【サマリー】
●Worldwide Index (主要指数＆コモディティ)
●日本株ADR
●自社株買い進捗状況（5日発表分）
●本日の新聞見出し
●今週の相場
●材料銘柄
●今週の予定
●本日の決算発表予定
＜Worldwide Index (主要指数＆コモディティ)＞
米国市場動向：週間ベースではNYダウが+1.0%、S&P500が+1.2%、ナスダックが+2.2%。FRBが利下げを継続し、米経済を支えるとの見方から、ナスダックは上昇して取引を開始した。「iPhone17 Pro」の需要が好調と伝わったアップル（+3.2%）などテクノロジーセクターが堅調に推移。一方、EUがロシアに追加制裁を発表し、原油安となる中、エネルギーセクターが軟調で、NYダウは横ばい圏で始まった。午後にかけては、米中電話会談でTikTokの米国事業売却について最終的な合意に至らず、米国株は下げる場面もあったが、トランプ氏が「習氏と来月末に直接会談することに合意」と明らかにすると、再び買いが優勢に。その後も、食品事業拡大で新たな提携先を追加したアマゾン・ドット・コム（+0.1%）など一般消費財セクターも上昇。終盤も米国株は堅調推移が続き、最終的に、主要3指数は揃って終値で最高値を更新して取引を終えた。
| 名称 | 終値 | 変化率（数値） | 変化率（％） | |
| 米国 | NYダウ 工業株30種 | 46315.27 | 172.85 | 0.37 |
| ナスダック 総合指数 | 22631.48 | 160.76 | 0.72 | |
| フィラデルフィア 半導体株指数 | 6232.25 | -45.92 | -0.73 | |
| S&P 500種 | 6664.36 | 32.40 | 0.49 | |
| ヨーロッパ | FTSE100指数 | 9216.67 | -11.44 | -0.12 |
| ドイツ DAX指数 | 23639.41 | -35.12 | -0.15 | |
| ユーロ・ストックス50指数 | 5458.42 | 1.75 | 0.03 | |
| CAC40指数 | 7853.59 | -1.02 | -0.01 | |
| スペイン IBEX35指数 | 15260.70 | 85.30 | 0.56 | |
| スイス SMI指数 | 12109.67 | 60.54 | 0.50 | |
| イタリア FTSE MIB指数 | 42312.28 | 4.47 | 0.01 | |
| ポルトガル PSI全株指数 | 5062.26 | -19.30 | -0.38 | |
| アイルランド ISEQ全株指数 | 11176.65 | -36.01 | -0.32 | |
| アムステルダム AEX指数 | 929.94 | -3.36 | -0.36 | |
| ベルギー BEL20指数 | 4709.11 | 10.72 | 0.23 | |
| OMX コペンハーゲン20指数 | 1619.42 | -17.11 | -1.05 | |
| OMXヘルシンキ全株指数 | 10997.36 | -14.78 | -0.13 | |
| ノルウェー OBX株価指数 | 1562.94 | -6.57 | -0.42 | |
| OMX ストックホルム30指数 | 2646.40 | 11.56 | 0.44 | |
| アジア | 香港 ハンセン指数 | 26545.10 | 0.25 | 0.00 |
| 中国 上海総合指数 | 3820.09 | -11.57 | -0.30 | |
| 加権指数 | 25578.37 | -190.99 | -0.74 | |
| 韓国総合株価指数 | 3445.24 | -16.06 | -0.46 | |
| コスダック指数 | 863.11 | 6.00 | 0.70 | |
| ST指数 | 4302.71 | -9.91 | -0.23 | |
| 名称 | 終値 | 変化率（数値） | 変化率（％） | |
| オイル/ガス | WTI 原油(NIMEX 軽質スイート) | 62.74 | 0.06 | 0.10 |
| ICE WTI Crude Oil Futures Co | 62.50 | 0.10 | 0.16 | |
| ICEブレント原油先物 | 66.80 | 0.12 | 0.18 | |
| NY改ガソリン先物 | 197.36 | 0.29 | 0.15 | |
| ICE 軽油先物 | 692.75 | -0.75 | -0.11 | |
| NY天ガス (ヘンリーハブ) | 2.92 | 0.03 | 0.97 | |
| ICE Natural Gas Future | 80.05 | -1.45 | -1.78 | |
| 鉄 | Dalian Commodity Exchange Ir | 815.50 | 10.00 | 1.24 |
| SGX Asiaclear TSI Iron Ore C | 107.35 | 0.81 | 0.76 | |
| 貴金属 | Gold Spot $/Oz | 3690.07 | 4.77 | 0.13 |
| Silver Spot $/Oz | 43.13 | 0.04 | 0.10 | |
| CMX銅 | 464.65 | 1.90 | 0.41 | |
| プラチナ 先物(NYMEX) | 1422.30 | 5.80 | 0.41 |
＜日本株ADR＞
SOX指数は下落も、日経ハイテク企業のADRは堅調に推移
◇上昇銘柄◇
6460(セガサミー) みずほ証が目標株価を3800円に下げ（前回：3900円）
2875(東洋水産) ゴールドマンサックスが目標株価を14000円に上げ（前回：13200円）
◇下落銘柄◇
6305(日立建機) 東南アジアで中国企業と価格競争に直面（日経アジア）
4004(レゾナック) マッコーリーが目標株価を6000円に上げ（前回：5000円）
| 上位15銘柄 | |||||
| コード | 名称 | ADR円バリュー | 昨日引値 | 差分 | ADR% |
| 6460 | セガサミーＨＤ | 3384.64 | 3036 | 348.64 | 11.48 |
| 2875 | 東洋水産 | 11893.05 | 10705 | 1,188.05 | 11.10 |
| 9409 | テレビ朝日ＨＤ | 3458.60 | 3245 | 213.60 | 6.58 |
| 9503 | 関西電力 | 2287.00 | 2173 | 114.00 | 5.25 |
| 6588 | 東芝テック | 3284.05 | 3145 | 139.05 | 4.42 |
| 3092 | ZOZO | 1479.30 | 1421.5 | 57.80 | 4.07 |
| 7911 | TOPPANHD | 3968.96 | 3818 | 150.96 | 3.95 |
| 6971 | 京セラ | 2099.13 | 2020 | 79.13 | 3.92 |
| 3407 | 旭化成 | 1233.00 | 1187 | 46.00 | 3.88 |
| 6302 | 住友重機械工業 | 3508.90 | 3392 | 116.90 | 3.45 |
| 2229 | カルビー | 3106.53 | 3017 | 89.53 | 2.97 |
| 8795 | Ｔ＆ＤＨＤ | 3758.90 | 3659 | 99.90 | 2.73 |
| 8267 | イオン | 1865.40 | 1816 | 49.40 | 2.72 |
| 7779 | ＣＹＢＥＲＤＹＮＥ | 198.23 | 193 | 5.23 | 2.71 |
| 5801 | 古河電気工業 | 9180.54 | 8957 | 223.54 | 2.50 |
| 下位15銘柄 | |||||
| コード | 名称 | ADR円バリュー | 昨日引値 | 差分 | ADR% |
| 6305 | 日立建機 | 4473.40 | 4729 | -255.60 | -5.40 |
| 2267 | ヤクルト | 2337.29 | 2460 | -122.71 | -4.99 |
| 6471 | 日本精工 | 752.59 | 787.9 | -35.31 | -4.48 |
| 4004 | レゾナックＨＤ | 4924.89 | 5110 | -185.11 | -3.62 |
| 6976 | 太陽誘電 | 3053.46 | 3145 | -91.54 | -2.91 |
| 6028 | テクノプロＨＤ | 4681.98 | 4803 | -121.02 | -2.52 |
| 4452 | 花王 | 6508.92 | 6664 | -155.08 | -2.33 |
| 7276 | 小糸製 | 2203.80 | 2246.5 | -42.70 | -1.90 |
| 4005 | 住友化 | 460.88 | 468.7 | -7.82 | -1.67 |
| 5938 | ＬＩＸＩＬ | 1886.48 | 1918.5 | -32.02 | -1.67 |
| 4528 | 小野薬 | 1686.40 | 1710.5 | -24.10 | -1.41 |
| 9697 | カプコン | 4032.57 | 4083 | -50.43 | -1.24 |
| 6273 | ＳＭＣ | 43935.21 | 44410 | -474.79 | -1.07 |
| 6753 | シャープ | 822.49 | 831.2 | -8.71 | -1.05 |
| 8601 | 大和証Ｇ | 1189.65 | 1198 | -8.35 | -0.70 |
＜本日の新聞見出し＞
▼日本証券新聞▼
・「鬼滅の刃」波及効果 日本の文化・食事人気の向上にも一役
・止まらないAI関連 ETFで台湾、米国の主要銘柄に投資
・原発関連マーク 関西電など 高市トレードだけじゃない
・ニコンが新高値 エシロールが保有比率引き上げ
▼NIKKEI Prime▼
・中国、「基準明確化」でデータ国外移転しやすく 国内は厳格統制
・パナHD、EV電池容量25%増 30年度の商用化目指す
・ファーウェイ、日本に特許網 半導体パッケージも照準
▼日刊工業新聞▼
・シャープ、スマホ用撤退 液晶パネル 車載に集中
・建機を自動運転化 コマツなど3社協議 27年度めど、海外展開も
・経団連、女川原発を視察 会長「再稼働の意義確認」
▼化学工業日報▼
・炭素繊維 日米で生産縮小 三菱ケミカル 成形品は欧州増強
・日鉄ケミマテ－変貌する九州製造所㊤ 次世代品拠点へ変革 低誘電樹脂 近く着工
・日油 主力の水性保湿油・エモリエント剤 植物由来グレード開発 製造拠点も環境対応強化
▼日経MJ▼
・QRはPayPay クレカは楽天 キャッシュレス決済、2位に大差 MMD研調べ
・タニタ、社食代わりに「置き社食」 中小も導入しやすく セブンは地方向上に無人店
・ドンキ、推し活向けキャリーバッグ
＜今週の相場＞
今週の日本株相場は一進一退となろう。先週末の日本株相場は、日銀のETFの市場売却決定をうけて、大きく調整する場面があった。ただ、日銀が売却するETFが市場全体の売買代金に占める割合は小さいことから、利喰いのキッカケになったに過ぎないとみる。安値からは大きく戻しており、過度な下押し懸念は不要だろう。
〇市場の注目は政治動向と配当取りへ
中銀ウィークを通過し、市場の関心は国内の政治動向へと移ろう。本日の告示を皮切りに、各候補者の地方演説や討論会などがスタートする。各候補者の政策やそれに対する市場の反応などが注目されよう。政策に関連するテーマ株が盛り上がる場面もありそうだ。また、3月期決算企業の中間配当取りや、機関投資家の配当再投資（指数連動型ファンドによる配当金分の先物買い）の動きも相場の下支えとなろう。好配当銘柄では、建設株に注目している。建設株は、1Q決算時に好調な業績を確認できた銘柄が多く、株価はジリ高基調となっている。特に、大林組（1802）や東亜建（1885）、安藤ハザマ（1719）や
インフロニアHD（5076）などは、配当利回りが3％を超えており、注目されそうだ。
〇防衛関連株に注目
テーマ面では、直近調整含みの防衛関連株に注目したい。防衛関連株は、総裁選の5候補がともに防衛力強化路線を維持するとみられ、政策面での支援が期待される点も追い風となろう。防衛省の契約実績（令和6年度）を見ると、三菱重工や川崎重工などの定番銘柄に加えて、三菱電機やNEC、富士通など、一見防衛のイメージが薄いエレクトロニクス企業が上位に名を連ねている。近年の戦争は従来のような陸、海、空といった従来の戦場にとどまらず、電磁波や無人機、宇宙やサイバー空間など、戦いの手段と領域が大きく広がっている。こうした変化により、ITや電子技術に強みを持つ、エレクトロニクス大手の活躍の場が広がっている。実際、三菱電機は防衛・宇宙事業が既に業績のけん引役になっているほか、富士通やNECも防衛分野の受注が好調とされる。これらのエレクトロニクス企業は、次世代の防衛インフラを支える存在として、今後も市場の注目を集めそうだ。
＜材料銘柄＞
- 三井住友FG (8316): ジェフリーズに追加出資へ、最大20%－日本株事業を統合
- 日本製鉄 (5401): トランプ政権、USスチール工場の操業停止計画を阻止－「黄金株」活用
- イビデン (4062): 生成AIサーバー向けICパッケージ基板増産へ-日経
- 花王 (4452):「ホールド」に格下げ、目標株価は7400円－ジェフリーズ
- アステラス(4503): アイザベイ、日本で条件付き製造販売承認を取得
- オムロン (6645): 電子部品事業の分社化を検討－26年4月1日めど
- SANKYO (6417):「中立」に格下げ－東海東京
- 朝日インテ(7747):「中立プラス」に格下げ、目標株価は3300円－水戸証券
- セイノーH(9076):「アウトパフォーム」格付け再開－ＳＭＢＣ日興
- マネフォワ (3994): 25年11月期に約63億円の特別利益が発生する見込み
- レオパレス (8848)：自己株28.3%を消却－19日付
- GMOFH (7177): GMO-Z.COM FOREX HKの全株譲渡へ
- M&A総H (9552): 自己株8.79%を消却－26日付
- アイザワ証券 (8708): 配当予想修正
- 日本ドライ(1909):「アウトパフォーム」に新規格付け－東海東京
- わらべやH (2918):「アウトパフォーム」に格上げ－大和証券
＜今週の予定＞
◇22日（月）
・自民党総裁選が告示（10月４日投開票）
・８月の白物家電出荷額（ＪＥＭＡ、10：00）
・８月の主要コンビニエンスストア売上高（日本フランチャイズチェーン協会、14：00）
・９月の中国最優遇貸出金利（ＬＰＲ、10：00）
・ニューヨーク連銀のウィリアムズ総裁がパネル討議に参加（22：45）
・ミラン米連邦準備理事会（ＦＲＢ）理事が講演（23日１：00）
◇23日（火）
・秋分の日で東京市場が休場
・国連総会一般討論（29日まで）
・９月の仏購買担当者景気指数（ＰＭＩ、速報値）
・９月の独ＰＭＩ（速報値）
・９月のユーロ圏ＰＭＩ（速報値）
・９月の英ＰＭＩ（速報値）
・４～６月期の米経常収支（21：30）
・ボウマンＦＲＢ副議長が講演（22：00）
・９月の米ＰＭＩ（速報値、Ｓ＆Ｐグローバル調べ）（22：45）
・米２年物国債入札
・パウエルＦＲＢ議長が講演（24日１：35）
◇24日（水）
・国際決済銀行（ＢＩＳ）国際資金取引統計および国際与信統計の日本分集計結果（2025年６月末時点、８：50）
・８月の食品スーパー売上高（日本スーパーマーケット協会など、13：00）
・基調的なインフレ率を捕捉するための指標（日銀、14：00）
・８月の豪消費者物価指数（ＣＰＩ）
・９月の独Ｉｆｏ企業景況感指数
・８月の米新築住宅販売件数（23：00）
・米５年物国債入札
◇25日（木）
・日銀金融政策決定会合の議事要旨（７月30～31日開催分、８：50）
・８月の企業向けサービス価格指数（日銀、８：50）
・東京ゲームショウ2025が開幕（千葉市、28日まで）
・40年物国債の入札（財務省、10：30）
・８月の全国スーパー売上高（日本チェーンストア協会、14：00）
・８月の外食売上高（日本フードサービス協会、14：00）
・８月の全国百貨店売上高（日本百貨店協会、14：30）
・東証プライム上場＝オリオンビール
・東証グロース上場＝ＧＭＯコマース
・週間の米新規失業保険申請件数（21：30）
・８月の米耐久財受注額（21：30）
・４～６月期の米実質国内総生産（ＧＤＰ）確定値（21：30）
・ニューヨーク連銀のウィリアムズ総裁があいさつ（22：00）
・ボウマンＦＲＢ副議長が講演（23：00）
・８月の米中古住宅販売件数（23：00）
・米７年物国債入札
・バーＦＲＢ理事が講演（26日２：00）
◇26日（金）
・閣議
・９月の都区部ＣＰＩ（総務省、８：30）
・対外・対内証券売買契約（週間、財務省、８：50）
・３カ月物国庫短期証券の入札（財務省、10：20）
・ＪＰＸ山道ＣＥＯの記者会見（15：30）
・東証スタンダード上場＝ＵＮＩＣＯＮホールディングス
・８月の米個人所得・個人消費支出（ＰＣＥ）物価指数（21：30）
・９月の米消費者態度指数（ミシガン大学調べ、確報値）（23：00）
・ボウマンＦＲＢ副議長が講演（27日２：00）
◇27日（土）
・１～８月の中国工業企業利益（10：30）
（注）時間は日本時間
＜本日の決算発表予定＞
| 時刻 | コード | 略称 |
| – | 3333 | あさひ |