worldwide Index (主要指数＆コモディティ)＞

米国市場動向：主要3指数は反落。週間ベースではNYダウが+0.5%、S&P500が+0.5%、ナスダックが+0.8%だった。ウォーシュFRB議長の講演を控える中、米国株は横ばい圏で始まった。業績見通しが一部の高い期待に届かなかったマーベル・テクノロ ジー（-10.3%）など半導体株が軟調に推移。一方、アナリストが目標株価を引き上げたアマゾン・ドット・コム（+4.0%）など一般消費財セクターが買われた。その後、ウォーシュ議長がインフレは目立って鈍化しているわけではないと警告し、利上げの可能性を示唆すると、株式市場は上下する場面も。午後に入ると、9月の利上げ観測の高まりを受けて金利が上昇し、主要3指数は次第に売り優勢に。エヌビディア（-4.6%）などテクノロジーセクターが下落。引けにかけては、コミュニケーションサービスセクターが買われる中、米国株は下げ渋り、小安く推移。最終的に、主要3指数は反落して取引を終えた。個別では、「アドベントとストライプによる企業連合が買収断念」と伝わったペイパル・ホールディングス（-12.7%）が急落した。

経済指標動向

■8月シカゴPMI、市場予想を下回る

シカゴ購買部協会が発表した8月の同地区製造業景況指数は47.1ポイントと、市場予想（57.9ポイント）を下回った。

＜日本株ADR＞

SOX反落でハイテク弱い

◇上昇銘柄◇

4536(参天薬) JPモルガンが目標株価を2800円に上げ（前回：2600円）

9503(関西電) みずほ証が「買い」に格上げ、目標株価は3100円（前回：2500円）

◇下落銘柄◇

3350(メタプラネット) BTC価格が反落し7800ドル台へ

5713(住友金属鉱山) Jeffriesが目標株価を18,800円に上げ（前回：17,000円）

＜自社株買い進捗状況(28日)＞

＜本日の新聞見出し＞

▼日本証券新聞▼

・エコモット、S高　フィジカルAIでヒグマ対策

・eWeLL　訪問看護SaaSで成長　AI懸念後退で見直し本格化

・ダイドーGHD　最高値に迫る　2Q海外飲料事業、過去最高益連続更新　国内も収益改善

・東京センチュリー　高値に接近　航空機リース事業の再編を評価

▼NIKKEI Prime▼

・パナHD、30年度Scope1+2実質ゼロ変えず　Scope3は苦戦

・ユニ・チャーム、再生紙おむつ倍増　介護施設からも回収

・ホンダ、AI技術者を3倍の1000人に　最大月15万円上乗せ

▼日刊工業新聞▼

・三菱重工系、CO2圧縮機の生産性向上　試運転能力３倍

・日本精機、デンソーのHUD買収　コスト競争力向上

・ソディック、ワーク最大43kg可搬　形彫り放電加工機向け自動交換装置

▼化学工業日報▼

・三井化学　CVC成果創出へ 収益化に軸足シフト

・伊藤忠　インドでタンク業参画 輸入アンモニア向け

・プラ循環補助で6件採択　環境省　王子HDの代替素材など

▼日経MJ▼

・ANAがアイベックスに運航委託　29年度から、国内の一部便　小型機の活用増、収益改善へ

・「忍者めし」　アイススラリー、計画比３倍　UHA味覚糖、菓子売り場の客引き込む

・CDジャケット写真、衣料品に　ネクストーン、Tシャツなど販売　専門EC開設、楽曲購入の入り口に

＜今週の相場＞

今週の日本株相場は底堅く推移しそうだ。注目のジャクソンホール会議ではFRBウォーシュ議長の講演がタカ派と受け止められ、米金利が上昇。週末の米国株はハイテク株中心に軟調な展開となった。週明けの日本株も売り優勢のスタートとなろう。ただ、個別株への物色意欲は強く、売り一巡後は底堅さをみせるとみている。今週は国内で目立った材料が乏しい一方、米国では重要経済指標が相次いで公表予定となっている。9月FOMCでの利上げ予想が高まるなか、神経質な動きとなろう。

〇TOPIXの優勢の展開が続く

日経平均はお盆休み明けの急落以降、66,000円台で戻りいっぱいの状態が続いている。半導体関連株が依然として日柄調整の動きとなっているほか、66,000～68,000円は商いの多い価格帯で、戻り待ちの売りも多そうだ。一方、TOPIXは堅調だ。8/14まで8連騰で最高値を更新したあとに3日続落したが、先週末まで再び7連騰となっている。日経平均のモタつきほど相場の地合いは弱くはなく、個別株を手掛けるには良い環境といえよう。

〇物色は新興市場にも拡大

物色では金属価格の上昇を背景に非鉄株に物色が向かったほか、良好な決算を受けてコンテンツ関連株の一角が買われている。半導体関連株の調整をきっかけに他のセクターを見直す動きが広がっており、こうした循環物色の継続が相場の底堅さにつながろう。半導体関連についてはエヌビディア決算が相場反転の材料とはならなかったものの、戻り待ちの売りを消化している段階とみられる。ソフトウエア関連の復調やAIエージェントを活用するリクルートHD（6098）が上場来高値を更新するなど、AI関連への物色は継続しており、ハード関連は下値を拾う戦略が有効といえよう。また、今月は新興市場の切り返しが目立っている。グロース市場は7月下旬頃から海外投資家が買い越す週が多くなっており、MTG（7806）やGO（581A）など時価総額上位の銘柄が注目できよう。

＜材料銘柄＞

• ソフトバンクG (9984): OpenAI関連債務借り換えでさらに100億ドル融資模索
• ファストリ (9983): ユニクロが旗艦店倍増へ、10年内めどに最大20店－日経
• 東京海上HD (8766): 英Direct Commercial買収で合意－約573億円
• 武田薬品 (4502): 真性多血症の新薬「MIMRYLO」を米FDAが承認
• 郵船 (9101): 日本郵船社長、中南米やアフリカ産原油輸送で協議－調達「多角化続く」
• ソニーFG (8729): ソニー生命に立ち入り検査へ、不祥事で金融庁－朝日
• 東電HD (9501): 千葉・銚子沖での洋上風力応札検討、三菱商事撤退の海域－日経
• 関西電力 (9503):「買い」に格上げ、目標株価は3100円－みずほ証券
• 日本特殊陶業 (5334):「アウトパフォーム」に格上げ－東海東京
• 電通総研 (4812): 伊藤忠が1株2880円でTOB－非公開化が目的
  • 配当予想修正
• 東海カボン (5301):「買い」に格上げ、目標株価は2500円－ジェフリーズ
• エクセディ (7278): シティインデックスイレブンスなどの株持ち分が低下
• 日本精機 (7287): デンソーのヘッドアップディスプレイ事業を取得へ
• イエロハト (9882): 不正アクセスで個人情報漏えいの可能性－最大180万人分
• アイダ(6118): 連 1Q 営利 -64% 4億5700万円
• ストライク (6196):  通期 連 業績予想修正
• テラドロン (278A):「買い」に新規格付け、目標株価は3万円－フィリップ証券
• 中央自 (8117): あいおいニッセイ同和損保などが株を売り出しへ
• エイピアG (4180):「アウトパフォーム」に格上げ－東海東京
• ガンホー (3765): ソニーミュージック、22.9%取得で筆頭株主へ (28日)
• グロビング (277A):「中立」に新規格付け、目標株価は2000円－岡三証券

＜今週の予定＞

◇31日（月）

・７月の鉱工業生産速報値（経産省、８：50）

・７月の商業動態統計（経産省、８：50）

・ＱＵＩＣＫ月次調査＜債券＞（11：00）

・７月の建機出荷（建設機械工業会、13：00）

・７月の住宅着工統計（国交省、14：00）

・８月の中国製造業購買担当者景気指数（ＰＭＩ、10：30 ）

・８月の中国非製造業ＰＭＩ（10：30）

・４～６月期のインド国内総生産（ＧＤＰ）速報値

・フィリピン、マレーシア、ベトナム、英国市場が休場

・主要７カ国（Ｇ７）、20カ国・地域（Ｇ20）財務相・中央銀行総裁会議（米アシュビル、９月１日まで）

◇９月１日（火）

・閣議

・ＱＵＩＣＫコンセンサスＤＩ（８：30）

・４～６月期の法人企業統計調査（財務省、８：50）

・10年物利付国債の入札（財務省、10：30）

・８月の消費動向調査（内閣府、14：00）

・８月の新車・軽自動車販売台数（自販連、全軽自協、14：00）

・債券市場サーベイ・８月調査（日銀、16：00）

・８月のレーティングドッグ中国製造業ＰＭＩ（10：45）

・ベトナム市場が休場

・７月のユーロ圏失業率

・８月のユーロ圏消費者物価指数（ＨＩＣＰ）速報値

・バー米連邦準備理事会（ＦＲＢ）理事が講演（22：05）

・８月の米サプライマネジメント協会（ＩＳＭ）製造業景況感指数（23：00）

・７月の米建設支出（23：00）

・７月の米雇用動態調査（ＪＯＬＴＳ、23：00）

◇２日（水）

・８月のマネタリーベース（日銀、８：50）

・日銀の高田創審議委員が札幌市金融経済懇談会で挨拶（10：30）

・高田審議委員が記者会見（14：00）

・８月の財政資金対民間収支（財務省、15：00）

・８月の国内ユニクロ既存店売上高（15：30過ぎ）

・ニュージーランド中銀が政策金利を発表

・ベトナム市場が休場

・８月のＡＤＰ全米雇用リポート（21：15）

・７月の米製造業受注（23：00）

・米地区連銀経済報告（ベージュブック、３日３：00）

・海外５～７月期決算＝ブロードコム

・カナダ中銀が政策金利を発表

◇３日（木）

・対外・対内証券売買契約（週間、財務省、８：50）

・９月の日銀当座預金増減要因見込み（８：50）

・30年物利付国債の入札（財務省、10：30）

・８月のレーティングドッグ中国非製造業ＰＭＩ（10：45）

・７月の米貿易収支（21：30）

・４～６月期の米労働生産性指数（改定値、21：30）

・週間の米新規失業保険申請件数（21：30）

・８月のＩＳＭサービス業景況感指数（23：00）

・ウォラーＦＲＢ理事がロイター通信主催のイベントに参画（21：30）

・クリーブランド連銀のハマック総裁がＦＲＢ主催のイベントであいさつ（４日４：00）

◇４日（金）

・閣議

・７月の家計調査（総務省、８：30）

・３カ月物国庫短期証券の入札（財務省、10：20）

・８月の輸入車販売（日本自動車輸入組合、10：30）

・７月のユーロ圏小売売上高

・８月の米雇用統計（21：30）

（注）時間は日本時間

＜本日の決算発表予定＞