【サマリー】
●Worldwide Index (主要指数＆コモディティ)
●日本株ADR
●自社株買い進捗状況(11日)
●本日の新聞見出し
●本日の相場
●材料銘柄 
●本日の予定
●本日の決算発表予定

＜Worldwide Index (主要指数＆コモディティ)＞

米国市場動向：主要3指数はまちまち。消費者物価指数が市場予想に一致する中、米国株は横ばい圏で取引を開始した。「ﾛｰﾝ評価引き下げでﾌﾟﾗｲﾍﾞｰﾄｸﾚｼﾞｯﾄ融資を抑制」と伝わったJPﾓﾙｶﾞﾝ･ﾁｪｰｽ（-0.4%）など金融ｾｸﾀｰが軟調。ｲﾝﾌﾚ高止まり懸念に伴い利下げ観測が後退する中、NYﾀﾞｳはﾏｲﾅｽ圏での推移が続いた。一方、12-2月期のAIｸﾗｳﾄﾞ売上高と通期見通しが好感されたｵﾗｸﾙ（+9.2%）などﾃｸﾉﾛｼﾞｰｾｸﾀｰが上昇し、ﾅｽﾀﾞｯｸはﾌﾟﾗｽ圏で推移する場面も。午後にかけて、IEA加盟国による石油備蓄4億ﾊﾞﾚﾙの緊急放出が承認されるも、一時的な措置に過ぎないとの見方から原油高となり、ﾅｽﾀﾞｯｸはもみ合いに。その後も、中東情勢懸念が燻る中、通期業績見通しを下方修正したｻﾞ･ｷｬﾝ ﾍﾞﾙｽﾞ･ｶﾝﾊﾟﾆｰ（-7.1%）など生活必需品ｾｸﾀｰが軟調だった。引けにかけて、「ﾄﾗﾝﾌﾟ大統領が冷戦時代の『国防生産法』発動を準備」と伝わるも、実現性は低いとの見方から相場への影響は限定的で、最終的にNYﾀﾞｳは続落、ﾅｽﾀﾞｯｸは小幅に3日続伸して取引を終えた。

経済指標動向

■MBA住宅ﾛｰﾝ申請指数、前週比+3.2%

全米抵当貸付銀行協会（MBA）が発表した、3月6日終了週の住宅ﾛｰﾝ申請指数が前週比+3.2%となった。

■2月消費者物価指数、市場予想に一致

労働省が発表した2月の消費者物価指数（総合）は前月比+0.3%となり、市場予想に一致した。

＜日本株ADR＞

高安まちまち

◇上昇銘柄◇

6594(ニデック) Oasis Managementがガバナンス改善と企業価値回復を要求

8354(ふくおかFG) UBSが目標株価を7600円に上げ（前回：6500円）

◇下落銘柄◇

7186(横浜FG) UBSが目標株価を1900円に上げ（前回：1600円）

9984(ソフトバンク) Sadif Investmentが「買い」に格上げも、目標株価は3735円に下げ（前回：4262円）

＜自社株買い進捗状況(11日)＞

＜本日の新聞見出し＞

▼日本証券新聞▼

・オクラル決算に安心感　AI関連が大幅続伸

・グリーンエナ、上場来高値　系統用蓄電池が高成長

・コロワイド　続伸　「カフェ・ベローチェ」など買収

・KLab、昨年来高値　アラブの王族を社外取締役に

▼NIKKEI Prime▼

・TSMC、光電融合の主導権へ一手　設計情報「PDK」整備

・化学工場にフィジカルAI、省エネ・原料廃棄減　エイシング

・Waymoの高速道ロボタク体験　時速105キロ厳守で安定

▼日刊工業新聞▼

・住重、インド新工場　大型減速機保守に参入

・商船三井のコンテナ船　ペルシャ湾で損傷

・社名「ロジスネクスト」に　三菱ロジ、来月27日上場廃止

・スペイン社に９０億円出資　三菱電、衛星輸送枠を確保

▼化学工業日報▼

・三菱マテリアル　タングステン再生拡大　米新拠点 28年度稼働

・タキロンシーアイ　米でジッパーテープ生産　新プロセスで競争力

・光オンデマンドケミカル　「光ものづくり」拠点稼働　バイオホスゲンから化学品　共創で目指す次のステージ

＜本日の相場＞

本日の日本株市場は方向感に欠ける動きを想定する。昨晩の米主要3指数はマチマチ。引き続き中東情勢の混迷が相場の重しとなった。これを受け、朝方の日経平均株価は売り優勢でスタートしよう。国内が手掛かり材料に乏しいなか、その後もテーマ株や中小型株が物色の中心となろう。

〇ボラティリティーの高止まりには注意

中東情勢に関して、エネルギー輸送の要衝であるホルムズ海峡は事実上の封鎖状態が続いている。足元は石油備蓄放出などに向けたG7首脳らによる協調姿勢などがみられるものの、石油備蓄の活用は短期の時間稼ぎにすぎないだろう。一部の化学メーカーは供給遅延の可能性を取引先に通知し始めており、徐々に企業業績への不透明感も台頭しよう。加えて、週末には米国で重要経済指標の発表が相次ぐほか、来週は日米首脳会談や日銀会合、FOMCなどのイベントを控える。日経平均ボラティリティー・インデックスは高止まりが続いており、引き続きニュースのヘッドラインを受けて不安定な動きとなる場面が警戒されよう。

〇生成AI投資を軸としたテーマ株物色は継続へ

一方、米国を中心とした生成AI投資の拡大が各国の関連企業の業績や設備投資意欲への追い風となっている点は引き続き投資家心理の支えとなろう。足元では、TSMCなど台湾テック主要5社の2月の月次売上高は増収が相次いだほか、米国でもオラクルの生成AIによる収益化に進展がみられた。また、国内では、生成AI等に向けた企業の設備投資が活発化していることを背景に10-12月期の国内GDP改定値が上方修正されたほか、JX金属（5016）が生成AI向け半導体の需要拡大を背景に、関連部材の増産投資を行うと発表した。来週は米マイクロンの決算やエヌビディアの年次開発者会議などを控えており、手掛かり材料も豊富だ。原材料などの供給不安などから不安定な動きとなる場面もあろうが、住友電（5802）やパナソニックH（6752）、レゾナックHD（4004）など、関連企業への中長期的な評価は変わらないとみる。

＜材料銘柄＞

• ソフトバンクG (9984): 傘下のPayPay、米国IPOで公開価格を1株16ドルに設定へ
• ホンダ (7267): 「イコール・ウエート」に格下げ－モルガン・スタンレー
• ニデック (6594): オアシスが株6.74%保有-モノ言う株主と対峙へ (3)
• 出光興産 (5019)など: 日本政府、16日にも単独で石油備蓄放出へ－IEAの決定待たず判断 (3)
• 安川電機 (6506): 「買い」に格上げ、目標株価は5400円－岡三証券
• 神戸物産 (3038): 「中立」に新規格付け、目標株価は4200円－ＪＰモルガン
• トライアル (141A):「オーバーウエート」に新規格付け－ＪＰモルガン
• アルプスA (6770): 「買い」に格上げ、目標株価は2800円－シティ
• タムロン (7740): エフィッシモの株持ち分が16.3％に上昇－変更報告
• 京都FG (5844): 通期 連 業績予想修正
• NXHD (9147): 「中立」に格下げ、目標株価は4100円－ＳＢＩ証券
• エニーカラ (5032): 単 3Q 営利 +54.2% 169億1000万円
• ペプチD (4587): 「中立」に格下げ、目標株価は1600円－シティ
• 三井ハイ (6966): 連 通期 営利 -21% 126億5000万円
  • 28年1月期目標の営業利益を150億円に－従来235億円
• フォスタ電 (6794): アクシウム・キャピタルの株持ち分が21.3％に上昇
• テンポスHD (2751): 連 3Q 営利 +4.06% 21億円
• 綜研化学 (4972): アクシウム・キャピタルの株持ち分が12.6％に上昇
• ライフドリ (2585): ゼナーＡＭの株持ち分が7％に上昇－変更報告
• meito (2207): ＵＧＳＡＭが株を5.2％保有－大量報告

＜本日の予定＞

【国内】

・対外・対内証券売買契約（週間、財務省、８：50）

・１～３月期法人企業景気予測調査（財務省、８：50）

・２月の投信概況（投資信託協会、15：00）

・２月のオフィス空室率（三鬼商事）

・１月期決算＝ＧＥＮＤＡ

・2025年11月～26年１月期決算＝タイミー

【海外】

・中国で全国人民代表大会（全人代）が閉幕

・トルコ中銀が政策金利を発表

・米新規失業保険申請件数（週間、21：30）

・１月の米貿易収支（21：30）

・１月の米住宅着工件数（21：30）

・ボウマン米連邦準備理事会（ＦＲＢ）副議長が講演（13日０：00）

（注）時間は日本時間

＜本日の決算発表予定＞