【サマリー】
●Worldwide Index (主要指数＆コモディティ)
●日本株ADR
●自社株買い進捗状況(6日)
●本日の新聞見出し
●今週の相場
●材料銘柄 
●今週の予定
●本日の決算発表予定

＜Worldwide Index (主要指数＆コモディティ)＞

米国市場動向：主要3指数は揃って上昇。連休明けとなる中、ﾅｽﾀﾞｯｸは上昇して取引を開始した。韓国の半導体大手SKﾊｲﾆｯｸｽが米国での上場に向け正式なﾏｰｹﾃｨﾝｸﾞを開始したことも好感された。AI向けｶｽﾀﾑ半導体供給でｱｯﾌﾟﾙ（+1.3%）との契約を拡大したﾌﾞﾛｰﾄﾞｺﾑ（+3.7%）など半導体株が堅調だった。一方、高値圏警戒感からNYﾀﾞｳは取引開始後に売りに押され、ﾏｲﾅｽ圏で推移。「全従業員の約2.8%に相当する6,400人を削減」と伝わったﾏｲｸﾛｿﾌﾄ（-1.0%）や消費関連株などが下落。午後に入ると、翌日にｽﾍﾟｰｽ X（- 1.0%）のﾅｽﾀﾞｯｸ100指数組み入れを控えて、ﾃｸﾉﾛｼﾞｰやｺ ﾐｭﾆｹｰｼｮﾝｻｰﾋﾞｽｾｸﾀｰが買われ、ﾅｽﾀﾞｯｸ中心に堅調推 移が続いた。引けにかけては、金融ｾｸﾀｰが上伸する中、NYﾀﾞｳは再びﾌﾟﾗｽ圏に転じ、最終的に史上最高値を更新して取引を終えた。ﾅｽﾀﾞｯｸは3営業日ぶりに反発。個別では、ﾄﾗﾝﾌﾟ大統領がﾎﾜｲﾄﾊｳｽでﾃﾞﾙのｺﾝﾋﾟｭｰﾀｰを宣伝する中、ﾃﾞﾙ･ﾃｸﾉﾛｼﾞｰｽﾞ（+4.4%）が上昇した。

経済指標動向

■6月ISM非製造業景況指数、市場予想に一致

供給管理協会（ISM）が発表した6月のISM非製造業景況指数は54.0ﾎﾟｲﾝﾄとなり、市場予想に一致した。

＜日本株ADR＞

保険、金融を中心に堅調な銘柄が目立つ

◇上昇銘柄◇

5020(ENEOS) 天然ガス生産時に発生する汚泥を建材などに再資源化へ（電気新聞）

6501(日立) シティ証が目標株価を6500円に上げ（前回：6200円）

◇下落銘柄◇

3092(ZOZO) 6月の自社株買付実績を公表（252万株）。自社株買付開始以降の市場出来高における3.86％相当

6753(シャープ) シャープの新事業構想、30年度売上高目標の8割強がAIサーバー

＜自社株買い進捗状況(6日)＞

＜本日の新聞見出し＞

▼日本証券新聞▼

・UACJ　SPE向けに厚板が好調　下値固めから高値奪回へ

・アスクル、続伸　AI活用で黒字回帰へ

・エクスモーション　2Q計画超過　AI関連分野の需要増がけん引

・ワールド、1Q好決算　アパレル各社、6月苦戦も想定内

▼NIKKEI Prime▼

・自動で止まる冷蔵庫、増える「DR家電」　パナ・シャープ

・NIMS、Si基板上の縦型GaNに新機軸　中間層形成で低抵抗

・輸入車販売、円安で1〜6月4%減　欧州勢「非常に厳しい」

▼日刊工業新聞▼

・北米にハイブリッド無線　JVCケンウッド　政府調達案件狙う

・京セラ、MLCC3倍　霧島工場能力増強　AIサーバー向け

・三菱UFJ銀、JCBと協業　ASEAN富裕層向け強化

▼化学工業日報▼

・旭化成　感光性PIで協業構想　次期増強　スピード・利益追求

・住友ベークライト　COP「コプラス」　高機能プラの牽引役に　静岡工場で段階的増強　AI半導体向けなど実績増

・大王製紙　CNF 日用品で採用拡大　〝本命〟車は28～30年目標

・日本触媒　半導体材料、事業拡大へ　前工程向けの開拓も　「AOMA」の評価進展

＜本日の相場＞

本日の日本株相場は底堅い展開となりそうだ。連休明けの米国株は主要3指数揃って上昇。半導体関連が買い戻され、SOX指数は3営業日ぶりに反発となった。6月以降、SOX指数に連動している日経平均は、朝方は強く始まろうが、半導体関連は大きな調整を挟んだことで、戻り待ちの売りも多そうだ。買い一巡後は日経平均の上値は重くなろう。一方、TOPIXは昨年8月以来の6連騰で、2週間ぶりに最高値を更新した。足元では半導体関連の強弱に関わらず、幅広い銘柄に見直し買いが入っている。NT倍率の低下を伴いながら、相場全体としては底堅い展開が期待できよう。尚、今週はETF分配金捻出の売り（8日と10日）が警戒されている。毎年恒例の需給イベントであり、近年の動きでは必ずしも当日に相場が下がるわけではない。足元の売買代金であれば吸収可能とみる。

〇NT倍率低下局面での物色対象

NT倍率が低下したケースでは昨年11～12月を想起したい。昨年10月はAI・半導体関連への集中が進み、日経平均は10月末に年間高値（52,411円）を形成した。その後は年末まで半導体関連が上昇一服となるなか、他のセクターに物色が向かった。結果、NT倍率は低下し、TOPIXは年末に年間高値（3,431Ｐ：12/15）をつけている。その時に買われたセクターは建設、不動産、銀行、医薬品などだ。今年は銀行株の強さが目立つ一方、不動産や建設は6月に年初来安値（業種別株価）をつけており、見直し買いの余地があろう。また、防衛装備品の工場を国有化する法案を提出との報道で、久々に大幅高となった防衛関連の動きにも注目したい。もっとも、昨年後半のNT倍率低下局面においても、半導体関連はソフトバンクＧやアドバンテストの大幅安の影響が大きく、全般はしっかりだった。AIの長期的な成長期待に変化はなく、“主役交代” とまでは想定しにくい。半導体関連は先週からの調整で25日移動平均線（MA）を割り込む銘柄が増えたが、4月以降の上昇基調を踏まえれば、75日MAや13週MAなど中期トレンドを意識すべき局面であろう。決算発表本格化を前に過熱感を解消するタイミングととらえ、下値を丹念に拾うスタンスが有効と考える。

＜材料銘柄＞

• MUFG (8306): MUFG社長、時価総額で世界トップ5目指す－「ROE10%台半ば」へ構造改革
• トヨタ (7203)：トラック「タコマ」の一部生産をメキシコから米国に移管へ
• KDDI (9433): 762万人のパスワード漏えいを確認－不正アクセスで
• セブン＆アイ (3382): 「イコール・ウエート」に格下げ－モルガン・スタンレー
• レゾナックHD (4004)：傘下の石化事業会社クラサス、東証上場予定は9月29日
• ディスコ (6146)：１Ｑ個別売上高950億円－前年同期754億円
• ソニーFG (8729): ソニー銀行が米国で信託子会社設立
• マクドHD (2702):６月既存店売上高+2.7％
• ヤマトHD (9064):６月小口貨物（ネコポス除く）取扱実績-4.3％
• しまむら (8227):「アウトパフォーム」に格上げ－岩井コスモ証券
• ゼンショー (7550): 「オーバーウエート」に新規格付け－ＪＰモルガン
• 日東紡 (3110): 「買い」に格上げ、目標株価は4820円－ゴールドマン・サックス
• ゴールドウイン (8111): 「買い」に新規格付け－ＳＢＩ証券
• ミズノ (8022): 「買い」に新規格付け、目標株価は4110円－ＳＢＩ証券
• ヨネックス (7906): 「買い」に新規格付け、目標株価は3800円－ＳＢＩ証券
• A&Dホロ (7745): ストラテジックＣの株持ち分が15％に上昇－変更報告
• サッポロB (2501) : カールスバーグと合弁設立へ－約1029億円出資
• 京急 (9006): シティインデックスイレブンスなどの株持ち分が9.1％に上昇
• ネクステージ (3186): 通期 連 業績予想修正
• 千代建 (6366): 三菱商事の株持ち分が66.6％に低下－変更報告
• USMHD (3222): 連 1Q 営利 赤転 -8億500万円
• モスフード (8153)：モスバーガー、全国店舗で15日から値上げ

＜本日の予定＞

【国内】

・閣議

・５月の家計調査（総務省、８：30）

・５月の毎月勤労統計（厚労省、８：30）

・６月上中旬の貿易統計（財務省、８：50）

・30年物利付国債の入札（財務省、10：30）

・５月の景気動向指数（速報値、内閣府、14：00）

・消費活動指数（日銀、14：00ごろ）

【海外】

・５月の米貿易収支（21：30）

（注）時間は日本時間

＜本日の決算発表予定＞