【サマリー】
●Worldwide Index (主要指数＆コモディティ)
●日本株ADR
●自社株買い進捗状況(8日)
●本日の新聞見出し
●今週の相場
●材料銘柄 
●今週の予定
●本日の決算発表予定

＜Worldwide Index (主要指数＆コモディティ)＞

米国市場動向：主要3指数はまちまち。中東情勢が悪化するとの懸念から原油先物価格が上昇し、米国株は下落して取引を開始した。ﾄﾗﾝﾌﾟ大統領がｲﾗﾝとの停戦について「終わったと思う」と述べたことが相場の重荷となった。ｲﾝﾌﾚ懸念でﾎｰﾑ･ﾃﾞﾎﾟ（-2.6%）など消費関連株や素材ｾｸﾀｰの売りが目立った。その後も、原油価格が一段と上昇する中、主要3指数は下げ幅を拡大。もっとも午後に入ると、ﾌﾞﾛｰﾄﾞｺﾑ（+4.8%）とのｶｽﾀﾑ半導体開発の契約の拡大額が300億ﾄﾞﾙを超える見通しを示したｱｯﾌﾟﾙ（+0.9%）などﾃｸﾉﾛｼﾞｰｾｸﾀｰが買われ、米国株は下げ渋る動きとなった。午後2時にFOMC議事要旨が公表され、数人が利上げの論拠を認識していたことが明らかになったが、目新しい材料もなく相場への影響は限定的。原油価格の上昇が一服すると、中国が「一部AI大手に『H200』購入を認可」と伝わったｴﾇ ﾋﾞﾃﾞｨｱ（+3.7%）など半導体株が買われ、ﾅｽﾀﾞｯｸは横ばい圏でもみ合いが続いた。最終的にNYﾀﾞｳは続落、ﾅｽﾀﾞｯｸは小幅に反発して取引を終えた。

経済指標動向

■MBA住宅ﾛｰﾝ申請指数、前週比-2.2%

全米抵当貸付銀行協会（MBA）が発表した、7月3日終了週の住宅ﾛｰﾝ申請指数が前週比-2.2%となった。

＜日本株ADR＞

昨日下げたハイテクが若干戻す

◇上昇銘柄◇

5201(AGC) 水戸証が目標株価を7700円に上げ（前回：5900円）

5401(日本製鉄) モルガンスタンレー証が目標株価を720円に上げ（前回：700円）

◇下落銘柄◇

6460(セガサミー) UBS証が目標株価を3080円に上げ（前回：2920円）

9202(ANA) 運航管理施設 首都圏での災害想定し北海道内に新設(NHK)

＜自社株買い進捗状況(8日)＞

＜本日の新聞見出し＞

▼日本証券新聞▼

・ミネベアミツミ　データセンター、フィジカルAI、ドローン…　成長5分野＋1で高付加価値化

・リクルートが連日の最高値　米国のHR事業が成長をけん引

・コメ価格「先安感」強まる　外食関連の利益押し上げに期待

・中部電が年初来高値　目標株価引き上げの動きも

▼NIKKEI Prime▼

・ホンダ、中途採用の4割がSDV人材　業績不振でも拡充

・光電融合、CPO量産の鍵「光の接続」　住友電工など存在感

・キオクシアが次世代NAND、27年量産　岩手拠点増強も視野

▼日刊工業新聞▼

・船舶サイバー対策システム　楽天、韓国造船に提供

・シチズン　光発電を搭載　高級２モデル来月発売

・木造で鉄骨並み高級感　3階建て賃貸住宅　大東建、コスト抑制

▼化学工業日報▼

・積水化学　航空機部品 400億円規模へ　M&A・国内生産も視野　ドローン向けなど受注増

・エアバッグカバー用エラストマー　三菱ケミ、インド増強検討　現地OEMも開拓へ

・車補修塗料を全面刷新　日ペ、水性シフト対応へ　メタリックなど投入

＜本日の相場＞

本日の日本株相場は神経質な推移を見込む。昨晩の米国株市場は、主要3指数がまちまちの値動きとなった。中東情勢の悪化を受けて、原油価格が上昇し、投資家心理が悪化した。他方、アップルが、ブロードコムと300億ドル以上の半導体調達契約を締結したと発表したことで、ブロードコムなどの半導体関連株が買われた。なお、本日はCMEの日経平均先物が67,800円で返ってきている。中東情勢の悪化は昨日の日本株市場でも一定程度織り込まれており、朝方から自律反発狙いの買いが優勢となりそうだ。もっとも、日本株市場は、サムスンやSKハイニックスなど、韓国の株式市場との連動性が高まっており、買い一巡後は韓国市場の動向などを睨みながらの神経質な推移となりそうだ。このところAI・半導体関連の銘柄以外にも物色の広がりが見られていたが、昨日は中東情勢の悪化によって水を差される形となった。ホルムズ海峡の取り扱いやイランの核開発などを巡って米国とイランの意見の隔たりが大きいことから、今後も散発的な衝突は発生するものと思われる。ただ、今年11月に中間選挙を控えるトランプ大統領は原油価格の上昇を受け入れられず、両国が再び大規模な軍事衝突に発展する可能性は低いとみている。出遅れ修正が期待される建設株などは押し目買いスタンスで臨みたい。

〇パワー半導体関連銘柄に注目

パワー半導体関連の銘柄に注目したい。AIデータセンター向けでは、高性能化が求められることから、サーバーラック1台当たりのパワー半導体の搭載金額は、現在の1.5万ドル程度から2030年には10万ドルにまで増加すると見込まれている。また、パワー半導体は今後、人型ロボット向けで新たな市場が立ち上がるとみられている。こうした中、国内外でパワー半導体への投資が増加している。ドイツのインフィニオンテクノロジーズは、今月2日にパワー半導体の新工場を稼働させているほか、中国勢は、政府の支援を受けて価格攻勢を強めている。他方、日本企業は、1社当たりのシェアが小さいことが課題となっており、ローム（6963）と東芝、三菱電（6503）の3社がパワー半導体事業の統合に向けた協議を進めている。半導体は最後には規模の戦いになるとされており、今後の協議の行方が注目を集めよう。また、日本はパワー半導体向けの素材で強みを有している企業が多く、三菱ケミG（4188）や日製鋼（5631）、豊田合（7282）などにも注目できそうだ。

＜材料銘柄＞

• 東京エレク (8035): 半導体装置「納期を半減」と社長－日経
• INPEX (1605)など原油関連株: WTI原油先物が75ドル台へ上昇、米国がイランを再攻撃
• 三菱マ (5711): 海外市場でCB発行へ、総額700億円－成長投資に充当
• Jフロント(3086): 3Dインベストメントの株持ち分が上昇
• ツルハHD (3391): 1Q営業利益、市場予想上回る
• ABCマト (2670): 1Q営業利益203.2億円－前年同期187.6億円
• ニップン (2001): ストラテジックCの株持ち分が6.1%に上昇－変更報告
• 山洋電 (6516): ストラテジックCの株持ち分が13.2%に低下－変更報告
• 吉野家HD (9861): 連 1Q 営利 +140.9% 25億4000万円
• セリア (2782): 「中立」に格下げ、目標株価4000円－SMBC日興
• ガンホー (3765): ストラテジックCの株持ち分が13.7％に上昇－変更報告
• ベル24H (6183): 1Q営業利益32.1億円－前年同期28.9億円
• ミニスト (9946): 連 1Q 営利 -20億2000万円
• イチネンHD (9619):  配当予想修正

＜本日の予定＞

【国内】

・対外・対内証券売買契約（週間、財務省、８：50）

・６月のマネーストック（日銀、８：50）

・５年物利付国債の入札（財務省、10：30）

・６月の工作機械受注額（速報値、日本工作機械工業会、15：00以降）

・日銀支店長会議

・７月の日銀地域経済報告（さくらリポート）

・６月のオフィス空室率（三鬼商事）

・３～５月期決算＝セブン＆アイ、ローツェ

・2025年９月～26年５月期決算＝ファストリ

【海外】

・６月の中国消費者物価指数（ＣＰＩ、10：30）

・６月の中国卸売物価指数（ＰＰＩ、10：30）

・マレーシア中銀が政策金利を発表

・米新規失業保険申請件数（週間、21：30）

・ウィリアムズ米ニューヨーク連銀総裁が討議に参加（22：00）

・６月の米中古住宅販売件数（23：00）

（注）時間は日本時間

＜本日の決算発表予定＞