【サマリー】
●Worldwide Index (主要指数＆コモディティ)
●日本株ADR
●自社株買い進捗状況(24日)
●本日の新聞見出し
●今週の相場
●材料銘柄 
●今週の予定
●本日の決算発表予定

＜Worldwide Index (主要指数＆コモディティ)＞

米国市場動向：主要3指数はまちまち。週間ﾍﾞｰｽではNYﾀﾞｳが-0.4%、S&P500が-0.6%、ﾅｽﾀﾞｯｸが-2.1%だった。原油高が一服する中、米国株は横ばい圏で取引を開始した。7-9月期の売上高見通しが市場予想を上回るも、顧客獲得への懸念からｲﾝﾃﾙ（-7.9%）など半導体株が売られ、ﾅｽﾀﾞｯｸはﾏｲﾅｽ圏へ。午後にかけて、「ﾊﾟｷｽﾀﾝが米・ｲﾗﾝ協議再開への道筋を模索」と伝わると、NYﾀﾞｳは上げ幅を拡大する動きに。退役軍人向けｻｰﾋﾞｽで16億ﾄﾞﾙの契約を獲得したｾｰﾙｽﾌｫｰｽ（+4.3%）などｿﾌﾄｳｪｱ株が買われた。その後は、原油価格の下落が支えとなり、通期の1株利益見通しを引き上げたﾍﾞﾗｲｿﾞﾝ･ｺﾐｭﾆｹｰｼｮﾝｽﾞ（+5.8%）などｺﾐｭﾆｹｰｼｮﾝｻｰﾋﾞｽｾｸﾀｰが上昇。もっとも、中東情勢を巡る不透明感が燻る中、半導体株の売り圧力が強まり、ﾅｽﾀﾞｯｸは軟調に推移。最終的にNYﾀﾞｳは反発、ﾅｽﾀﾞｯｸは3日続落して取引を終えた。個別では、悪天候で「ｽﾀｰｼｯﾌﾟ」の打ち上げを24日に延期したｽﾍﾟｰｽX（-2.7%）が下落した。

経済指標動向

■7月S&Pｸﾞﾛｰﾊﾞﾙ米総合PMI、市場予想を上回る

S&Pｸﾞﾛｰﾊﾞﾙが発表した7月の米総合PMI（速報値）は53.6ﾎﾟｲﾝﾄとなり、市場予想（52.2ﾎﾟｲﾝﾄ）を上回った。

■6月新築住宅販売件数、市場予想を上回る

商務省が発表した6月の新築住宅販売件数（年率換算、季節調整済み）は前月比+1.6%の62.8万件となり、市場予想（60.7万件）を上回った。

＜日本株ADR＞

船株堅調、ハイテク軟調

◇上昇銘柄◇

7453(良品計画) 日本市場では上場来高値の4238円を記録

9107(川崎汽船) 通期連結経常利益予想を1350億円に上方修正

◇下落銘柄◇

4063(信越化) 通期営業利益予想7000億円、市場予想の7673億円を下回る

4519(中外薬) 2Q増収増益も営業利益は1608億円と市場予想の1723億円を下回った

＜自社株買い進捗状況(24日)＞

＜本日の新聞見出し＞

▼日本証券新聞▼

・ディスコ　S安寸前　サプライズなしで売り先行

・三越伊勢丹HD　「個客業」への転換が奏功　海外顧客の囲い込みも強化

・JT、刻みたばこブランド買収　デンマーク企業から

・KODI　業績・配当予想を増額　AI関連機器向けなど需要旺盛

▼NIKKEI Prime▼

・中国Kimiショック、米国がいらだつGPUの遠隔利用と蒸留

・宇宙データセンターに国内新興　半導体を自己修復で安く

・フォード、中国・吉利とスペインで生産合弁　稼働率を改善

▼日刊工業新聞▼

・富士電機、UPS小型化　来年投入

・日産の技術軸にホンダとSDV中核基盤共同開発

・荏原、カーゴポンプ型式承認　液化水素運搬船向け

・コスモHD、放熱材拡充　35年度10倍　DC向けなど総合提案

▼化学工業日報▼

・積水メディカル　30年度に売上高2000億円　検査事業、生化学に集中　CDMO買収視野

・旭有機材　管材システム 中国生産加速　半導体装置向け　新工場も視野

・CCSシリカナノ粒子　日産化学　貯留率を向上　石油・ガス会社と実証開始

▼日経MJ▼

・パルコ躍進　地方も郊外も　浦和・仙台…7店で販売最高、渋谷は３年で倍増　その他の「らしさ」で賑わう

・日産系販社、電力設備を相次ぎ整備　EV非常電源に使いやすく　リーフ販売底上げへ利便性PR

・アイス売れ行き、猛暑の25年夏伸び悩み　コスパ支持、アイスミルクは増

＜今週の相場＞

今週の日本株相場は方向感に欠ける動きとなろう。日米で金融政策会合が開催されるほか、6月の米PCEコアデフレーターや7月の東京都区部消費者物価指数など、物価関連指標の発表も控えることから様子見姿勢が強まりやすいとみる。中東情勢への不透明感も再び高まるなか、日本株市場は金利や為替市場の動向を睨みながら、一つ一つのイベントを消化していく展開となろう。

〇主要企業の4-6月期決算発表が本格化

加えて、今週は日本株市場で主要企業の4-6月期決算発表が本格化する。韓国や米国でハイテク株の決算発表が集中するのと同様に、国内でも週末にかけてはアドバンテスト（29日）や東京エレクトロン（30日）、キオクシアHD（31日）など、日経平均株価への寄与度が高い大型株の決算発表が相次ぐ予定だ。決算をきっかけに指数の値ブレが激しくなる場面も想定されそうだ。一方、27/3期の通期会社計画においては、中東情勢の緊迫化などを背景に保守的な業績見通しを公表している企業が多いと考える。堅調な企業業績が確認できれば、次第に見直し買いが広がろう。決算発表が進むことで好業績銘柄へと物色の裾野が一段と拡大することが期待できよう。

〇強い動きが続く総合化学メーカー

物色面では、総合化学企業の株価が強い動きとなっており注目したい。総合化学企業は長年、アジアの石油化学市況において、中国を中心とした供給過剰が課題となっていた。一方、中東情勢の不安定化によるナフサ供給への懸念を背景に国内メーカーが減産を進めており、その結果として石化製品の需給改善や採算回復につながる可能性が高まっている。他方、近年はヘルスケアや半導体関連材料など、業績成長の柱が石化製品以外にシフトしている企業が多い。また、エチレン生産設備において30年度をめどに共同運営体制に移行する三菱ケミG（4188）や三井化学（4183）、旭化成（3407）など業界内での再編も進んでいる。ナフサ不足といえば、化学メーカーにとっては原材料価格の上昇が業績面での重しとなることがイメージされやすい。ただ、減産によって石化製品の需給バランスが改善することで、これまで積み上がっていた在庫調整の進展も期待される。関連銘柄への投資妙味は大きいといえよう。

＜材料銘柄＞

• ソフトバンクG (9984): スイスロボット企業グラビスの買収検討－関係者
• セブン＆アイ (3382): ポーランドのジャプカ・グループへの出資を見送り
• カカクコム (2371): カカクコム争奪戦、LINEヤフー連合が提案価格引き上げ検討—関係者
• ホンダ（7267）、日産（7201）: 日産ソフトをベースに次世代車を共同開発－共同
• 三菱自 (7211): タイ拠点に780億円投資へ－生産機能を強化
• SGHD (9143): 「中立」格付け再開－UBS
• ヤマトHD (9064): 「売り」格付け再開、目標株価は1600円－UBS
• 信越化学 (4063): 通期営業利益予想、市場予想下回る
• 中外製薬 (4519): 2Q営業利益、市場予想下回る
• 川崎汽船 (9107): 通期営業利益予想上方修正、市場予想下回る
• いよぎんHD (5830)、愛媛銀 (8541): 経営統合で基本合意－27年4月めどに株式交換
• キヤノンM (8060): 通期営業利益予想上方修正、市場予想下回る
• ソフトバンク (9434):「買い」に格上げ、目標株価は255円－みずほ証券
• きんでん (1944):「買い」に格上げ、目標株価は9300円－みずほ証券
• ニチアス (5393):「買い」に新規格付け、目標株価は4460円－SBI証券
• 日ガス (8174):「買い」格付け再開、目標株価は3550円－岡三証券
• ニチレイ（2871）：オアシスマネジメントの株持ち分が6.1%に上昇－変更報告
• 文化シヤタ (5930): NAVFなどの株持ち分が19%に低下－変更報告
• 栄研化 (4549): NAVFなどの株持ち分が31%に低下－変更報告
• ステラ (4109): NAVFなどの株持ち分が19.1%に低下－変更報告

＜今週の予定＞

◇27日（月）

・６月の企業向けサービス価格指数（日銀、８：50）

・５月の景気動向指数改定値（内閣府、14：00）

・６月の外食売上高（日本フードサービス協会、14：00）

・１～６月期決算＝キヤノン

・１～６月の中国工業企業利益（10：30）

・シンガポール金融通貨庁、金融政策を決定

・７月の独Ｉｆｏ企業景況感指数

・６月の米耐久財受注（21：30）

・米２年物国債入札

・米５年物国債入札

◇28日（火）

・閣議

・消費者物価のコア指標（日銀、14：00）

・ＪＰＸ山道ＣＥＯ記者会見（15：30）

・１～６月期決算＝ヒューリック、シマノ

・４～６月期決算＝さくらネット、キーエンス、日東電、スクリン、光世、松井、日本取引所、カプコン

・タイ市場が休場

・５月のＳ＆Ｐコタリティ・ケース・シラー住宅価格指数（22：00）

・７月の米消費者信頼感指数（23：00）

・米７年物国債入札

・海外４～６月期決算＝ボーイング、シャーウィン・ウィリアムズ、コカ・コーラ、ビザ

◇29日（水）

・７月の月例経済報告

・日比野日証協会長会見（14：30）

・４～６月期決算＝コマツ、日立、ソシオネクス、ＮＥＣ、アドテスト、野村、極東証券、アイザワ証Ｇ、東電ＨＤ

・東証グロース上場＝アイグリッド

・東証スタンダード上場＝ビーエイブル

・タイ市場が休場

・米連邦公開市場委員会（ＦＯＭＣ）の結果発表（30日３：00）

・ウォーシュ米連邦準備理事会（ＦＲＢ）議長の記者会見（30日３：30）

・海外４～６月期決算＝ＳＫハイニックス、プロクター・アンド・ギャンブル（Ｐ＆Ｇ）、クアルコム、マイクロソフト、メタプラットフォームズ

◇30日（木）

・対外・対内証券売買契約（週間、財務省、８：50）

・３カ月物国庫短期証券の入札（財務省、10：20）

・２年物利付国債の入札（財務省、10：30）

・６月の建機出荷（建設機械工業会、13：00）

・７月の消費動向調査（内閣府、14：00）

・１～６月期決算＝ＪＴ

・４～６月期決算＝野村総研、武田、ＯＬＣ、富士電機、富士通、パナＨＤ、京セラ、東エレク、三井住友トラ、みずほＦＧ、岡三、丸三、東洋、水戸、いちよし、東ガス、コナミＧ

・４～６月期のユーロ圏域内総生産（ＧＤＰ、速報値）

・６月のユーロ圏失業率

・英中銀が政策金利を発表

・週間の米新規失業保険申請件数（21：30）

・４～６月期の米実質ＧＤＰ速報値（21：30）

・６月の米個人所得・消費支出（ＰＣＥ、21：30）

・海外４～６月期決算＝サムスン電子、アップル、アマゾン・ドット・コム

◇31日（金）

・閣議

・６月の失業率（総務省、８：30）

・６月の有効求人倍率（厚労省、８：30）

・７月の都区部ＣＰＩ（総務省、８：30）

・６月の鉱工業生産速報値（経産省、８：50）

・６月の商業動態統計（経産省、８：50）

・６月の自動車輸出実績（自工会、13：00）

・６月の住宅着工統計（国交省、14：00）

・日銀の金融政策決定会合の結果発表

・日銀の植田和男総裁が記者会見（15：30）

・１～６月期決算＝ルネサス

・４～６月期決算＝ＺＯＺＯ、第一三共、ＴＯＴＯ、 住友電、三菱電、ソニーＧ、ＴＤＫ、デンソー、ファナック、村田製、ＨＯＹＡ、豊田通商、住友商、あおぞら銀、りそなＨＤ、三井住友ＦＧ、ＳＢＩ、東海東京、丸八証券、京成、ＪＲ東日本、ＪＲ東海、東京メトロ、関西電、キオクシア

・７月の中国製造業購買担当者景気指数（ＰＭＩ、10：30 ）

・７月の中国非製造業ＰＭＩ（10：30）

・７月のユーロ圏消費者物価指数（ＨＩＣＰ）速報値

・４～６月期の米雇用コスト指数（21：30）

・７月のシカゴ購買部協会景気指数（ＰＭＩ）（22：45）

・７月の米消費者態度指数（ミシガン大学調べ、確報値）（23：00）

・海外４～６月期決算＝シェブロン

（注）時間は日本時間

＜本日の決算発表予定＞