【サマリー】
●Worldwide Index (主要指数＆コモディティ)
●日本株ADR
●自社株買い進捗状況(16日)
●本日の新聞見出し
●本日の相場
●材料銘柄
●本日の予定
●本日の決算発表予定
＜Worldwide Index (主要指数＆コモディティ)＞
米国市場動向：主要3指数は反発。ﾍﾞｯｾﾝﾄ財務長官が「原油価格は数ヵ月後には80ﾄﾞﾙを大きく下回る可能性が高い」との見通しを示し、原油先物価格が下落する中、米国株は上昇して取引を開始した。ﾎﾙﾑｽﾞ海峡をﾀﾝｶｰが再び通行できる可能性への期待の高まりも相場の支えに。ﾈﾋﾞｳｽ･ｸﾞﾙｰﾌﾟとAIｲﾝﾌﾗで向こう5年間で最大270億ﾄﾞﾙの支払いを発表したﾒﾀ･ﾌﾟﾗｯﾄﾌｫｰﾑｽﾞ（+2.3%）などｺﾐｭﾆｹｰｼｮﾝｻｰﾋﾞｽｾｸﾀｰが上昇した。午後にかけては、台湾で2つ目のAI向けﾒﾓﾘｰﾁｯﾌﾟ生産工場の建設を発表したﾏｲｸﾛﾝ･ﾃｸﾉﾛｼﾞｰ（+3.7%）など半導体株が買われた。その後も、「OpenAIが100億ﾄﾞﾙ規模の合弁会社設立でﾌﾟﾗｲﾍﾞｰﾄｴｸｲﾃｨ投資会社と協議」との報道が好感され、ﾅｽﾀﾞｯｸ中心に堅調に推移。引けにかけて、AIｲﾍﾞﾝﾄGTCでCEOが「2027年末までのAI半導体売上が1兆ﾄﾞﾙ以上を見込む」としたｴﾇﾋﾞﾃﾞｨｱ（+1.6%）が一時急伸。上昇は長くは続かなかったが、 最終的に主要3指数は揃って反発して取引を終えた。
経済指標動向
■3月NY連銀製造業景況指数､市場予想を下回る
NY連銀が発表した3月の同地区製造業景況指数は-0.2ﾎﾟｲﾝﾄとなり､市場予想（+3.9ﾎﾟｲﾝﾄ）を下回った。
■2月鉱工業生産､市場予想を上回る
連邦準備制度理事会が発表した2月の鉱工業生産は前月比+0.2%となり､市場予想（同+0.1%）を上回った。なお、設備稼働率は76.3%と市場予想（76.2%）を上回った。
■3月NAHB住宅市場指数､市場予想を上回る
全米住宅建設業協会（NAHB）が発表した3月の住宅市場指数は38ﾎﾟｲﾝﾄとなり、市場予想（37ﾎﾟｲﾝﾄ）を上回った。
| 名称 | 終値 | 変化率（数値） | 変化率（％） | |
| 米国 | NYﾀﾞｳ 工業株30種 | 46946.41 | 387.94 | 0.83 |
| ﾅｽﾀﾞｯｸ 総合指数 | 22374.18 | 268.82 | 1.22 | |
| ﾌｨﾗﾃﾞﾙﾌｨｱ 半導体株指数 | 7796.24 | 149.61 | 1.96 | |
| S&P 500種 | 6699.38 | 67.19 | 1.01 | |
| ヨーロッパ | FTSE100指数 | 10317.69 | 56.54 | 0.55 |
| ﾄﾞｲﾂ DAX指数 | 23564.01 | 116.72 | 0.50 | |
| ﾕｰﾛ･ｽﾄｯｸｽ50指数 | 5739.01 | 22.40 | 0.39 | |
| CAC40指数 | 7935.97 | 24.44 | 0.31 | |
| ｽﾍﾟｲﾝ IBEX35指数 | 17089.40 | 30.10 | 0.18 | |
| ｽｲｽ SMI指数 | 12882.20 | 42.93 | 0.33 | |
| ｲﾀﾘｱ FTSE MIB指数 | 44347.56 | 30.64 | 0.07 | |
| ﾎﾟﾙﾄｶﾞﾙ PSI全株指数 | 5953.96 | -11.34 | -0.19 | |
| ｱｲﾙﾗﾝﾄﾞ ISEQ全株指数 | 12332.85 | -60.86 | -0.49 | |
| ｱﾑｽﾃﾙﾀﾞﾑ AEX指数 | 1007.80 | 6.14 | 0.61 | |
| ﾍﾞﾙｷﾞｰ BEL20指数 | 5128.99 | 19.51 | 0.38 | |
| OMX ｺﾍﾟﾝﾊｰｹﾞﾝ20指数 | 1415.16 | 13.59 | 0.97 | |
| OMXﾍﾙｼﾝｷ全株指数 | 12972.27 | 140.71 | 1.10 | |
| ﾉﾙｳｪｰ OBX株価指数 | 1916.86 | 23.45 | 1.24 | |
| OMX ｽﾄｯｸﾎﾙﾑ30指数 | 3027.73 | 9.01 | 0.30 | |
| アジア | 香港 ﾊﾝｾﾝ指数 | 25834.02 | 368.42 | 1.45 |
| 中国 上海総合指数 | 4084.79 | -10.66 | -0.26 | |
| 加権指数 | 33342.51 | -57.81 | -0.17 | |
| 韓国総合株価指数 | 5549.85 | 62.61 | 1.14 | |
| ｺｽﾀﾞｯｸ指数 | 1138.29 | -14.67 | -1.27 | |
| ST指数 | 4868.69 | 26.42 | 0.55 | |
| 名称 | 終値 | 変化率（数値） | 変化率（％） | |
| オイル/ガス | WTI 原油(NIMEX 軽質ｽｲｰﾄ) | 94.13 | 0.63 | 0.67 |
| ICE WTI Crude Oil Futures Co | 93.50 | -5.21 | -5.28 | |
| ICEﾌﾞﾚﾝﾄ原油先物 | 100.21 | -2.93 | -2.84 | |
| NY改ｶﾞｿﾘﾝ先物 | 301.85 | 1.82 | 0.61 | |
| ICE 軽油先物 | 1160.00 | 26.75 | 2.36 | |
| NY天ｶﾞｽ (ﾍﾝﾘｰﾊﾌﾞ) | 3.03 | 0.00 | 0.07 | |
| ICE Natural Gas Future | 129.44 | 1.65 | 1.29 | |
| 鉄 | Dalian Commodity Exchange Ir | 807.00 | 5.00 | 0.62 |
| SGX Asiaclear TSI Iron Ore C | 107.60 | 0.10 | 0.09 | |
| 貴金属 | Gold Spot $/Oz | 5001.64 | -4.77 | -0.10 |
| Silver Spot $/Oz | 80.71 | -0.07 | -0.08 | |
| CMX銅 | 583.75 | 0.60 | 0.10 | |
| ﾌﾟﾗﾁﾅ 先物(NYMEX) | 2108.10 | 13.20 | 0.63 |
＜日本株ADR＞
総じて堅調
◇上昇銘柄◇
5631(日製鋼所) 欧米で原発など発電所を新設する動きが広がり、部材シェア首位の同社へ関連部材の注文急増（日経）
285A(キオクシア) 単一サーバー上で48億件の高次元ベクトル検索データベースを実現、GPUによりインデックス構築時間を7.8倍高速化
◇下落銘柄◇
6869(シスメックス) シティ証が「中立」に格下げ、目標株価1500円（前回：2050円）
5020(ENEOS) 原料のナフサ調達困難により、千葉と山口の事業所でエチレン減産開始
| 上位15銘柄 | |||||
| コード | 名称 | ADR円バリュー | 昨日引値 | 差分 | ADR% |
| 1801 | 大成建設 | 18448.08 | 16820 | 1,628.08 | 9.68 |
| 7182 | ゆうちょ銀行 | 2728.39 | 2573 | 155.39 | 6.04 |
| 7453 | 良品計画 | 3820.80 | 3646 | 174.80 | 4.79 |
| 1812 | 鹿島 | 6336.20 | 6047 | 289.20 | 4.78 |
| 5631 | 日製鋼所 | 10340.85 | 9877 | 463.85 | 4.70 |
| 285A | キオクシアＨＤ | 23593.05 | 22615 | 978.05 | 4.32 |
| 3405 | クラレ | 1749.99 | 1678 | 71.99 | 4.29 |
| 7186 | 横浜ﾌｨﾅﾝｼｬﾙｸﾞﾙｰﾌﾟ | 1456.73 | 1402.5 | 54.23 | 3.87 |
| 9532 | 大瓦斯 | 6416.90 | 6190 | 226.90 | 3.67 |
| 2413 | エムスリー | 1714.99 | 1655.5 | 59.49 | 3.59 |
| 3436 | ＳＵＭＣＯ | 1672.83 | 1616 | 56.83 | 3.52 |
| 6178 | 日本郵政 | 1816.01 | 1766 | 50.01 | 2.83 |
| 5802 | 住友電気工業 | 10414.03 | 10150 | 264.03 | 2.60 |
| 5801 | 古河電気工業 | 30147.56 | 29405 | 742.56 | 2.53 |
| 9684 | ｽｸｳｪｱ･ｴﾆｯｸｽHD | 2704.53 | 2638 | 66.53 | 2.52 |
| 下位15銘柄 | |||||
| コード | 名称 | ADR円バリュー | 昨日引値 | 差分 | ADR% |
| 6869 | シスメックス | 1320.45 | 1399.5 | -79.05 | -5.65 |
| 5020 | ＥＮＥＯＳ | 1258.20 | 1328.5 | -70.30 | -5.29 |
| 6753 | シャープ | 561.08 | 589.9 | -28.82 | -4.89 |
| 3350 | メタプラネット | 380.23 | 391 | -10.77 | -2.76 |
| 5706 | 三井金属 | 30943.01 | 31600 | -657.00 | -2.08 |
| 9202 | ANAHD | 2871.57 | 2916 | -44.43 | -1.52 |
| 6301 | コマツ | 6802.69 | 6893 | -90.31 | -1.31 |
| 1605 | INPEX | 4317.70 | 4370 | -52.30 | -1.20 |
| 6594 | ニデック | 2239.99 | 2261 | -21.01 | -0.93 |
| 2229 | カルビー | 3054.53 | 3075 | -20.47 | -0.67 |
| 7309 | シマノ | 16561.27 | 16630 | -68.73 | -0.41 |
| 6849 | 日本光電 | 1484.31 | 1489.5 | -5.19 | -0.35 |
| 4528 | 小野薬 | 2333.85 | 2340 | -6.15 | -0.26 |
| 9843 | ニトリＨＤ | 2723.62 | 2728.5 | -4.88 | -0.18 |
| 4689 | ＬＩＮＥヤフー | 396.93 | 397.5 | -0.57 | -0.14 |
＜自社株買い進捗状況(16日)＞
| 3月16日発表分 | |
| 進捗発表企業数： | 10 |
| 金額枠： | 23,948,070,000 |
| 進捗金額： | 11,359,383,600 |
| 充足率： | 47.43% |
| 株数枠: | 9,910,000 |
| 進捗株数; | 5,237,700 |
| 充足率： | 52.85% |
| 3月発表分(累計） | |
| 累計企業数： | 178 |
| 累計金額枠： | 1,970,268,067,064 |
| 累計消化金額： | 612,627,309,767 |
| 累計充足率： | 31.09% |
| 累計株数枠: | 782,959,900 |
| 累計進捗株数; | 156,624,198 |
| 充足率： | 20.00% |
＜本日の新聞見出し＞
▼日本証券新聞▼
・カーグ島空爆で緊張激化 原油価格、再び100ドル超 INPEXは連日の上場来高値
・フジクラ 日米で3000億円投資 光ファイバー、ケーブル増産
・カプコン サウジ投資会社が株主に オイルマネー、ゲーム業界に流入
・スマレジ サブスク化伸展 今後の安定成長が可視化された有望企業
▼NIKKEI Prime▼
・世界半導体売上高、26年1月 初の単月800億ドル突破
・中国EV部品の小型化に商機 ツガミ、中国工場を増強
・NVIDIAはNTT「IOWN」の敵か味方か 光電融合、投資拡大
▼日刊工業新聞▼
・印でアルミホイール参入 トピー工業、現地社に技術供与
・製造の暗黙知 AIで継承 荏原、知識駆動型DXプロ
・豪大手と希土類鉱山開発 双日、4品目追加 輸入拡大
▼化学工業日報▼
・BASF 日本で化学品小口販売 年内にも保管タンク確保 誘導品のPCF低減
・DIC フィジカルAI 立ち上げ ロボットやドローン 素材の強み生かす
・カ性ソーダ アジア市況100㌦超上昇 中東情勢で電解稼働懸念
＜本日の相場＞
本日の日本株相場は4営業日ぶりの反発となりそうだ。週明けの米主要3指数は揃って反発。原油価格の下落を好感し、ダウとS&P500は5営業日ぶりの反発となった。トランプ大統領のホルムズ海峡への艦船派遣要請に対して難色を示す国が多いものの、機雷除去など安全運航に向けた協力が期待され、過度な警戒感が後退した。昨日の日本株は時間外の米株先物高に反応できなかったが、本日は米株高を受けて朝方は買い戻しが先行しよう。
〇中東情勢収束後を見据えた投資戦略
日経平均は3営業日続落も、連日、日中安値からは戻して引けており、底堅さが感じられる。年度内は国内機関投資家の売り（3月第1週は信託銀行が過去最大の売り越し額）が重しとなりそうだが、中東情勢に進展がみられれば、相場は一気に戻す可能性があろう。下値では収束後を見据えた買いが少しずつ入ってきていると思われ、ここからの下げ局面はタイミングを分散した買いで対応したい。メジャーSQを通過してもボラティリティが低下しないため、引き続き値動きの荒い展開が続きそうだ。下値は9日ザラバ安値の51,400円程度まで幅広くみておけば、突発的な下げにも冷静に対応できよう。
〇気になる?木になる?!中小型株
個別では先週末からレアアース関連が再び賑わうなど、物色意欲は失われていない。防衛やゼネコン、半導体などのテーマ株は足元調整中だが、中長期の上昇トレンドは崩れておらず、丹念に下値を拾いたい。また、昨日は主力株の上値が重いなか、東証スタンダード、グロース指数は反発し、中小型株の底堅さが目立った。外部環境が不透明で消去法的とみられがちだが、年明けから堅調に推移している銘柄は多い。成長期待の高い中小型株として、オフィス家具3位で約36年ぶりの上場来高値がみえてきたイトーキ（7972）や、歯科治療で使用されるハンドピース（切削器具）で世界トップシェアのナカニシ（S7716）などが注目できよう。
＜材料銘柄＞
- ソニーG (6758):「市場平均並み」に格下げ－Bernstein
- 三菱商事 (8058): 「買い」に格上げ、目標株価は6020円－ＳＢＩ証券
- 信越化学 (4063): 塩化ビニール樹脂値上げ、ホルムズ海峡封鎖で原料価格高騰
- コマツ (6301): 「アンダーパフォーム」に格下げ－ＳＭＢＣ日興
- スクリンHD (7735): 「アウトパフォーム」に格上げ－ＳＭＢＣ日興
- 特殊陶 (5334): 「アウトパフォーム」に新規格付け－岩井コスモ証券
- カプコン (9697)：バイオハザードレクイエムが販売本数600万本を突破
- 双日 (2768): 「中立」に格下げ、目標株価は6440円－ＳＢＩ証券
- シスメックス (6869): 「中立」に格下げ、目標株価は1500円－シティ
- UACJ (5741): 「イコール・ウエート」に格下げ－モルガン・スタンレー
- あいちFG (7389): ありあけキャピタルの株持ち分が上昇
- KHネオケム (4189): ストラテジックＣの株持ち分が13.1％に上昇－変更報告
- HIS (9603): 「中立プラス」に格下げ、目標株価は1200円－岩井コスモ証券
- ヒュマンM (456A): 単 通期 営利 +42.5% 45億3000万円
- JMHD (3539): 連 中間 営利 +12.7% 56億円
- ギフト (9279): 中間および通期 連 業績予想修正
- 丸三証券 (8613): 配当予想修正
- 全国保証 (7164): 通期営業利益予想下方修正、市場予想下回る
- 配当性向50%、 5年間配当 約900億円-中計
- 東邦HD (8129): 上場株式9銘柄売却、投資有価証券売却益42億円
＜本日の予定＞
【国内】
・閣議
・ＱＵＩＣＫ短観（８：30）
・１年物国庫短期証券の入札（財務省、10：20）
・20年物利付国債の入札（財務省、10：30）
・１月の第３次産業活動指数（経産省、13：30）
・３月のＥＳＰフォーキャスト調査（日本経済研究センター、15：00）
・2026年の公示地価（国交省）
【海外】
・豪中銀が政策金利を発表
・インドネシア中銀が政策金利を発表
・３月の欧州経済研究センター（ＺＥＷ）の独景気予測調査
（注）時間は日本時間
＜本日の決算発表予定＞
| 時刻 | コード | 略称 | 時刻 | コード | 略称 | 時刻 | コード | 略称 | ||
| 15:30 | 3415 | トウキョベース | – | 4174 | アピリッツ | – | 7034 | プロレド | ||
| 15:30 | 3565 | アセンテック | – | 4380 | Ｍマート | – | 7604 | 梅の花Ｇ | ||
| 15:30 | 4194 | ビジョナル | – | 4384 | ラクスル | – | 7683 | ダブルエー | ||
| – | 1444 | ニッソウ | – | 442A | クラシコ | – | 7810 | クロスフォー | ||
| – | 184A | 学びエイド | – | 4592 | サンバイオ | – | 8927 | 明豊エンター | ||
| – | 2315 | CAICA D | – | 460A | BRANU | – | 9237 | 笑美面 | ||
| – | 3169 | ミサワ | – | 4813 | ACCESS | – | 9627 | アインHD | ||
| – | 3475 | グッドコムA | – | 4880 | セルソース | – | 9636 | きんえい | ||
| – | 3491 | GA TECH | – | 5136 | tripla | – | 9743 | 丹青社 | ||
| – | 3657 | ポールHD | – | 5248 | テクノロジー |