【サマリー】
●Worldwide Index (主要指数＆コモディティ)
●日本株ADR
●本日の新聞見出し
●今週の相場
●材料銘柄 
●今週の予定
●本日の決算発表予定

＜Worldwide Index (主要指数＆コモディティ)＞

米国市場動向：主要3指数は続落。週間ﾍﾞｰｽでは、NYﾀﾞｳが-0.9%、S&P500が-2.1%、ﾅｽﾀﾞｯｸが-3.2%だった。中東情勢の緊迫化が続く中、原油先物価格が上昇し、米国株は下落して取引を開始した。SNS中毒訴訟の判決を受け、損害賠償を求める追加訴訟ﾘｽｸからﾒﾀ･ﾌﾟﾗｯﾄﾌｫｰﾑｽﾞ（-4.0%）などｺﾐｭﾆｹｰｼｮﾝｻｰﾋﾞｽｾｸﾀｰが軟調。その後も、燃料ｺｽﾄ上昇で通期利益見通しを下方修正したｶｰﾆﾊﾞﾙ（-4.3%）など一般消費財ｾｸﾀｰが売りに押され、主要3指数はﾏｲﾅｽ圏で推移した。午後に入ると原油高が進み、ｲﾝﾌﾚ懸念が相場の重しに。「ｱﾝｿﾛﾋﾟｯｸの未発表の新ｸﾛｰﾄﾞﾓﾃﾞﾙのｻｲﾊﾞｰ能力が大幅に向上」との情報流出を受け、ﾊﾟﾛｱﾙﾄ･ﾈｯﾄﾜｰｸｽ（-6.0%）などｻｲﾊﾞｰｾｷｭﾘﾃｨ関連株が下落し、ﾅｽﾀﾞｯｸは下げ幅を拡大した。引けにかけても、ｲﾗﾝ戦争の長期化警戒が燻る中、NYﾀﾞｳは一時850ﾄﾞﾙ超下落。最終的に主要3指数は続落して取引を終えた。NYﾀﾞｳは今年2月10日の高値から10%超下落し、調整局面入りした。

経済指標動向

■3月ﾐｼｶﾞﾝ大学消費者信頼感指数（確報値）

ﾐｼｶﾞﾝ大学発表の3月の消費者信頼感指数（確報値）は53.3ﾎﾟｲﾝﾄとなり、市場予想（54.0 ﾎﾟｲﾝﾄ）を下回った。1年先のｲﾝﾌﾚ期待は3.8%となり、速報値（3.4%）から上昇。5-10年先のｲﾝﾌﾚ期待は3.2%となり、速報値（3.2%）から変わらずだった。

＜日本株ADR＞

全体的に軟調

◇上昇銘柄◇

1878(大東建) バイオマス発電を担う子会社3社を合併し大東バイオエナジーを設立(4月１日付)

1801(大成建設) CLSAが目標株価を16700円に下げ（前回：18000円）

◇下落銘柄◇

3092(ZOZO) SMBC日興が目標株価を1100円に下げ（前回：1300円）

＜本日の新聞見出し＞

▼日本証券新聞▼

・ハイテク　悪材料に押される　インフレ、メモリー削減技術…

・サンリオ　３月末に1対5分割　PERは過去３年平均から４割弱下回る

・石炭火力の稼働率引き上げ　住石HD、日本コークスなど急騰

・岡三オンライン　事業の一部をSBI証に譲渡

▼NIKKEI Prime▼

・スカパーJSAT、地球観測事業で利益70億円へ　成長3本柱

・半導体市場、26年大台1兆ドル　けん引役と2兆ドルの道筋

・車アルミ圧延品、2月出荷は1.1%増　トラック向けけん引

▼日刊工業新聞▼

・ヒト型ロボ向け参入　パナHD、円筒形電池

・東京モーターサイクルショー　２輪文化、若年層に　ホンダ、名車を新設計復刻

・産機受注　来年度3.8%増　最高更新7.8兆円　外需、大型案件が継続

・赤外線2波長　高感度　富士通、防衛・防災用センサー

▼化学工業日報▼

・保土谷化学 ハンガリー社買収　ホスゲン誘導体 基盤強固に

・積水化学　フィルム型PSC事業化　まず金属屋根向け

・伊勢化学　ヨウ素事業に原点回帰　資源開発など 3年で100億円投資

▼日経MJ▼

・アート引越センターのAI見積もり　対面不要、不安や面倒除く

・ユニ・チャーム、５ヵ年中計発表　ＯＤＭ/OEMで新興国開拓　ペット用品・大人用おむつに力

・紙トレカでオンラインゲーム　ソニー、ホロライブと連携　イベントで実証　Vチューバ―、生身のファンと対戦

＜今週の相場＞

今週の日本株相場は値動きの荒い展開を想定する。中東情勢に対する不透明感が根強いなか、指数の不確実性を表す日経平均ボラティリティー・インデックスの高止まりが継続している。加えて、ドル円が1ドル=160円台に突入しており、為替介入に対する警戒感なども投資家心理の重しとなろう。今週は、国内外で重要経済指標の発表を控える。関連報道などを受けて不安定な動きとなりそうだ。中東情勢に関しては、米国とイランの対面協議実施に対する計画が報じられる一方、米軍による地上戦の準備やイランによる紅海での妨害能力を持つ親イラン武装組織フーシ派の参戦など、混迷を極めている。世界のサプライチェーンがさらに混乱する恐れがあるなか、国内でもエネルギー価格の高止まりに伴う仕入れコストの増加などが警戒される。実際、景気に敏感な素材や燃料などの国内企業間取引価格を基に算出される日経商品指数42種は足元で上昇が加速しており、過去最高水準で推移している。企業業績の先行き不透明感も台頭しており、日経平均株価の予想EPS（一株利益）は低下し始めている。こうした中、4月1日には国内で日銀短観（3月調査）が発表される。中東情勢が企業の景況感にどの程度マイナス影響を与えるかが注目されよう。一方、先週は日経平均株価が一時5万1,000円を下回る場面でも個別企業の好材料には素直に反応するなど、物色意欲は旺盛だった。また、東証のガイドラインにより四半期末に自粛していた企業の自社株買いも4月に入ると再開が見込まれる。需給環境の改善期待も投資家心理の支えとなろう。

〇消費関連企業に注目

物色面では、消費関連株に注目したい。3月23日に連合が公表した2026年春闘の第1回回答集計では、平均賃上げ率が3年連続で5％を超えた。大企業では満額回答も相次いでおり、賃上げの強いモメンタムが消費拡大へとつながることが期待されよう。メルカリ（4385）やJフロント（3086）、トライアル（141A）など底堅く推移している銘柄も多く、素直に追随したい。また、4月中旬に向けては国内で消費関連企業の決算発表が相次ぐ。値上げやコスト削減など、エネルギー価格上昇に対する対応策などにも関心が集まろう。

＜材料銘柄＞

• トヨタ (7203): 中国で56万160台リコール－後部座席調整装置の不具合で
• ソニーG (6758): 「PS5」、日米欧で一斉値上げ－上位機種13万7980円
• KDDI (9433): ネット広告から撤退、1月に子会社で架空取引確認－日経
• ゆうちょ銀 (7182): 300億円規模のPEファンド、地域企業の事業承継支援へ
• 大塚HD (4578): 大塚製薬が米トランセンド買収、買収完了時に約1120億円支払い
• SUMCO (3436): 佐賀の新工場建設を当面延期へ、最先端向け素材に注力－NHK
• 塩野義製薬 (4507): 3000億円のブリッジローン契約、英ヴィーブへの追加出資で
• シスメックス (6869): 「中立」に格下げ、目標株価は1400円－SMBC日興
• 住友ベ (4203): 「買い」に新規格付け、目標株価は7430円－SBI証券
• テクセンド (429A):通期 連 業績予想修正
• 三菱電機 (6503):ローム、東芝とパワー半導体事業の統合協議開始で合意
• アスクル (2678):通期売上高予想下方修正、市場予想下回る
• レノバ (9519): 通期 連 業績予想修正

＜今週の予定＞

◇30日（月）

・日銀金融政策決定会合の「主な意見」（３月18～19日開催分、８：50）

・ＱＵＩＣＫ月次調査＜債券＞（11：00）

・パウエル米連邦準備理事会（ＦＲＢ）議長がハーバード大主催の討論会に参加（23：30）

・ウィリアムズ・ニューヨーク連銀総裁が講演（31日５：00）

◇31日（火）

・閣議

・２月の失業率（総務省、８：30）

・３月の都区部消費者物価指数（ＣＰＩ、総務省、８：30）

・２月の有効求人倍率（厚労省、８：30）

・２月の鉱工業生産速報値（経産省、８：50）

・２月の商業動態統計（経産省、８：50）

・２年物利付国債の入札（財務省、10：30）

・２月の自動車輸出実績（自工会、13：00）　

・２月の建機出荷（建設機械工業会、13：00）

・２月の住宅着工統計（国交省、14：00）

・３月の中国製造業購買担当者景気指数（ＰＭＩ、10：30 ）

・３月の中国非製造業ＰＭＩ（10：30）

・インド市場が休場

・３月のユーロ圏消費者物価指数（ＨＩＣＰ）速報値

・１月の米Ｓ＆Ｐコタリティ・ケース・シラー住宅価格指数（22：00）

・３月の米シカゴ購買部協会景気指数（ＰＭＩ、22：45）

・２月の米雇用動態調査（ＪＯＬＴＳ、23：00）

・３月の米消費者信頼感指数（23：00）

・バーＦＲＢ理事が法曹団体主催の討論会に参加（１日４：00）

・ボウマンＦＲＢ副議長が講演（１日６：10）

・海外12～２月期決算＝ナイキ

◇４月１日（水）

・ＱＵＩＣＫコンセンサスＤＩ（８：30） 

・３月の日銀全国企業短期経済観測調査（短観、８：50）

・３月の新車・軽自動車販売台数（自販連、全軽自協、14：00）

・３月のレーティングドッグ中国製造業ＰＭＩ（10：45）

・２月のユーロ圏失業率

・３月のＡＤＰ全米雇用リポート（21：15）

・２月の米小売売上高（21：30）

・バーＦＲＢ理事が市民団体主催の討論会に参加（22：10）

・３月の米サプライマネジメント協会（ＩＳＭ）製造業景況感指数（23：00）

・１月の米企業在庫（23：00）

◇２日（木）

・３月のマネタリーベース（日銀、８：50）

・対外・対内証券売買契約（週間、財務省、８：50）

・10年物利付国債の入札（財務省、10：30）

・３月の財政資金対民間収支（財務省、15：00）

・３月の国内ユニクロ既存店売上高（15：30以降）

・９～２月期決算＝霞ヶ関Ｃ

・東証グロース上場＝ビタブリッドジャパン

・フィリピン市場が休場

・週間の米新規失業保険申請件数（21：30）

・２月の米貿易収支（21：30）

◇３日（金）

・閣議

・４月の日銀当座預金増減要因見込み（日銀、８：50）

・３カ月物国庫短期証券の入札（財務省、10：20）

・需給ギャップと潜在成長率（日銀、14：00）

・３月のレーティングドッグ中国非製造業ＰＭＩ（10：45）

・香港、台湾、フィリピン、シンガポール、インドネシア、インドの市場が休場

・３月の米雇用統計（21：30）

・聖金曜日で米国の株式と商品市場が休場、債券市場が短縮取引

（注）時間は日本時間

＜本日の決算発表予定＞