【サマリー】
●Worldwide Index (主要指数＆コモディティ)
●本日の新聞見出し
●本日の相場
●材料銘柄
●本日の予定
●本日の決算発表予定
＜Worldwide Index (主要指数＆コモディティ)＞
米国市場動向：サンクスギビングで休場
EUは全体的に堅調に推移した。原油上昇、ガソリン・軽油は若干の下落。
ドル・円は一時的なドルの下落は落ち着いている模様で、レンジは151.３－151.5円/ドル.
チャート上では151.14に200日移動平均があり、これを下抜けると円高進行も有り得る。
| 名称 | 終値 | 変化率（数値） | 変化率（％） | |
| 米国 | NYﾀﾞｳ 工業株30種 | 休場 | ||
| ﾅｽﾀﾞｯｸ 総合指数 | ||||
| ﾌｨﾗﾃﾞﾙﾌｨｱ 半導体株指数 | ||||
| S&P 500種 | ||||
| ヨーロッパ | FTSE100指数 | 8281.22 | 6.47 | 0.08 |
| ﾄﾞｲﾂ DAX指数 | 19425.73 | 163.98 | 0.85 | |
| ﾕｰﾛ･ｽﾄｯｸｽ50指数 | 4758.65 | 25.50 | 0.54 | |
| CAC40指数 | 7179.25 | 36.22 | 0.51 | |
| ｽﾍﾟｲﾝ IBEX35指数 | 11610.80 | 31.30 | 0.27 | |
| ｽｲｽ SMI指数 | 11709.80 | 65.79 | 0.56 | |
| ｲﾀﾘｱ FTSE MIB指数 | 33260.13 | 170.41 | 0.51 | |
| ﾎﾟﾙﾄｶﾞﾙ PSI全株指数 | 4266.00 | 10.86 | 0.26 | |
| ｱｲﾙﾗﾝﾄﾞ ISEQ全株指数 | 9505.74 | 52.94 | 0.56 | |
| ｱﾑｽﾃﾙﾀﾞﾑ AEX指数 | 876.58 | 2.10 | 0.24 | |
| ﾍﾞﾙｷﾞｰ BEL20指数 | 4216.92 | 3.15 | 0.07 | |
| OMX ｺﾍﾟﾝﾊｰｹﾞﾝ20指数 | 2361.65 | 14.41 | 0.61 | |
| OMXﾍﾙｼﾝｷ全株指数 | 9556.64 | 60.83 | 0.64 | |
| ﾉﾙｳｪｰ OBX株価指数 | 1365.66 | -1.79 | -0.13 | |
| OMX ｽﾄｯｸﾎﾙﾑ30指数 | 2508.92 | 11.25 | 0.45 | |
| アジア | 香港 ﾊﾝｾﾝ指数 | 19366.96 | -236.17 | -1.20 |
| 中国 上海総合指数 | 3295.70 | -14.08 | -0.43 | |
| 加権指数 | 22298.90 | -35.88 | -0.16 | |
| 韓国総合株価指数 | 2504.67 | 1.61 | 0.06 | |
| ｺｽﾀﾞｯｸ指数 | 694.39 | 2.39 | 0.35 | |
| ST指数 | 3737.25 | 29.16 | 0.79 | |
| 名称 | 終値 | 変化率（数値） | 変化率（％） | |
| オイル/ガス | WTI 原油(NIMEX 軽質ｽｲｰﾄ) | 68.88 | 0.16 | 0.23 |
| ICE WTI Crude Oil Futures Co | 69.10 | 0.38 | 0.55 | |
| ICEﾌﾞﾚﾝﾄ原油先物 | 73.28 | 0.45 | 0.62 | |
| NY改ｶﾞｿﾘﾝ先物 | 197.30 | -0.04 | -0.02 | |
| ICE 軽油先物 | 669.25 | -5.75 | -0.85 | |
| NY天ｶﾞｽ (ﾍﾝﾘｰﾊﾌﾞ) | 3.30 | 0.09 | 2.84 | |
| ICE Natural Gas Future | 117.55 | -1.69 | -1.42 | |
| 鉄 | Dalian Commodity Exchange Ir | 789.00 | 0.50 | 0.06 |
| SGX Asiaclear TSI Iron Ore C | 103.05 | 0.03 | 0.03 | |
| 貴金属 | Gold Spot $/Oz | 2637.92 | 1.90 | 0.07 |
| Silver Spot $/Oz | 30.22 | 0.12 | 0.41 | |
| CMX銅 | 413.15 | -0.75 | -0.18 | |
| ﾌﾟﾗﾁﾅ 先物(NYMEX) | 937.20 | 5.40 | 0.58 | |
＜本日の新聞見出し＞
▼NIKKEI Prime▼
・伊藤忠、CO2測定の新興ブーストに出資 企業の開示支援
・AI半導体の対中輸出規制、クラウド通じた「抜け穴」が焦点
・パワーエックス、高速PAに急速充電 イーモビ独占に風穴
▼日本証券新聞▼
・住信SBIネット銀、上場来高値 ドコモが買収の動きと文春報道
・T&Dが急反発 株主還元に積極姿勢 自己株式の取得 来期は増配も
・カシオ 大幅反発 一転、減収減益に下方修正も サイバー被害影響は3Qのみ
▼日刊工業新聞▼
・アピックヤマダが装置 多様な半導体封止
・読売が株価指数創設 来年3月「等ウエート型」採用
・加賀電子新中計 売上高1兆円へ布石 M&A,EMSに300億円
・カシオ サウナ用時計開発 “整う”時間計測
▼化学工業日報▼
・石化製品 日本で代替調達 BASF、工場譲受も視野 国内再編加速に一役
・樹脂グレージング 自動車向け開発機運高まる 軽量・低コスト・高機能化・多品種対応 押出PC板 提案
・虫歯予防効果 フッ素以上 クラレが新規生体活性材料 27年にも市場投入
▼日経MJ▼
・コロナ禍後の「お取り寄せ」岐路に 接点増やSNS利用工夫を
・名古屋で自動運転シャトル便 NTT、レベル2で往復9キロ 一般道で時速48キロ、レベル4にらむ0
・戦略立案、AIの侍が回答 ヒューマンアカデミーの企業向け講座 「量子先生」や音楽好きも
＜本日の相場＞
本日の日本株相場はもみ合いを想定。28日の米国市場は感謝祭で休場、欧州株市場は後述する米政府の対中規制の観測報道が材料視され、しっかりの展開だった。昨日の日本株市場では上記報道を契機に半導体関連株が買い戻される展開となったが、今日はその持続性を見極める展開となりそうだ。ただし、材料難のなかで大きな方向感は出ないとみられ、好材料が確認された銘柄を中心に個別物色の流れとなろう。IR説明会で株主還元の積極化を明言したT&Dホールディングス（8795）に目を向けたい。
〇インフレの時代～不動産リッチ企業に脚光
2025年の投資先の一つとして不動産リッチ企業に注目している。来年は賃上げの動きが続くことでインフレは定着し、不動産価格も上昇が続く可能性が高いとみている。賃貸等不動産の含み益がある企業は低ROE、低PBR傾向であることは知られているが、含み益が「余剰資本」と見なされることで市場からの改革圧力が高まる可能性は高い。アクティビストファンドの活動も一段と活発化しよう。メディア関連では資本効率改善余地が大きいTBS（9401）、エリオット参入で変化が期待される東京ガス（9531）などに期待したい。
〇Sell the Rumor, Buy the Fact?半導体株の買い場を探る
昨日はバイデン政権の対中半導体規制が 「従来ほど踏み込まず（Bloomberg）」との報道が材料視され、東京エレクトロン、TOWAなど、これまで売り込まれていた一部半導体関連株が反発した。報道は関係者筋の話となっていること、トランプ次期政権のスタンスは不明であること、などから持続的な株高材料になり得るか、現状では判断が難しい。過去、対中国輸出規制が導入された2018年と、規制が強化された2022年を振り返ると、規制強化が不安視されていた局面では米半導体株指数は市場全体（S&P500）をアンダーパフォームしたことがわかる。しかし、いったん規制内容が明らかになるとその後はアウトパフォームに転じた。米政府による対中半導体規制の詳細は来春以降に公表との予想が多いが、それまでは半導体関連株は冴えない展開となる公算が大きい。規制内容が明らかになったタイミングが買いの好機になると考えておきたい。
＜材料銘柄＞
- ＭＵＦＧ (8306): ロボアド大手ウェルスナビ(7342) を買収へ－日経
- セブン＆アイ (3382): ベインやＫＫＲ、セブンの中間持ち株会社の売却に応札－日経
- 味の素 (2802): 味の素冷凍食品が値上げへ、家庭用は54品種を３－10％
- 日産 (7201): ムーディーズが格付け見通しを安定的からネガティブに変更
- タカラトミ (7867):「中立」に格下げ、目標株価は4280円－ＳＢＩ証券
- 朝日インテ (7747):「ホールド」に格下げ、目標株価は2600円－ジェフリーズ
- 日空ビル (9706): 「中立」に新規格付け、目標株価は5400円－ゴールドマン・サックス
- 寿スピリッツ (2222): 「買い」に新規格付け－ゴールドマン・サックス
- 伊藤園 (2593)：120億円上限に自己株取得へ
- ニッコンＨ (9072): シルチェスターの株持ち分が5.2％に低下－変更報告
- 共立メンテ (9616): 「買い」に新規格付け－ゴールドマン・サックス
- セプテニＨ (4293): 「中立」に格下げ－いちよし経済研究所
- 栄研化 (4549): ＮＡＶなどの株持ち分が22.5％に上昇－変更報告
- 三井住友建 (1821): 南青山不動産などの株持ち分が20.7％に上昇－変更報告
- ワールド (3612): 三菱商事ファッションを完全子会社化へ、約93億円
- 西部ガスＨ (9536)：ひびきＬＮＧ基地の能力増強、総事業費約500億円
- ユニチカ (3103): 地域経済活性化支援機構による再生支援決定
- 取引金融機関に約430億円の債権放棄要請、約200億円のＣ種種類株発行
- イトーキ (7972): 公取委が行政指導、独禁法違反の疑いで警告
- ノーリツ鋼 (7744): 通期 連 業績予想修正
- テクノプロ (6028)：自己株1.79％を消却－12月18日付
- グッドコム (3475): 配当性向35％を目標に毎期配当－25年10月期から
- オプテマス (9268): 豪FERNTREE GULLY AUTO SALESを買収、約28億円
＜本日の予定＞
【国内】
・閣議
・石破茂首相が衆参両院で所信表明演説
・11月の都区部消費者物価指数（ＣＰＩ、総務省、８：30）
・10月の有効求人倍率（厚労省、８：30）
・10月の失業率（総務省、８：30）
・10月の鉱工業生産（速報値、経産省、８：50）
・10月の商業動態統計（経産省、８：50）
・３カ月物国庫短期証券の入札（財務省、10：20）
・２年物利付国債の入札（財務省、10：30）
・10月の自動車輸出実績（自工会、13：00）
・11月の消費動向調査（内閣府、14：00）
・10月の住宅着工統計（国交省、14：00）
・東証グロース上場＝Ｔｅｒｒａ Ｄｒｏｎｅ、グロービング
【海外】
・インドの７～９月期国内総生産（ＧＤＰ）
・11月のユーロ圏消費者物価指数（ＨＩＣＰ、速報値）
・感謝祭の翌日で米株式、債券、商品市場が短縮取引
・米国の年末商戦が本格スタートする「ブラックフライデー」
（注）時間は日本時間
＜本日の決算発表予定＞
| 時刻 | コード | 略称 | 時刻 | コード | 略称 | 時刻 | コード | 略称 | ||
| – | 3031 | ラクーンHD | – | 4369 | トリケミカル | – | 7807 | 幸和製作 | ||
| – | 3329 | 東和フード | – | 4707 | キタック |