【サマリー】
●Worldwide Index (主要指数＆コモディティ)
●日本株ADR
●自社株買い進捗状況(21日)
●本日の新聞見出し
●今週の相場
●材料銘柄
●今週の予定
●本日の決算発表予定
＜Worldwide Index (主要指数＆コモディティ)＞
米国市場動向：主要3指数は反発。週間ﾍﾞｰｽではNYﾀﾞｳが-0.8%、S&P500が-1.4%、ﾅｽﾀﾞｯｸが-2.1%だった。債券市場が安定する中、米国株は買いが先行した。また、暗号資産価格が上昇したことも投資家心理の支えとなった。ﾄﾞｱﾊﾝﾄﾞﾙの安全性問題により、中国で300万台弱がﾘｺｰﾙ対象となったもののﾃｽﾗ（+5.1%）など一般消費財ｾｸﾀｰが買われた。また、がんﾜｸﾁﾝ関連の効果が好感されたﾒﾙｸ（+2.4%）などﾍﾙｽｹｱｾｸﾀｰが上昇し、NYﾀﾞｳ中心に堅調推移が続いた。もっともその後、金利が上昇基調となるとﾅｽﾀﾞｯｸは伸び悩む場面も。「ﾃﾞｰﾀｾﾝﾀｰ向け電力のｸﾛｰﾊﾞｰﾘｰﾌ･ｲﾝﾌﾗ ｽﾄﾗｸﾁｬｰに出資協議」と伝わったｴﾇﾋﾞﾃﾞｨｱ（-1.0%）など半導体株が小安く推移。午後に入ると、原油価格の下落が支えとなったほか、ﾋﾞｯﾄｺｲﾝ価格上昇を受けてｺｲﾝﾍﾞｰｽ･ｸﾞﾛｰﾊﾞﾙ（+8.2%）など金融ｾｸﾀｰが買われた。翌週のｳｫｰｼｭFRB議長の講演を前に積極的な買いは控えられたが、最終的に主要3指数は反発して取引を終えた。
経済指標動向
■8月S&Pｸﾞﾛｰﾊﾞﾙ米総合PMI、市場予想を上回る
S&Pｸﾞﾛｰﾊﾞﾙが発表した8月の米総合PMI（速報値）は56.0ﾎﾟｲﾝﾄとなり、市場予想（54.0ﾎﾟｲﾝﾄ）を上回った。
| 名称 | 終値 | 変化率（数値） | 変化率（％） | |
| 米国 | NYﾀﾞｳ 工業株30種 | 53277.01 | 517.80 | 0.98 |
| ﾅｽﾀﾞｯｸ 総合指数 | 26180.46 | 113.29 | 0.43 | |
| ﾌｨﾗﾃﾞﾙﾌｨｱ 半導体株指数 | 11740.37 | -59.65 | -0.51 | |
| S&P 500種 | 7674.37 | 33.21 | 0.43 | |
| ヨーロッパ | FTSE100指数 | 10816.56 | 68.40 | 0.64 |
| ﾄﾞｲﾂ DAX指数 | 26136.56 | 153.52 | 0.59 | |
| ﾕｰﾛ･ｽﾄｯｸｽ50指数 | 6462.22 | 40.16 | 0.63 | |
| CAC40指数 | 8484.43 | 31.34 | 0.37 | |
| ｽﾍﾟｲﾝ IBEX35指数 | 19961.50 | 150.50 | 0.76 | |
| ｽｲｽ SMI指数 | 14456.98 | 88.82 | 0.62 | |
| ｲﾀﾘｱ FTSE MIB指数 | 52668.04 | 2.22 | 0.00 | |
| ﾎﾟﾙﾄｶﾞﾙ PSI全株指数 | 6350.89 | 38.10 | 0.60 | |
| ｱｲﾙﾗﾝﾄﾞ ISEQ全株指数 | 14186.95 | 155.17 | 1.11 | |
| ｱﾑｽﾃﾙﾀﾞﾑ AEX指数 | 1105.97 | 3.19 | 0.29 | |
| ﾍﾞﾙｷﾞｰ BEL20指数 | 5807.17 | 63.55 | 1.11 | |
| OMX ｺﾍﾟﾝﾊｰｹﾞﾝ20指数 | 1634.37 | 15.71 | 0.97 | |
| OMXﾍﾙｼﾝｷ全株指数 | 13549.10 | 140.53 | 1.05 | |
| ﾉﾙｳｪｰ OBX株価指数 | 2020.94 | 16.31 | 0.81 | |
| OMX ｽﾄｯｸﾎﾙﾑ30指数 | 3292.34 | 34.01 | 1.04 | |
| アジア | 香港 ﾊﾝｾﾝ指数 | 26009.46 | 310.97 | 1.21 |
| 中国 上海総合指数 | 3905.20 | 1.48 | 0.04 | |
| 加権指数 | 45224.29 | 290.55 | 0.65 | |
| 韓国総合株価指数 | 6912.95 | 60.37 | 0.88 | |
| ｺｽﾀﾞｯｸ指数 | 801.94 | -38.95 | -4.63 | |
| ST指数 | 5688.96 | 17.05 | 0.30 | |
| 名称 | 終値 | 変化率（数値） | 変化率（％） | |
| オイル/ガス | WTI 原油(NIMEX 軽質ｽｲｰﾄ) | 87.06 | 0.23 | 0.26 |
| ICE WTI Crude Oil Futures Co | 87.06 | 0.23 | 0.26 | |
| ICEﾌﾞﾚﾝﾄ原油先物 | 94.39 | 0.61 | 0.65 | |
| NY改ｶﾞｿﾘﾝ先物 | 334.79 | 8.50 | 2.61 | |
| ICE 軽油先物 | 1311.75 | 11.75 | 0.90 | |
| NY天ｶﾞｽ (ﾍﾝﾘｰﾊﾌﾞ) | 2.77 | 0.04 | 1.46 | |
| ICE Natural Gas Future | 162.58 | 1.35 | 0.84 | |
| 鉄 | Dalian Commodity Exchange Ir | 714.50 | 7.50 | 1.06 |
| SGX Asiaclear TSI Iron Ore C | 96.45 | 0.75 | 0.78 | |
| 貴金属 | Gold Spot $/Oz | 4612.69 | 9.62 | 0.21 |
| Silver Spot $/Oz | 69.04 | 0.05 | 0.07 | |
| CMX銅 | 668.80 | 11.85 | 1.80 | |
| ﾌﾟﾗﾁﾅ 先物(NYMEX) | 1895.70 | 56.60 | 3.08 |
＜日本株ADR＞
高安まちまち
◇上昇銘柄◇
3350(メタプラネット) BTC続伸し77000ドル台
5706(三井金) 大和証が目標株価を33,400円に下げ（前回：55,100円）
◇下落銘柄◇
7532(PPIH) 岡三証が「中立」に格下げ、目標株価は900円（前回：1000円）
9202(ANA) JPモルガンが目標株価を3300円に上げ（前回：3200円）
| 上位15銘柄 | |||||
| コード | 名称 | ADR円バリュー | 昨日引値 | 差分 | ADR% |
| 1801 | 大成建設 | 13362.08 | 12355 | 1,007.08 | 8.15 |
| 4506 | 住友ファーマ | 1498.79 | 1411.5 | 87.29 | 6.18 |
| 6952 | カシオ計算機 | 2423.47 | 2312 | 111.47 | 4.82 |
| 3350 | メタプラネット | 318.18 | 306 | 12.18 | 3.98 |
| 7911 | TOPPANHD | 5302.92 | 5123 | 179.92 | 3.51 |
| 7259 | アイシン | 2348.21 | 2269 | 79.21 | 3.49 |
| 9503 | 関西電力 | 2695.91 | 2610 | 85.91 | 3.29 |
| 9532 | 大瓦斯 | 5722.07 | 5551 | 171.07 | 3.08 |
| 5019 | 出光興産 | 1420.99 | 1383.5 | 37.49 | 2.71 |
| 2875 | 東洋水産 | 10945.73 | 10660 | 285.73 | 2.68 |
| 7453 | 良品計画 | 4333.63 | 4237 | 96.63 | 2.28 |
| 5706 | 三井金属 | 28763.17 | 28210 | 553.17 | 1.96 |
| 6963 | ローム | 4784.53 | 4699 | 85.53 | 1.82 |
| 5713 | 住友金属鉱山 | 10948.78 | 10760 | 188.78 | 1.75 |
| 6273 | ＳＭＣ | 72303.86 | 71090 | 1,213.86 | 1.71 |
| 下位15銘柄 | |||||
| コード | 名称 | ADR円バリュー | 昨日引値 | 差分 | ADR% |
| 6178 | 日本郵政 | 2133.87 | 2336 | -202.13 | -8.65 |
| 5020 | ＥＮＥＯＳ | 1224.12 | 1331 | -106.88 | -8.03 |
| 5631 | 日製鋼所 | 6906.50 | 7410 | -503.50 | -6.79 |
| 8252 | 丸井グループ | 2788.00 | 2989.5 | -201.50 | -6.74 |
| 1963 | 日揮 | 2109.08 | 2233 | -123.92 | -5.55 |
| 6460 | セガサミーＨＤ | 2651.46 | 2791.5 | -140.04 | -5.02 |
| 9684 | ｽｸｳｪｱ･ｴﾆｯｸｽHD | 2818.17 | 2917 | -98.83 | -3.39 |
| 9531 | 東瓦斯 | 5959.27 | 6090 | -130.73 | -2.15 |
| 7532 | PPIH | 804.17 | 818.2 | -14.03 | -1.71 |
| 5802 | 住友電気工業 | 2143.40 | 2178.5 | -35.11 | -1.61 |
| 6594 | ニデック | 2584.78 | 2627 | -42.22 | -1.61 |
| 2413 | エムスリー | 1682.96 | 1708 | -25.04 | -1.47 |
| 6481 | ＴＨＫ | 6831.87 | 6933 | -101.13 | -1.46 |
| 4005 | 住友化 | 552.36 | 559.8 | -7.44 | -1.33 |
| 9202 | ANAHD | 3000.75 | 3040 | -39.25 | -1.29 |
＜自社株買い進捗状況(21日)＞
| 8月21日発表分 | |
| 進捗発表企業数： | 11 |
| 金額枠： | 11,276,196,600 |
| 進捗金額： | 9,058,862,689 |
| 充足率： | 80.34% |
| 株数枠: | 6,317,500 |
| 進捗株数; | 5,015,400 |
| 充足率： | 79.39% |
| 8月発表分(累計） | |
| 累計企業数： | 235 |
| 累計金額枠： | 4,528,088,534,900 |
| 累計消化金額： | 1,772,193,497,132 |
| 累計充足率： | 39.14% |
| 累計株数枠: | 1,790,336,500 |
| 累計進捗株数; | 368,384,183 |
| 充足率： | 20.58% |
＜本日の新聞見出し＞
▼日本証券新聞▼
・NTTが年初来高値 通信3社 野村が高評価
・ホシザキ(6465・P) 飲食市場以外にも拡販 インドの業績拡大に期待
・BTC価格急騰、7万ドル回復 トランプ氏の後押しで
▼NIKKEI Prime▼
・三井物産、チリで合成燃料レンタカー 地産地消方式に解
・人型ロボ、中核アクチュエーターに日本の勝機 NSKやTHK
・トークン管理「使う量より生む価値で」 LINEヤフーCTO
▼日刊工業新聞▼
・ファナック、今年度の設備投資3割増 壬生でFA機器増産
・日東電工、スマートグラス部材を28年度投入
・いすゞ、中南米でピックアップ攻勢 タイは輸出主導
・日本カーバイド、反射シール 寄贈国拡大 子供の交通事故防ぐ
▼化学工業日報▼
・旭化成、再生セルロース繊維拡充 ヤーン品 今期販売3倍へ
・富士フイルム ポストCMPクリーナー 大分工場で新棟稼働 能力3倍に上振れ
・帝人 初期消火できる毛布 日用品大手の採用獲得へ
▼日経MJ▼
・ニトリ会長、商品本部長兼務で号令 新商品２倍で既存店増収に ７月比率28%、枕やソファ好調
・U-NEXT、ウェブ文芸誌創刊 将来の柱へ出版育成 純文学や映像、全作品無料
・ABCマート、売上高6.7%増 夏物やW杯関連商品伸びる 衣料品・靴、主要11社既存店７月
＜今週の相場＞
今週の日本株相場は底堅い展開を想定する。今週は米国で7月PCEコアデフレーター（現地26日）の発表やジャクソンホール会議（同27-29日）を控える。今後の政策動向を見極めるうえで、市場の関心は高いだろう。なかでもウォーシュFRB議長の講演は東京時間の金曜夜の予定で、週を通してイベント待ちの展開となりそうだ。また、エヌビディア（同26日）やマーベル・テクノロジー（同27日）など、注目度の高いAI関連銘柄の決算発表も予定されており、国内のAI関連銘柄にも影響が波及する場面がありそうだ。米国株や日米長期金利、為替動向を睨んだ値動きとなろう。
〇業績成長期待から日本株の先高観は継続へ
国内に目を向けると、東証プライム市場の売買代金は先週末7.9兆円となり、約3ヵ月ぶりに8兆円を下回った。決算シーズンが一巡し手掛かり材料に乏しいなか、上記のような重要イベントを控え、様子見姿勢が続きそうだ。他方、日経平均株価の予想EPS（一株利益）は再び過去最高水準にある。業績成長期待を背景に日本株の先高観は強く、押し目買いが下値を支えるとみる。
〇値上げの時代、家計防衛と高級品需要に注目
物色面では、小売株に目を向けたい。物価上昇が続くなか、節約一辺倒ではなく、日常はコスパ重視、特別な買い物には積極支出というメリハリ消費が広がると考える。日用品については、少しでも家計負担を抑えようと価格への感度が高まり、ドラッグストアのプライベートブランド商品や大容量商品など、コスパを重視した商品への需要が高まっている。家計防衛意識が強まるなか、生活必需品は「より安く」がキーワードとなりそうだ。引き続きマツキヨココカラ（3088）などのドラッグストアや、コスパに強みを持つ企業への投資妙味は大きいだろう。一方、高額品の消費は大きく冷え込んでいるわけではなく、百貨店の決算内容からも、国内の高級品需要は一定の底堅さを見せている。インフレが定着するなかで、「いつか買うなら今のうちに」という意識も広がりやすく、資産価値を意識した高級時計やアクセサリーなどへの需要は底堅いとみる。百貨店関連銘柄に加え、セイコーG（8050）などブランド価値の高い企業への注目も続こう。
＜材料銘柄＞
- SMC (6273):「アウトパフォーム」に格上げ－大和証券
- パンパシI (7532):「中立」に格下げ、目標株価は900円－岡三証券
- ニデック (6594): 複数株主から提訴請求を受領－取締役に会計不正で責任追及
- ヤマダHD (9831): シティインデックスイレブンスなどの株持ち分が上昇
- 半導体製造装置: 日本製半導体製造装置、７月の販売高は前年比+35.4%－SEAJ
- サイバーA (4751): オービス・インベストメントの株持ち分が6％に低下
- デンカ (4061):「買い」に格上げ、目標株価は4400円－ＳＢＩ証券
- シチズン時 (7762):「買い」に格上げ、目標株価は3100円－岡三証券
- AZ丸和H (9090):「中立」に格下げ、目標株価は940円－ＳＢＩ証券
- ティアフォー (593A):「オーバーウエート」に新規格付け－モルガン・スタンレー
- サカタタネ (1377): 野村絢氏が株1.5%を保有、5月31日時点－有価証券報告書
- インフォM (2492): オアシスマネジメントの株持ち分が12.1％に上昇
- 西松屋チェ (7545): ８月既存店売上高+2.6％
- CEC (9692): 通期 連 業績予想修正
- 川西倉 (9322): みずほ信託銀行やみずほ銀行などが株式を売り出し
＜今週の予定＞
◇24日（月）
・10年物クライメート・トランジション国債の入札（財務省、10：30）
◇25日（火）
・閣議
・６月の景気動向指数改定値（内閣府、14：00）
・消費者物価のコア指標（日銀、14：00）
・７月の外食売上高（日本フードサービス協会、14：00）
・７月の全国スーパー売上高（日本チェーンストア協会、14：00）
・７月の全国百貨店売上高（日本百貨店協会、14：30）
・マレーシア、インドネシア市場が休場
・８月の独Ｉｆｏ企業景況感指数
・６月のＳ＆Ｐコタリティ・ケース・シラー住宅価格指数（22：00）
・８月の米消費者信頼感指数（23：00）
・７月の米新築住宅販売件数（23：00）
・米２年物国債入札
◇26日（水）
・７月の企業向けサービス価格指数（日銀、８：50）
・７月の白物家電出荷額（ＪＥＭＡ、10：00）
・タイ中央銀行が政策金利を決定
・４～６月期の米実質国内総生産（ＧＤＰ）改定値（21：30）
・７月の米個人所得・個人消費支出（ＰＣＥ、21：30）
・７月の米耐久財受注（21：30）
・米５年物国債入札
・海外５～７月期決算＝エヌビディア、セールスフォース、クラウドストライク・ホールディングス
◇27日（木）
・対外・対内証券売買契約（週間、財務省、８：50）
・日銀の氷見野良三副総裁が埼玉県金融経済懇談会で挨拶（10：30）
・日銀の氷見野副総裁が記者会見（14：00）
・ＴＯＫＹＯおもちゃショー2026（30日まで、東京ビッグサイト）
・韓国、金融通貨委員会を開催
・フィリピン中央銀行が政策金利を決定
・週間の米新規失業保険申請件数（21：30）
・米７年物国債入札
・米カンザスシティー連銀主催の経済シンポジウム（ジャクソンホール会議、～29日）
◇28日（金）
・閣議
・７月の失業率（総務省、８：30）
・７月の有効求人倍率（厚労省、８：30）
・８月の都区部ＣＰＩ（総務省、８：30）
・３カ月物国庫短期証券の入札（財務省、10：20）
・２年物利付国債の入札（財務省、10：30）
・８月の米シカゴ購買部協会景気指数（ＰＭＩ、22：45）
・８月の米消費者態度指数（ミシガン大学調べ、確報値、23：00）
・ウォーシュ米連邦準備理事会（ＦＲＢ）議長がジャクソンホール会議で講演（23：00）
（注）時間は日本時間
＜本日の決算発表予定＞
本日の決算発表予定銘柄はございません。