【サマリー】
●Worldwide Index (主要指数＆コモディティ)
●日本株ADR
●自社株買い進捗状況(5日)
●本日の新聞見出し
●本日の相場
●材料銘柄 
●本日の予定
●本日の決算発表予定

＜Worldwide Index (主要指数＆コモディティ)＞

米国市場動向：主要3指数は下落。1月の人員削減発表数が急増し、労働市場の弱さを示す兆候が出たことや、ﾋﾞｯﾄｺｲﾝ価格が7万ﾄﾞﾙを割り込み投資家心理の重荷となる中、米国株は下落して取引を開始した。市場予想を大幅に上回る通期の設備投資計画を発表したｱﾙﾌｧﾍﾞｯﾄ（-0.5%）などｺﾐｭﾆｹ ｰｼｮﾝｻｰﾋﾞｽｾｸﾀｰが下落。その後、米求人件数が市場予想を下振れ、雇用市場の減速が懸念される中、主要3指数は下げ幅を拡大し、NYﾀﾞｳは一時650ﾄﾞﾙ超下落。引け後に決算発表を控えるｱﾏｿﾞﾝ･ﾄﾞｯﾄ･ｺﾑ（-4.4%）など一般消費財ｾｸﾀｰが軟調だった。もっとも午後に入り、1月の既存店売上高が市場予想を上回ったｺｽﾄｺﾎｰﾙｾｰﾙ（+1.1%） など生活必需品ｾｸﾀｰが買われ、米国株は下げ渋る場面も。引けにかけて、ｱﾝｿﾛﾋﾟｯｸの金融ﾘｻｰﾁ特化のAIﾓﾃﾞﾙ発表を受け、金融ｾｸﾀｰが売りに押され、主要3 指数は再び軟調な動きに。最終的に、ﾅｽﾀﾞｯｸは3日続落して取引を終えた。個別では、1-3月期業績見通しが市場予想を下回ったｸｱﾙｺﾑ（-8.5%）が急落した。

経済指標動向

■1月ﾁｬﾚﾝｼﾞｬｰ社人員削減発表数が前年比+118%

民間再就職会社ﾁｬﾚﾝｼﾞｬｰ・ｸﾞﾚｲ･ｱﾝﾄﾞ･ｸﾘｽﾏｽが発表した1月の米国の人員削減発表数は前年比+118%となった。1月としては2009年以来の多さとなった。人員削減数のほぼ半数は、ｱﾏｿﾞﾝ･ﾄﾞｯﾄ･ｺﾑ、ﾕﾅｲﾃｯﾄﾞ･ﾊﾟｰｾﾙ･ｻｰﾋﾞｽ（UPS）、ﾀﾞｳの3社に集中していた。

■新規失業保険申請件数､市場予想を上回る

労働省発表の1月31日終了週の新規失業保険申請件数は23.1万件となり、市場予想（21.2万件）を上回った。

■12月米求人件数、市場予想を下回る

労働省が発表した12月の求人件数は654.2万件となり、 市場予想（725.0万件）を下回った。離職率は2.0%と前月から横ばい。ﾚｲｵﾌ率は1.1%となり、前月から変わらずだった。

＜日本株ADR＞

高安まちまち

◇上昇銘柄◇

9684(スクエニ) 通期営業利益予想490億円に上方修正（従来：410億円）、市場予想494億円

6849(日本光電) 通期営業利益予想200億円に下方修正（従来：240億円）。市場予想225億円を下回る

◇下落銘柄◇

3350(メタプラネット) ビットコイン続落で1000万割れ、続落

7731(ニコン) 3Q税前赤字転落、通年も赤字予想へ。3Dプリンターで減損損失

＜自社株買い進捗状況(5日)＞

＜本日の新聞見出し＞

▼日本証券新聞▼

・地銀、食品などディフェンシブ株に高値相次ぐ　ふくおかFG　1990年１月の上場来高値更新

・JR東日本　値上げと不動産に注目　相対的な安心感

・大阪有機化学工業　AI時代に欠かせない半導体製造用　材料の生産力アップに積極投資

・LINEヤフー、大幅反発　アスクルショック底打ち

▼NIKKEI Prime▼

・1月の輸入EV販売68%増　テスラ・BYD3倍超、現代自も2倍

・検知すり抜けサイバー攻撃　不正コード、侵入後にAI生成

・低コスト版5Gの車載機、価格4割減　マレリが4G廃止見据え

▼日刊工業新聞▼

・カナデビア、日鉄エンジ統合　国内トップ売上高１兆円超

・アイシン、カナダに合併　アルミ車体骨格部品　北米で現地生産

・ルネサス、米社に４７００億円　タイミング事業売却

・輸入EV1月67%増　テスラけん引　補助金増額追い風

▼化学工業日報▼

・中国政府系ファンド　半導体装置・材料に重点　レジスト開発500億元

・UBE　生産・研究連携へ新組織　スペシャリティ転換促進　データ化で下支え

・JCU　先端半導体パッケージ向け　メッキ薬 銅を密着接合　大粒結晶で界面消失

▼日経MJ▼

・丸紅、化粧品のエトヴォス買収　美容売上高、30年メド１６００億円に

・ファイントゥデイHDベイン傘下に、国内外で販路拡大

・シルバニア、５万円超えセット好調　高い装飾性、キダルトつかむ

＜本日の相場＞

本日の日本株は前日終値近辺でのもみ合いを想定する。昨晩の米主要3指数は揃って下落。半導体やソフトウェア関連などのハイテク株を中心に売りが出たほか、暗号資産の一角が急落したこともリスクオフで反応したとみられる。一方、国内では今週末の8日（日）に衆院選投開票日を控える。選挙結果を見極めたいとのムードから、積極的な売買は手控えられやすいと考える。日本株は1日を通して方向感に乏しい値動きとなりそうだ。なお、前日の日本株相場でも、NEC（6701）や富士通（6702）などの下落が目立った。米アンソロピックの新AIサービスによる影響が引き続き警戒された模様。やや過剰反応とみているが、落ち着きどころを探る動きが続きそうだ。

〇政権安定化で株価上昇継続へ

選挙終盤戦の各社報道によれば、自維連立与党は過半数を大幅に上回る議席を獲得する見通しだ。株式市場ではこのような結果を概ね織り込み済みと思われるが、2000年の第42回衆院選以降は、自民党及び連立与党が勝利した選挙後は日経平均株価が堅調に推移する傾向にある。短期的には利益確定などの売りが出ることも想定されるが、下押しする場面では積極的に仕込むスタンスで臨みたい。

〇物色面では防衛テックなどに注目

物色面では、次世代防衛関連銘柄に注目したい。今週の決算発表では、特に防衛関連における良好な受注環境があらためて確認された。防衛装備庁が毎年公表している近年の調達実績では、レーダー・センサーやITサービス分野に強みを持つ企業が上位に並んでいる。これは、世界的な装備品調達の高度化などを背景に、DX、無人アセット、AIのほか、人工衛星を活用した情報収集能力の強化といった、新たな需要が高まったことなどが背景にあるとみられる。このような流れをうけ、今年予定されている安全保障関連3文書の改訂では、サイバー・電磁領域や宇宙領域における、より重点的な取り組みが盛り込まれると考えており、関連する企業は商機拡大が期待できよう。個別では三菱電（6503）や、日アビオ（S6946）、スカパーJSA（9412）などに注目したい。

＜材料銘柄＞

• みずほFG (8411): みずほFGが3メガでPBR首位に、株価上昇で5年ぶりー1.6倍まで回復
• 豊田織機 (6201): エリオットが株買い増し、7.14%に－市場外で取得も
• 島津製 (7701): 通期営業利益予想据え置き、市場予想下回る
• 日本製鉄 (5401): 通期純損失予想700.0億円、従来予想損失600億円
  • 子会社とカナデビア（7004）が経営統合に向けた検討開始
• キッコマン (2801): 3Q営業利益、市場予想とほぼ同じ
• 味の素 (2802): 通期売上高予想下方修正、市場予想上回る
• 花王 (4452):通期営業利益予想、市場予想とほぼ同じ
• 横浜FG (7186): 3Q純利益、市場予想上回る
• ミネベア (6479): 通期営業利益予想上方修正、市場予想とほぼ同じ
• 日テレHD (9404): 3Q営業利益、市場予想上回る
• スクエニHD (9684): 通期営業利益予想上方修正、市場予想とほぼ同じ
• オムロン (6645): 通期売上高予想上方修正、市場予想上回る
• リコー (7752): 通期営業利益予想上方修正、市場予想上回る
• ニコン (7731): 通期営業損失予想1,000.0億円、従来予想利益140.0億円
• 浜松ホト (6965): 1Q営業利益、市場予想下回る
• DeNA (2432): 通期営業利益予想下方修正、市場予想下回る
  • シティインデックスイレブンスなどの株持ち分が上昇
• TDK (6762): 「アウトパフォーム」に格上げ－岩井コスモ証券
• SBI新生銀 (8303): 「アウトパフォーム」に新規格付け－岩井コスモ証券
• TBSHD (9401): ３Ｑ営業利益、市場予想下回る
• 栗田工 (6370): 連 3Q 税前 +15.3% 400億1000万円(IFRS)
• 日東紡 (3110): 連 3Q 営利 +26.4% 149億3000万円
• 三菱自 (7211): ３Ｑ営業利益、市場予想下回る
• 参天製薬 (4536): ３Ｑ営業利益、市場予想下回る
• ローツェ (6323): 「買い」に格上げ、目標株価は3800円－岡三証券
• NOK (7240): ３Ｑ営業利益、市場予想下回る
• 全国保証 (7164): ３Ｑ純利益、市場予想下回る
• ゴールド (8111):連 3Q 営利 +10.5% 187億2000万円
• DIC (4631): モネ「睡蓮」など美術品売却で100億円程度確保－追加還元の可能性
• 日本光電 (6849): 通期営業利益予想下方修正、市場予想下回る
• MCJ (6670): ベインと組んでMBOを開始すると発表
  • 連 3Q 営利 +17% 171億2000万円

＜本日の予定＞

【国内】
・2025年12月の家計調査（総務省、８：30）
・１月上中旬の貿易統計（財務省、８：50）
・３カ月物国庫短期証券の入札（財務省、10：20）
・日銀の増一行審議委員が愛媛県金融経済懇談会で挨拶（10：30）
・12月の景気動向指数（速報値、内閣府、14：00）
・消費活動指数（日銀、14：00ごろ）
・日銀の増審議委員が記者会見（14：30）
・年金積立金管理運用独立行政法人（ＧＰＩＦ）の10～12月期運用実績（15：30）
・４～12月期決算＝大成建、三越伊勢丹、ＴＯＷＡ、太陽誘電、トヨタ、ＳＵＢＡＲＵ、伊藤忠、東エレク、三井不、住友不、ＫＤＤＩ

【海外】
・インド準備銀行が政策金利を発表
・２月の米消費者態度指数（ミシガン大学調べ、速報値、７日０：00）
・ジェファーソン米連邦準備理事会（ＦＲＢ）副議長が講演（７日２：00）
・12月の米消費者信用残高（７日５：00）

（注）時間は日本時間

＜本日の決算発表予定＞