【サマリー】
●Worldwide Index (主要指数＆コモディティ)
●日本株ADR
●自社株買い進捗状況(9日)
●本日の新聞見出し
●今週の相場
●材料銘柄 
●今週の予定
●本日の決算発表予定

＜Worldwide Index (主要指数＆コモディティ)＞

米国市場動向：主要3指数は揃って続伸し、NYﾀﾞｳとS&P500は連日の史上最高値更新。ﾊﾟｳｴﾙFRB 議長が「司法省による刑事捜査の対象になった」と公表する中、米国株は下落して取引を開始した。ﾄﾗﾝﾌﾟ大統領が、ｸﾚｼﾞｯﾄｶｰﾄﾞ金利に10%の上限設定を要求したことを受け、ｱﾒﾘｶﾝ･ｴｷｽﾌﾟﾚｽ （-4.3%）など金融ｾｸﾀｰが朝方から軟調。また、ﾄﾗﾝﾌﾟ氏がﾍﾞﾈｽﾞｴﾗの石油産業再建で除外する可能性を示唆したｴｸｿﾝﾓｰﾋﾞﾙ（-0.5%）などｴﾈﾙｷﾞｰｾｸﾀｰも下落した。もっともそ

の後、米国株は下げ渋る展開に。ﾊﾟｳｴﾙ議長の捜査の動きを受けても、「今後数ヵ月の金融政策運営に対する影響は限定的」との見方が支えになった。「ﾄﾗﾝﾌﾟ政権と台湾の関税交渉が最終段階に」との報道が好感されたTSMC（+2.5%）などﾃｸﾉﾛｼﾞｰｾｸﾀｰが上昇。午後は、「ﾅｽﾀﾞｯｸ 100指数に採用」と伝わったｳｫﾙﾏｰﾄ（+3.0%）など生活必需品ｾｸﾀｰが買われる中、主要3指数は揃ってﾌﾟﾗｽ圏での動きとなり、最終的に上昇して取引を終えた。

＜日本株ADR＞

全体は堅調に推移

◇上昇銘柄◇

4004(レゾナック) ゴールドマンサックスが「買い」でカバレッジ開始、目標株価は8050円）

6501(日立) JPモルガン証が目標株価を5900円に上げ（前回：4800円）

◇下落銘柄◇

9684(スクエア・エニックス) シティ証が目標株価を2400円に上げ（前回：2300円）

3591(ワコール) Sadif Investmentが「買い」に格上げ、目標株価は4473円（前回：4136円）

＜自社株買い進捗状況(9日)＞

＜本日の新聞見出し＞

▼日本証券新聞▼

・ディスコ　3Ｑは強含み　21日の決算に注目

・ダイセキ　TOB影響除けば良決算　株主還元重視の姿勢も変わらず

・アストロスケール、大幅高　NASA新規案件に採択

・放電精密　連日の最高値　3Q営業利益2.7倍　防衛装備品の需要増など追い風

▼NIKKEI Prime▼

・三菱商事、ITタタに再接近　SDV・自動運転の知見に着目

・銀暴騰、太陽光パネルが原因か　25年は銀供給量の2割消

・花王が狙うデータセンター冷却需要　植物から産業用油

▼日刊工業新聞▼

・京セラ、高音広く伝えるセラミック圧電デバイス

・電力系統の整備促進　エネ庁、交付金拡充検討

・イオン・クスリのアオキHD　資本業務提携を解消

・運輸分野の脱炭素推進　伊藤忠・商船三井　証書活用で協力

▼化学工業日報▼

・光学ディスプレイ材料　JSR、30年に能力倍増　テレビ大型化 追い風

・環化モノマー　日触、半導体前工程に提案　応力緩和　パターン倒れ防止

・ヘルスケア 新たな成長期へ　旭化成、新薬拡大前倒し

＜今週の相場＞

今週の日本株相場は上値を試す展開となろう。先週末の衆議院解散・総選挙の可能性に関する報道に加え、連休中の米国株市場が底堅く推移したことも追い風となり、連休明けの日本株市場は大幅上昇でのスタートとなろう。この時期の解散・総選挙に関しては、3月に成立を目指す予算編成の遅れなどが意識されることから、慎重な意見も多い。ただ、政権の安定化は成長戦略を軸とする政策の実現可能性への期待から株高につながりやすい。実際、2000年以降、衆議院解散日を起点とした日経平均株価は強い動きとなっている。高市首相からの正式な発表はなく、期待先行な部分は大きいものの、「選挙は買い」の強力なアノマリーを追い風に、日経平均株価は強い動きが継続しよう。

〇サナエノミクス関連銘柄に注目

高市ラリー再開で、物色面ではサナエノミクス関連銘柄に改めて注目したい。特に、足元は地政学リスクへの高まりや日中関係悪化などを背景に、防衛力強化やサプライチェーン構築など経済安全保障への重要性が高まっている。高市政権が「危機管理投資」・「成長投資」の戦略分野に位置づけたAI・半導体や防衛、造船などの17分野に関しては、政府側が大胆な設備投資や研究開発を支援する姿勢を示している。夏には各戦略分野の投資内容や目標額などを含めた「官民投資ロードマップ」が策定される見通しで、引き続き動向が注目できよう。

〇個別企業の決算動向にも注目が集まろう

他方、今週は15日に台湾の半導体受託大手TSMCの決算発表を控えるほか、1月下旬からは日米で主要企業の10-12月期決算が本格化する。投資家の関心は個別企業の業績動向へ移るとみており、同じテーマの中でも成長ストーリーが描ける企業への選別物色が進もう。先週末引け後に26/2期3Q累計決算を発表した安川電（6506）は、米国関税などの影響を背景に、主力事業の成長が停滞していることが確認された。一方、フィジカルAIに対する期待は引き続き高いほか、会社側は注力する北米で石油や天然ガス関連などの設備投資が戻りつつあるとしている。株価は高値圏で推移していただけに、利益確定売りに押される場面も想定されようが、押し目買いの好機としてとらえたい。

＜材料銘柄＞

• MUFG (8306)など: メガバンクがサウジ政府に初融資へ、政府保証付き2350億円－テレ東
• ホンダ (7267): 半導体の分散調達にめど、中国依存度下げ－日経
• ソニーG (6758):「買い」格付け再開、目標株価は5600円－ＳＢＩ証券
• ファストリ (9983):「買い」格付け再開－William O’Neil
• 三菱重工 (7011):「アンダーウエート」に新規格付け－Oxcap
• ソフトバンクG (9984): OpenAIとSBエナジーに10億ドル投資-事業拡大支援
• 三井不動産 (8801):「アウトパフォーム」格付け再開－岩井コスモ証券
• 安川電機 (6506): ３Ｑ営業利益、市場予想下回る
• 高島屋 (8233): シティインデックスイレブンスなどの株持ち分が7.7％に上昇
• レゾナックHD (4004):「買い」格付け再開－ゴールドマン・サックス
• 三井金属 (5706):「買い」格付け再開、目標株価は2万4000円－ゴールドマン・サックス
• キヤノンM (8060):「アウトパフォーム」に新規格付け－大和証券
• ヤマハ (7951):「買い」に新規格付け、目標株価は1400円－ＳＢＩ証券
• シャープ (6753):「売り」に新規格付け、目標株価は450円－ＳＢＩ証券
• 日東紡 (3110):「中立」に新規格付け、目標株価は1万840円－ゴールドマン・サックス
• シチズン時 (7762):「中立」に新規格付け、目標株価は1300円－ＳＢＩ証券
• カシオ (6952):「中立」に新規格付け、目標株価は1300円－ＳＢＩ証券
• セイコーG (8050):「買い」に新規格付け－ＳＢＩ証券
• ローツェ (6323): 連 3Q 営利 -8.05% 235億3000万円
• 古野電気 (6814): 連 3Q 営利 +21% 126億8000万円
• 池田泉州H (8714): ありあけキャピタルの株持ち分が9.6％に上昇－変更報告
• オリコ (8585): ストラテジックＣの株持ち分が9.4％に上昇－変更報告
• 乃村工芸 (9716): 連 3Q 営利 +222.7% 99億5000万円
• コーナン商事 (7516): :連 3Q 営利 -11% 185億円
• ジンズHD (3046): 連 1Q 営利 +1% 20億2000万円

＜今週の予定＞

◇13日（火）

・韓国の李在明（イ・ジェミョン）大統領が来日（14日まで）

・12月の対外・対内証券売買契約（財務省、８：50）

・11月の国際収支（財務省、８：50）

・12月の貸出・預金動向（日銀、８：50）

・ＱＵＩＣＫ月次調査＜株式＞（11：00）

・12月の景気ウオッチャー調査（内閣府、14：00）

・６～11月期決算＝コスモス薬品

・９～11月期決算＝霞ヶ関Ｃ

・12月の米消費者物価指数（ＣＰＩ、22：30）

・９月、10月の米新築住宅販売件数（14日０：00）

・12月の米財政収支（14日４：00）

・米30年物国債入札

・海外10～12月期決算＝ＪＰモルガン・チェース

◇14日（水）

・12月のマネーストック（日銀、８：50）

・５年物利付国債の入札（財務省、10：30）

・12月の工作機械受注額（速報値、日本工作機械工業会、15時以降）

・９～11月期決算＝ＳＨＩＦＴ、良品計画

・３～11月期決算＝ベイカレント、東宝

・12月の中国貿易統計

・ポーランド中銀が政策金利を発表

・11月の米卸売物価指数（ＰＰＩ、22：30）

・11月の米小売売上高（22：30）

・ミラン米連邦準備理事会（ＦＲＢ）理事が講演（15日０：00）

・10月の米企業在庫（15日０：00）

・米地区連銀経済報告（ベージュブック、15日４：00）

・ウィリアムズ・ニューヨーク連銀総裁が講演（15日４：10）

・海外10～12月期決算＝シティグループ、バンク・オブ・アメリカ

◇15日（木）

・イタリアのメローニ首相が来日（17日まで）

・12月の企業物価指数（日銀、８：50）

・１月のＥＳＰフォーキャスト調査（日本経済研究センター、15：00）

・12月の中国70都市の新築住宅価格動向（10：30）

・10～12月期の中国国内総生産（ＧＤＰ）（11：00）

・12月の中国小売売上高（11：00）

・12月の中国工業生産高（11：00）

・１～12月の中国不動産開発投資（11：00）

・１～12月の中国固定資産投資（11：00）

・海外10～12月期決算＝台湾積体電路製造（ＴＳＭＣ）

・11月のユーロ圏貿易収支

・11月のユーロ圏鉱工業生産

・11月の米輸出入物価指数（22：30）

・１月の米ニューヨーク連銀製造業景況指数（22：30）

・１月の米フィラデルフィア連銀製造業景況指数（22：30）

・週間の米新規失業保険申請件数（22：30）

・バーＦＲＢ理事がパネル討議に参加（23：15）

・11月の対米証券投資（16日６：00）

・海外10～12月期決算＝ゴールドマン・サックス、モルガン・スタンレー

◇16日（金）

・閣議

・対外・対内証券売買契約（週間、財務省、８：50）

・３カ月物国庫短期証券の入札（財務省、10：20）

・12月の投信概況（投資信託協会、15：00）

・マレーシア10～12月期と2025年の国内総生産（ＧＤＰ）速報値

・インドネシア市場が休場

・12月の米鉱工業生産・設備稼働率（23：15）

・１月の全米建設業協会（ＮＡＨＢ）住宅市場指数（17日０：00）

・ボウマンＦＲＢ副議長が講演（17日１：00）

・ジェファーソンＦＲＢ副議長が講演（17日５：30）

（注）時間は日本時間

＜本日の決算発表予定＞