【サマリー】
●Worldwide Index (主要指数＆コモディティ)
●日本株ADR
●自社株買い進捗状況(17日)
●本日の新聞見出し
●本日の相場
●材料銘柄 
●本日の予定
●本日の決算発表予定

＜Worldwide Index (主要指数＆コモディティ)＞

米国市場動向：主要3指数は揃って続伸。原油先物価格（4 月限）が1ﾊﾞﾚﾙ=95ﾄﾞﾙ台で推移する中、米国株は上昇して取引を開始した。ｴﾇﾋﾞﾃﾞｨｱが自動運転で提携拡大したｳｰﾊﾞｰ･ﾃ ｸﾉﾛｼﾞｰｽﾞ（+4.2%）など資本財・ｻｰﾋﾞｽｾｸﾀｰが上昇。また、200億ﾄﾞﾙの新たな自社株買い枠と増配の承認を発表したｸｱﾙｺﾑ（+1.7%）など半導体株が買われ、主要3指数はﾌﾟﾗｽ圏での推移が続いた。その後、原油価格が上昇基調となる中、米国株は伸び悩む展開に。ｱﾅﾘｽﾄが目標株価を引き下げたｲｰﾗｲﾘﾘｰ（-5.9%）などﾍﾙｽｹｱｾｸﾀｰが売られた。午後にかけて、ﾄﾗﾝﾌﾟ大統領がﾎﾙﾑｽﾞ海峡の対応について同盟国を激しく批判したものの、翌日にFOMC 会合結果を控えて様子見姿勢の動きに。引けにかけても、金利低下が支えとなる中、主要3指数は小高く推移し、最終的に続伸して取引を終えた。個別では、1-3月期の売上高見通しを引き上げたﾃﾞﾙﾀ航空（+6.6%）が上昇した。

経済指標動向

■ADP民間雇用者数、週平均9,000人増加

ADPが発表した米民間雇用者数は2月28日までの4週間に、週平均9,000人増加したことが明らかになった。

■2月中古住宅販売仮契約指数、市場予想を上回る

全米不動産協会（NAR）が発表した2月の中古住宅販売仮契約指数（季節調整済み）は前月比+1.8%となり、市場予想（同-0.6%）を上回った。

＜日本株ADR＞

全体的に堅調継続

◇上昇銘柄◇

9501(東電力HD) 資本提携に海外ファンドなど数十社が関心、米のKKRやベイン・国内投資ファンドのJIP、JICなど

6976(太陽誘電) モルガンスタンレー証が目標株価を4700円に上げ（前回：3700円）

◇下落銘柄◇

9107(川崎汽船) 昨日の日本市場では過去最高値の2896.5円を記録

2875(東洋水産) 一目均衡表では今週に入って雲を下抜けた

＜自社株買い進捗状況(17日)＞

＜本日の新聞見出し＞

▼日本証券新聞▼

・日本ハム　ファイターズを完全子会社化

・スポーツ用品市場、５年連続増収　1.6兆円を突破　アシックス、営業利益８倍に

・ホーチキ、上場来高値　一転、増配予想に引き上げ

・蓄電池関連が高い　テスHDはEPCで注目

▼NIKKEI Prime▼

・VW、欧州「ポロEV」で首位固め　中国は小鵬と共同開発

・宇宙ごみ、アストロスケールが27年新実証　世界でニーズ

・空気で限界突破「中空コア光ファイバー」　Microsoft先行

▼日刊工業新聞▼

・アンモニア専焼　成功　IHI米GEベルノバ　ガス火力を脱炭素

・施工代理店網を拡充　P・C・Gテクニカ　マンション配管更生

・インドで中型SUV拡充　スズキ、韓国・現地勢に対抗

・大日印、営業益１３００億円　29年3月期新中計　フォトイメージング注力

▼化学工業日報▼

・欧米化学、〝勝ち筋〟絞る　原料優位生かし下流統合

・クラレ　Tg140℃超のPMMA　照明・ヘッドランプなど　PC代替提案

・日本ガイシ　DC向け黒煙除去装置　2事業本部協業　大幅に小型化

・東レエンジ　半導体製造装置で米国進出　今夏始動　現地法人を設立　EV投資復活にも期待

▼日経MJ▼

・プチ含み益でプチご褒美　NISA2,800万口座、少額でも高まる消費意欲　久世福　出汁は「少し高め」人気

・ポイント経済圏、世界の携帯各社が注目　楽天・KDDI、ノウハウ提供へ

・ヒト型ロボ、35年最大4.5兆円　米中けん引、倉庫や介護でも

＜本日の相場＞

本日の日本株相場は買い一巡後に伸び悩む展開となろう。昨晩の米国 株市場において、主要3指数は揃って上昇。原油価格は上昇基調にある 一方、主力株を中心に買戻しが優勢となった。日本株市場でもこの流れを 引き継ぎ、朝方は上昇してスタートしよう。もっとも、その後は次第に様子見ムードが強まりそうだ。 今晩のFOMCの結果発表を皮切りに、週末にかけては日銀会合の結果やECB理事会、EU首脳会議や日米首脳会談などの重要イベントが相次ぐ。日本株市場でも結果や要人発言などを受けて一時的に値ぶれが激しくなる場面も想定されよう。 一方、東証プライム市場の売買代金はピークから減少基調とはいえ高い水準をキープしているほか、好材料が出た銘柄も素直に買われており、投資家の物色意欲は旺盛と考える。 また、日米でのレアアース・リチウムの共同開発や造船業におけるAIロボ活用での協力、米エヌビディアによる自動運転分野への積極投資など、新たな投資テーマとなりそうな話題も増えてきている。中東情勢に対する不透明感は根強いものの、3月初旬のようなリスク回避姿勢も和らいでおり、日本株市場は徐々に戻りを試す動きが期待できよう。

〇生成AIで加速する新薬開発

物色面では、医薬品関連企業に注目したい。ディフェンシブ株であることに加え、10-12月期決算では、各社新薬の開発が順調に進んでいる点も評価できよう。従来、新薬開発の成功確率は非常に低く、基礎研究から販売までは約2万～3万分の1の確率といわれている。そのため、開発には合計で10～15年の歳月と膨大な費用が掛かることから、各社パテントクリフ（特許の崖：特許の存続期間が終了することで起きる、急激な売上高の減少）への対応が課題となっていた。ただ、近年は生成AIを導入することで、最大で数年かかっていた候補物質の探索期間を数ヵ月～1年程度に短縮することが可能となった。結果、アステラス薬（4503）や武田（4502）、塩野義（4507）などは新薬が全体の売上に占める割合が向上している。治験中の新薬候補も増加しており、業績の安定成長を素直に評価する流れは今後も続こう。

＜材料銘柄＞

• 野村HD（8604）: 4Qホールセールは20%台半ばの増収ペース、株式けん引－速報値
• 三井化学 (4183)、出光興産（5019）の合弁会社:ポリエチレンとポリプロピレンを値上げへ
• 三井物産 (8031): 大阪三井物産ビルの共有持ち分・敷地を譲渡
• 日産 (7201): ゴーン氏「内部告発」のハリ・ナダ氏が退任へ－元専務執行役員
• カドカワ (9468): 「中立」に格下げ、目標株価は3000円－SMBC日興
• オリンパス (7733): 「買い」に格上げ、目標株価は2000円－野村
• パンパシI (7532):「中立」に新規格付け、目標株価は1100円－フィリップ証券
• T&DHD (8795): :通期売上高予想上方修正、市場予想上回る
• 出光興産 (5019)：LNG本格参入に向けMIDOCEAN　ENERGYへ5億ドル出資決定
• スクエニHD (9684):「中立」に格上げ－東海東京
• 東映 (9605): 配当予想修正
• ビジョナル (4194): 連 中間 営利 +24.9% 127億7000万円
• アインHD (9627): 連 3Q 営利 +69.2% 212億4000万円
• サンバイオ (4592): 通期配当予想、市場予想と一致
• パーク24 (4666): 通期純利益予想上方修正、市場予想上回る
• カカクコム (2371): オアシスマネジメントの株持ち分が12.1%に上昇－変更報告
• Sansan (4443): グリーンノークス・キャピタルの株持ち分が7.1%に低下
• ラクスル (4384): 連 中間 営利 +13.3% 21億5000万円
• 丹青社 (9743): 連 通期 営利 +62.4% 83億6000万円
• GAテクノ (3491): 連 1Q 税前 赤転 -5億8100万円(IFRS)

＜本日の予定＞

【国内】

・日銀政策委・金融政策決定会合（19日まで）

・２月の貿易統計（財務省、８：50）

・2025年10～12月期の資金循環統計（日銀、８：50）

・３カ月物国庫短期証券の入札（財務省、10：20）

・２月の首都圏マンション販売（不動産経済研究所、14：00）

・実質輸出入の動向（日銀、14：00ごろ）

・日比野日証協会長会見（14：30）

・２月の訪日外国人客数（日本政府観光局、16：15）

【海外】

・10～12月期決算＝騰訊控股（テンセント）

・インドネシア市場が休場

・カナダ中銀が政策金利を発表

・２月の米卸売物価指数（ＰＰＩ、21：30）

・１月の米製造業受注（23：00）

・米エネルギー省の石油在庫統計（週間、23：30）

・米連邦公開市場委員会（ＦＯＭＣ）の結果発表（19日３：00）

・パウエル米連邦準備理事会（ＦＲＢ）議長の記者会見（19日３：30）

・１月の対米証券投資（19日５：00）

・25年12月～26年２月期決算＝マイクロン・テクノロジー

（注）時間は日本時間

＜本日の決算発表予定＞