【サマリー】
●Worldwide Index (主要指数＆コモディティ)
●日本株ADR
●自社株買い進捗状況(17日)
●本日の新聞見出し
●今週の相場
●材料銘柄 
●今週の予定
●本日の決算発表予定

＜Worldwide Index (主要指数＆コモディティ)＞

米国市場動向：主要3指数は上昇。週間ﾍﾞｰｽではNYﾀﾞｳが+3.2%、S&P500が+4.5%、ﾅｽﾀﾞｯｸが+6.8%だった。ｲﾗﾝのｱﾗｸﾞﾁ外相が「ﾎﾙﾑｽﾞ海峡を開放する」と宣言する中、米国株は上昇して取引を開始した。原油先物価格が下落したことが好感された。ﾃﾞﾙﾀ航空（+2.6%）やｶｰﾆﾊﾞﾙ（+7.0%）など航空・ｸﾙｰｽﾞ船株が堅調。午後にかけて、ﾄﾗﾝﾌﾟ大統領が「ｲ ﾗﾝは核開発計画の無制限停止に合意した」と表明し、戦闘終結の期待が高まる中、主要3指数は上昇した。NYﾀﾞｳは一時1,100ﾄﾞﾙ超の上昇。その後、米国株の上値は限定的だったが、年内の利下げ観測が高まる中、資本財・ｻｰ ﾋﾞｽｾｸﾀｰが買われた。また、「ｲﾝﾄﾞで6人乗りのﾓﾃﾞﾙYの派生版を発売準備」と報じられたﾃｽﾗ（+3.0%）など一般消費財ｾｸﾀｰも上昇。引けにかけても買い優勢の展開が続き、最終的にﾅｽﾀﾞｯｸは13日続伸し、終値で最高値を更新して取引を終えた。個別では、4-6月期の業績見通しが市場予想を下回ったほか、共同創業者の退任を発表したﾈｯﾄﾌﾘｯｸｽ（-9.7%）が急落した。

FRB動向

■ｳｫﾗｰFRB理事、中東情勢でｲﾝﾌﾚ警戒、早期収束なら下期に利下げ余地

FRBのｳｫﾗｰ理事は、中東での戦闘によりｲﾝﾌﾚが短期的に押し上げられる可能性が高く、金融政策当局は難しい舵取りを迫られるとの認識を示した。ただ、事態が早期に収束すれば、FRBにとって下半期に利下げを再開する余地が出てくると述べた。

＜日本株ADR＞

総じて堅調

◇上昇銘柄◇

5938(LIXIL) 赤澤経済産業大臣は、TOTOをはじめとする家電メーカー各社がイラン紛争に関連した供給不足の解消に取り組んでいると述べた

9202(ANA) ボーイングと787の客室改修37機契約、全クラス新シート導入

◇下落銘柄◇

2579(コカ・コーラ) モルガンスタンレーが目標株価を2750円に上げ（前回：2550円）

6201(豊田織) 6月1日に上場廃止へ

＜自社株買い進捗状況(17日)＞

＜本日の新聞見出し＞

▼日本証券新聞▼

・政府が最大600億円補助　ソニーGの新工場

・ワークマン　猛暑対策製品さらに強化　品切れ防ぎ、急拡大へ

・GSユアサ　来期業績、新中計に注目　アナリスト評価高まる

・エアロエッジ　ラボ棟完成　来期から一部へ新材料供給

▼NIKKEI Prime▼

・任天堂は設計見直しへ　「電池交換」にブリュッセル効果

・タイヤのゴム原料「CO2マイナス」　TOYO TIRE、26年試作

・北京ショー24日開幕　小鵬がAIカー、日産はNEVずらり

▼日刊工業新聞▼

・ソニーGｋ工場に６００億円　スマホ・社用・画像センサー　経済安保対象で補助

・「光電融合」パッケージ LSTC、開発着手　28年稼働　千歳科技大に拠点

・ＮＸＨＤ、カナダ物流買収　２０７０億円　北米でシナジー創出

▼化学工業日報▼

・信越化学　低誘電材で基板周り進出　石英クロス　低熱膨張向けも

・デンカ　ＡＩ関連需要捉える　熱対策向けに訴求

・三菱電線工業　熊谷で半導体装置向けシール工場

▼日経MJ▼

・アイドルマスター、北米進出　バンナムHD、５月にライブ　2030年、関連市場1,000億円へ

・外食膨張、ラーメンや韓流定着　29年に世界３位、４兆円市場　コーヒーやスムージーチェーンも

・違和感だらけ　街頭広告　「生成AIっぽくない感じ」に腐心

＜今週の相場＞

今週の日本株相場は高値圏での推移を想定する。日経平均株価は急ピッチな上昇に対する反動が意識されよう。また、中東情勢を巡っては、週末にホルムズ海峡が開放される場面もあったがその後再封鎖、米イランの2回目の協議についてはイラン側が参加を拒否と伝わるなど、依然不透明だ。今週は、停戦期限を22日（日本時間）に控えることから、日本株市場でもヘッドライン・ニュースなどを受けて一時的に値動きが荒くなる場面があろう。ただ、和平に向けた協議を継続するとの見方は強く、先高期待は維持されよう。

〇業績成長期待が相場の支えに

4月以降の日本株相場の戻りは一部の半導体関連銘柄が主導しており、NT倍率は急上昇している。日本株相場の一段の上昇には業績面での裏付けが必要とみられ、目先はその内容を見極めたいとの姿勢が強まろう。もっとも、足元では、過度な業績悪化懸念は後退していると考える。今後公表される業績見通し等をうけて幅広い銘柄に物色が広がれば、日本株市場全体の底堅さにつながろう。今週はRTX（21日）やロッキード・マーチン（23日）など、米国の大手防衛関連銘柄の決算発表が相次ぐ。中東情勢などをうけて防衛への関心が改めて高まるなか、その受注環境や設備投資の見通しなどに注目が集まろう。良好な事業環境が続くとの見方が広がれば、三菱重（7011）をはじめ、三菱電（6503）やスカパーJSA（9412）など、国内の防衛関連銘柄にも恩恵が期待されそうだ。

〇AI関連銘柄への投資妙味は大きい

物色面では、引き続きAI関連銘柄に注目したい。先週発表されたASMLやTSMCなどの半導体関連企業の決算では、旺盛なAI需要を背景に今後も成長が続く見通しが示された。国内でも、安川電機がAI・半導体関連分野を中心とした旺盛な需要を追い風に良好な業績見通しを示した。中東情勢を巡る不透明感が根強いなかでも、AIの成長期待は変わらないとみられる。日本が強みを持つ半導体部素材のほか、フィジカルAIに使われるロボットや、ロボットの部品等を手掛ける企業への投資妙味は大きいとみる。住友ベ（4203）やナブテスコ（6268）、安川電（6506）に注目したい。

＜材料銘柄＞

• 東京エレク (8035):「買い」格付け再開－William O’Neil
• キオクシアHD (285A): ＢＣＰＥ　ＰＡＮＧＥＡ　ＣＡＹＭＡＮ，Ｌ．Ｐ．などの株持ち分が低下
• 三菱重工 (7011): オーストラリア、もがみ型護衛艦の契約を日本と締結－三菱重工が建造
• ディスコ (6146): 前期営業益1800億円強、市場予想超で6年連続最高益－日経
• レーザーテック (6920): ブラックロックＪなどの株持ち分が7.9％に上昇
• エネオスHD (5020): 公取委が軽油販売業者5社を告発、独禁法違反容疑で
• ニデック (6594): 会計不正、純利益への累計影響1607億円-第三者委最終報告 (1)
  • 上場廃止回避できるか、株主との対話焦点-第三者委調査終了
• 川崎重工 (7012): AIで動く自律歩行可能な造船ロボット開発へ－日経
• レゾナックHD (4004): ブラックロックＪなどの株を5.9％保有－大量報告
• 日東電 (6988): ブラックロックＪなどの株持ち分が9.4％に上昇－変更報告
• 日産 (7201): EVモーターでレアアース9割減、中国依存下げ－日経
• NXHD (9147): メトロサプライチェーングループ買収、企業価値約2070億円
• プリマ (2281): 通期 連 業績予想修正
• 信越化学（4063）：シリコーン全製品を10%以上値上げ－5月1日から
• すかいHD (3197): 割安業態拡充へ30年めどに資さんうどんを4倍400店に-日経
• 東映アニメ (4816):「ホールド」に格下げ、目標株価は2900円－ジェフリーズ
• 池田泉州HD（8714）、滋賀銀行 (8366): 資本業務提携締結－株式持ち合いへ
• ピジョン (7956)：「買い」格付け再開、目標株価は1970円－岡三証券
• 岩井コスモ(8707): 通期 連 業績予想修正
• グロービング (277A):「ポジティブ」に新規格付け－Asymmetric Advisors

＜今週の予定＞

◇20日（月）

・３月の白物家電出荷額（ＪＥＭＡ、10：00）

・２月の第３次産業活動指数（経産省、13：30）

・生活意識に関するアンケート調査結果（日銀、13:30）

・３月と2025年度の首都圏マンション販売（不動産経済研究所、14：00）

・３月の主要コンビニエンスストア売上高（日本フランチャイズチェーン協会、14：00）

・４月の中国最優遇貸出金利（ＬＰＲ、10：00）

◇21日（火）

・閣議

・４月の主要銀行貸出動向アンケート調査（日銀、８:50）

・３月の食品スーパー売上高（日本スーパーマーケット協会など、13：00）

・４月の金融システムリポート（日銀、15:00）

・３月期決算＝オービック

・東証グロース上場＝バトンズ

・2025年12月～26年２月期の英失業率

・４月の欧州経済研究センター（ＺＥＷ）の独景気予測調査

・３月の米小売売上高（21：30）

・２月の米企業在庫（23：00）

・３月の米仮契約住宅販売指数（23：00）

・ウォーシュ米連邦準備理事会（ＦＲＢ）議長候補の公聴会（23：00）

・海外１～３月期決算＝ユナイテッドヘルス・グループ

◇22日（水）

・３月と2025年度の貿易統計（財務省、８：50）

・実質輸出入の動向（日銀、14:00ごろ）

・３月期決算＝ディスコ

・東証グロース上場＝ＳＱＵＥＥＺＥ

・インドネシア中銀が政策金利を決定

・トルコ中銀が政策金利を発表

・３月の英消費者物価指数（ＣＰＩ）

・４月のユーロ圏消費者信頼感指数（速報値）

・米20年物国債入札

・海外１～３月期決算＝ボーイング、ＩＢＭ、テスラ

◇23日（木）

・対外・対内証券売買契約（週間、財務省、８：50）

・３月の全国スーパー売上高（日本チェーンストア協会、14：00）

・４月の月例経済報告

・１～３月期決算＝シマノ、キヤノン

・東証グロース上場＝犬猫生活

・１～３月期の韓国国内総生産（ＧＤＰ） 

・海外１～３月期決算＝ＳＫハイニックス

・フィリピン中銀が政策金利を決定

・４月のユーロ圏購買担当者景気指数（ＰＭＩ、速報値）

・４月の英ＰＭＩ（速報値）

・４月の独ＰＭＩ（速報値）

・４月の仏ＰＭＩ（速報値）

・週間の米新規失業保険申請件数（21：30）

・４月の米ＰＭＩ（速報値、Ｓ＆Ｐグローバル調べ）（22：45）

・海外１～３月期決算＝ハネウェル・インターナショナル、アメリカン・エキスプレス

◇24日（金）

・閣議

・３月と2025年度の全国ＣＰＩ（総務省、８：30）

・３月の企業向けサービス価格指数（日銀、８:50）

・３カ月物国庫短期証券の入札（財務省、10：20）

・３月の全国百貨店売上高（日本百貨店協会、14：30）

・３月期決算＝キッコマン、野村不ＨＤ、野村総研、日立建機、キーエンス、ファナック、今村証券、野村、光世、極東証券

・１～３月期決算＝中外薬、ルネサス

・東証スタンダード上場＝梅乃宿酒造

・３月の英小売売上高

・４月の独Ｉｆｏ企業景況感指数

・４月の米消費者態度指数（確報値、ミシガン大学調べ）（23：00）

・海外１～３月期決算＝プロクター・アンド・ギャンブル（Ｐ＆Ｇ）

（注）時間は日本時間

＜本日の決算発表予定＞