【サマリー】
●Worldwide Index (主要指数＆コモディティ)
●日本株ADR
●自社株買い進捗状況(24日)
●本日の新聞見出し
●今週の相場
●材料銘柄 
●今週の予定
●本日の決算発表予定

＜Worldwide Index (主要指数＆コモディティ)＞

米国市場動向：主要3指数はまちまち。週間ベースでは、NYダウが-0.4%、S&P500が+0.5%、ナスダックが+1.5%だった。ナスダックは上昇して取引を開始した。4-6月期の売上高見通しが市場予想を上回ったインテル（+23.6%）など半導体株が堅調。一方、中東情勢を巡る不透明感からNYダウは売りが先行し、マイナス圏で推移した。経口肥満症治療薬の処方箋数が市場の期待を下回ったイーライリリー（-3.7%）などヘルスケアセクターが軟調。その後、「米司法省がFRB本部改修を巡る捜査を打ち切る」と伝わったが、株式市場への影響は限定的だった。午後にかけて、「ウィットコフ特使とクシュナー氏が対イラン協議でパキスタンへ」と伝わると、和平協議の進展期待からナスダックは上伸。メタ・プラットフォームズ（+2.4%）とAI向けにAWSのCPU「グラビトン」チップで数十億ドル規模の契約に合意したアマゾン・ドット・コム（+3.5%）など一般消費財セクターが上昇した。引けにかけても、ナスダック中心に堅調推移が続き、終値で最高値を更新して取引を終えた。NYダウは小幅続落した。

＜日本株ADR＞

高安まちまち

◇上昇銘柄◇

6954(ファナック) 通期営業利益予想2122億円、市場予想2088億円を上回る

6952(カシオ) Sadif Investmentが「買い」に格上げ、目標株価は1652円（前回：1282円）

◇下落銘柄◇

8604(野村HD) 1Q決算は前年同期比+2.7％、26年3月期は2年連続の過去最高益更新

2875(東洋水産) 米投資ファンドが自社株買い360億を要求、ROE改善求め

＜自社株買い進捗状況(24日)＞

＜本日の新聞見出し＞

▼日本証券新聞▼

・インテルが新たな牽引役に浮上　決算で変貌を確認　関連株のイビデンが急騰

・VALUENEX 「和製パランティア」で人気化　会社はアルゴリズムに自信あり

・NECが急反発　アンソロピックと協業開始

・都心部の中古マンション　ピークアウトの兆し　周縁部にも“渋さ”

▼NIKKEI Prime▼

・太陽光パネル新興、17億円調達　屋根一体型で大型施設に

・ホンダも頼る新興AI技術　生成過程を透明化、知財保護も

・日産、中国でNシリーズ高速開発　中期目標は棚上げ

▼日刊工業新聞▼

・高耐久、部品交換も容易　川重、建機用ジョイスティック

・印で冷凍冷蔵機生産　フクシマガリレイ、工場進出

・半導体検査装置を進化　リガク、米オントゥと提携

▼化学工業日報▼

・デンカ　アセチレンブラック 電力インフラ用途に照準　28年度売上高1.3倍

・ダイキン、半導体装置向け　鹿島でフッ素ゴム生産

・ニコン　露光・測定分析を融合　中国で歩留まり向上提案　先端半導体に対応

▼日経MJ▼

・スギHD、アジアにPB輸出拡大　売上高１.６兆円へ、M&Aも視野

・パンパース、１割超増収　P&G、刷新から半年　漏れ・かぶれ・夜用　特化型磨く

・アニメ、インドは「キャラ重視」　インドネシア・サウジは「物語」

＜今週の相場＞

今週の日本株相場は高値圏でのもみ合いを想定する。日米ともにハイテク株を中心に強い地合いが続いており、SOX指数は18連騰中だ。週明けは夜間の日経先物の6万円台乗せを好感し、買い先行でスタートしよう。TOPIXは出遅れているが、先週末は商社や食品などへの物色もみられ、半導体一辺倒といった動きではなかった。NT倍率が過去最高と日経平均主導に変わりはないものの、物色に広がりが見られれば底上げの動きも期待できよう。一方、土日の間も中東情勢に目立った進展はなく、肝心のホルムズ海峡は実質封鎖状態が続いている。週後半にかけては大型連休を控えて休場リスクが意識されそうだ。事態の好転・悪化・小康状態、いずれも可能性はあるが不透明感は強く、積極的にポジションを取る動きは限定的といえよう。決算発表本格化で個別株物色が中心となろう。

〇国内は主力ハイテク決算が目白押し

今週は日米で中銀会合が予定されている。政策変更は想定されておらず、無風通過とみている。日銀会合では植田総裁の記者会見が注目され、中東情勢悪化で遠のいた利上げへのタイミングを見計らう展開となろう。また、米国ではGAFAM決算、国内ではアドバンテストや東エレクなどの半導体関連や村田製や日立など主力ハイテク決算が目白押しとなる。これまでの米ハイテク決算では、AIの恩恵を受け始めたインテルやデータセンター向けが好調だったテキサス・インスツルメンツ（TI）が大幅高となった。国内のAI・半導体関連は直近の上昇で過熱感が出始めているが、好業績が期待できるセクターであることに変わりはなく、利益確定売りに押される場面では押し目買いが有効となろう。

〇電設工事や商社の決算にも注目

ハイテク以外では、関電工（1942）やきんでん（1944）などの電設工事の決算発表も注目できよう。データセンターや都市再開発などを中心に旺盛な需要が継続しているとみられる。株価は4月に入って横ばい推移となっており、決算をキッカケに見直し買いが入りそうだ。また、今週末（5月1日）には5大商社の決算発表も予定されている。26/3期（推）は伊藤忠が5年ぶりにトップ（純利益）となる見通しだ。ホルムズ海峡を巡る供給制約は、様々な資源をグローバルに取り扱う商社にとってチャンスといえよう。

＜材料銘柄＞

• ソフトバンクG (9984): 米データ拠点、グーグルなどが利用検討－日経
• キーエンス (6861): 高収益企業キーエンスに転機、株主還元へ一歩-創業者は取締役退任 (1)
  • ４Ｑ営業利益、市場予想上回る
• 中外製薬 (4519): １Ｑ営業利益、市場予想上回る
• 三菱電機 (6503): 鴻海精密工業と戦略的提携を検討へ－自動車機器事業で
• MS&AD(8725): あいおいニッセイ同和損保の出向者がトヨタ内部情報を不適切に提供
• デンソー (6902): ロームへの買収提案取り下げへ－報道
• 三井住友TG (8309): 三井住友信託が米ファンドHPCと資本提携、オルタナティブ拡大－日経
• NEC (6701): 「買い」に格上げ、目標株価は5300円－シティ
• ファナック (6954): 通期営業利益予想、市場予想上回る
• 野村HD (8604): 1－3月純利益739億円、個人部門けん引－通期は最高益更新 (3)
• ホンダ (7267):AI自動運転も延期、EV見直し余波で28年に－日経
• 古河電工 (5801): 「中立」に新規格付け、目標株価は4万2810円－ＳＢＩ証券
• 出光興産 (5019): 約1741億円の金銭消費貸借契約－備蓄原油購入資金として
• 日産 (7201): 「チャイナスピード」で新車開発加速－業績回復狙う
• ANAHD (9202): 26年3月期営業益は7%前後増え2100億円程度－日経
• 清水建設 (1803): 「買い」に格上げ、目標株価は3400円－みずほ証券
• キッコマン (2801): 通期営業利益予想、市場予想下回る
• 日立建機 (6305): 通期純利益予想、市場予想下回る
• 野村不HD (3231):通期営業利益予想、市場予想下回る
• NRI (4307): ４Ｑ売上高、市場予想上回る
• ローツェ (6323): 「買い」に新規格付け、目標株価は5400円－ジェフリーズ
• リガクHD (268A): 「買い」に新規格付け－ジェフリーズ
• 東武鉄道 (9001): 「買い」に新規格付け、目標株価は3700円－ＳＢＩ証券
• ハモニック (6324): 通期営業利益予想上方修正、市場予想上回る
• レンゴー (3941): 通期営業利益予想下方修正、市場予想下回る
• 不二製油 (2607): 通期純利益予想下方修正、市場予想下回る
• 北海道電力 (9509): 通期営業利益予想上方修正、市場予想上回る
• MIXI (2121): 通期営業利益予想上方修正、市場予想上回る
• 航空電子 (6807): 通期営業利益予想、市場予想下回る
• ノリタケ (5331): ストラテジックＣの株持ち分が9.2％に上昇－変更報告
• ぴあ (4337):「アウトパフォーム」に新規格付け－東海東京

＜今週の予定＞

◇27日（月）

・２月の景気動向指数改定値（内閣府、14：00）

・３月の外食売上高（日本フードサービス協会、14：00）

・３月期決算＝さくらネット、アステラス、日立、アドテスト、日東電、大和、松井

・１～３月期決算＝ヒューリック

・１～３月の中国工業企業利益（10：30）

・ベトナム市場が休場

・米２年物国債入札

・米５年物国債入札

・海外１～３月期決算＝ベライゾン・コミュニケーションズ

◇28日（火）

・閣議

・３月と25年度の失業率（総務省、８：30）

・３月と25年度の有効求人倍率（厚労省、８：30）

・日銀の金融政策決定会合の結果発表

・４月の「経済・物価情勢の展望（展望リポート）」（日銀）

・消費者物価のコア指標（日銀、14:00）

・日銀の植田和男総裁が記者会見（15:30）

・ＪＰＸ山道ＣＥＯの記者会見（15：30）

・３月期決算＝信越化、ＯＬＣ、豊田織、コマツ、三菱電、富士電機、ソシオネクス、ＮＥＣ、ＴＤＫ、デンソー、岡三、丸三、東洋、水戸、いちよし、日本取引所、アイザワ証、ＪＲ東海、東京メトロ、東ガス

・１～３月期決算＝大塚ＨＤ

・２月の米Ｓ＆Ｐコタリティ・ケース・シラー住宅価格指数（22：00）

・４月の米消費者信頼感指数（23：00）

・米７年物国債入札

・海外１～３月期決算＝コカ・コーラ、シャーウィン・ウィリアムズ、ビザ

◇29日（水）

・昭和の日で東京市場が休場

・３月の豪消費者物価指数（ＣＰＩ）

・タイ中銀が政策金利を決定

・２、３月の米住宅着工件数（21：30）

・３月の米耐久財受注額（21：30）

・米連邦公開市場委員会（ＦＯＭＣ）の結果発表（30日３：00）

・パウエル米連邦準備理事会（ＦＲＢ）議長の記者会見（30日３：30）

・カナダ中銀が政策金利を発表

・海外１～３月期決算＝アマゾン・ドット・コム、アルファベット、クアルコム、マイクロソフト、メタプラットフォームズ

◇30日（木）

・３月の鉱工業生産速報値（経産省、８：50）

・３月の商業動態統計（経産省、８：50）

・２年物利付国債の入札（財務省、10：30）

・３月の自動車輸出実績（自工会、13：00）

・３月の建機出荷（建設機械工業会、13：00）

・３月と25年度の住宅着工統計（国交省、14：00）

・４月の消費動向調査（内閣府、14：00）

・３月期決算＝ＺＯＺＯ、ＴＯＴＯ、京セラ、村田製、ＨＯＹＡ、豊田通商、東エレク、東海東京、丸八証券、ＪＲ東日本、商船三井、ＪＡＬ、関西電

・７～３月期決算＝レーザーテク

・４月の中国製造業購買担当者景気指数（ＰＭＩ、10：30 ）

・４月の中国非製造業ＰＭＩ（10：30）

・４月のレーティングドッグ中国製造業ＰＭＩ（10：45）

・１～３月期の台湾域内総生産（ＧＤＰ）

・海外１～３月期決算＝サムスン電子

・ベトナム市場が休場

・１～３月期のユーロ圏ＧＤＰ（速報値）

・４月のユーロ圏消費者物価指数（ＨＩＣＰ）速報値

・３月のユーロ圏失業率

・英中銀が政策金利を発表

・欧州中央銀行（ＥＣＢ）が政策金利を発表

・１～３月期の米実質ＧＤＰ（速報値、21：30）

・３月の米個人所得・個人消費支出（ＰＣＥ、21：30）

・１～３月期の米雇用コスト指数（21：30）

・週間の米新規失業保険申請件数（21：30）

・４月の米シカゴ購買部協会景気指数（22：45）

・海外１～３月期決算＝アップル、アムジェン、キャタピラー、メルク

◇５月１日（金）

・４月の都区部消費者物価指数（ＣＰＩ、総務省、８：30）

・ＱＵＩＣＫコンセンサスＤＩ（８：30）

・対外・対内証券売買契約（週間、財務省、８：50）

・３カ月物国庫短期証券の入札（財務省、10：20）

・10年物物価連動国債の入札（財務省、10：30）

・４月の新車・軽自動車販売台数（自販連、全軽自協、14：00）

・３月期決算＝エムスリー、伊藤忠、丸紅、三井物、住友商、三菱商、ＳＢＩ

・香港、中国（上海・深セン）、韓国、台湾、フィリピン、シンガポール、マレーシア、タイ、インドネシア、インド市場が休場

・４月の米サプライマネジメント協会（ＩＳＭ）製造業景況感指数（23：00）

・海外１～３月期決算＝シェブロン

（注）時間は日本時間

＜本日の決算発表予定＞