【サマリー】
●Worldwide Index (主要指数＆コモディティ)
●日本株ADR
●自社株買い進捗状況(8日)
●本日の新聞見出し
●本日の相場
●材料銘柄 
●本日の予定
●本日の決算発表予定

＜Worldwide Index (主要指数＆コモディティ)＞

米国市場動向：主要3指数はまちまち。翌日に雇用統計の発表を控え様子見姿勢が強まる中、米国株は下落して始まった。朝方からﾍﾙｽｹｱ･ｾｸﾀｰが軟調。一方、12月の既存店売上高が上振れたｺｽﾄｺﾎｰﾙｾｰﾙ（+3.7%）や、9‐11月決算が市場予想を上回ったｺﾝｽﾃﾚｰｼｮﾝ･ﾌﾞﾗﾝｽﾞ（+5.3%）など生活必需品ｾｸﾀｰは堅調だった。その後は、「明日にも最高裁がﾄﾗﾝﾌﾟ関税に対して違法と判断する」との期待が強まる中、ﾎｰﾑ･ﾃﾞﾎﾟ（+3.0%）など消費関連株が上昇し、NYﾀﾞｳは買いが優勢に。ﾅｽﾀﾞｯｸは、ｳｴｽﾀﾝﾃﾞｼﾞﾀﾙ（-6.1%）など半導体株が重しとなりﾏｲﾅｽ圏で推移したが、終盤にかけては下げ渋る動きになった。ﾄﾗﾝﾌﾟ氏が国防予算を5割増加するよう議会に要求したことが好感された防衛株が支えに。最終的に、ﾅｽﾀﾞｯｸは反落した一方、NYﾀﾞｳとS&P500は反発して取引を終えた。個別では、「ｸﾞｰｸﾞﾙがGmail に新たなAI機能を導入する」と発表したｱﾙﾌｧﾍﾞｯﾄ（+1.1%）が上場来高値を更新した。

経済指標動向

■新規失業保険申請件数､市場予想を下回る

労働省発表の1月3日終了週の新規失業保険申請件数は20.8万件となり、市場予想（21.2 万件）を下回った。

■10月貿易収支、赤字幅は市場予想を下回る

商務省が発表した10月の貿易収支統計によると、財とｻｰﾋﾞｽを合わせた貿易収支は294億ﾄﾞﾙの赤字となり、市場予想（587億ﾄﾞﾙの赤字）を下回った。

■12月NY連銀1年先ｲﾝﾌﾚ期待

NY連銀が公表した12月の月次調査によると、米消費者の1年先のｲﾝﾌﾚ期待（中央値）は3.42%となり、前月の3.20%から上昇した。

＜日本株ADR＞

総じて堅調

◇上昇銘柄◇

9983(ファストリ) 決算良好、CLSAは「買い」に格上げ、目標株価は62643円（前回：51853円）

4063(信越化) ジクロロシランに対する中国の反ダンピング調査開始を受け、昨日が大幅下落もADRでは買戻しの動き

◇下落銘柄◇

8830(住友不) 昨日、上場来高値の4171円を記録。その後は失速しADRでも売り基調

8267(イオン) 3Q営業利益は266億、市場予想の299億に達せず

＜自社株買い進捗状況(8日)＞

＜本日の新聞見出し＞

▼日本証券新聞▼

・オタク市場拡大続く“国策”に　ANYCOLORやカバー、上昇余地か

・日東紡、下値固め終了から反転　AI・通信向けで高成長

・三井金が最高値に接近　事業説明会で再評価

・フジメディア　25年ぶり高値　村上ファンドに矢継ぎ早の動き

▼NIKKEI Prime▼

・25年輸入車販売、2年ぶりプラス　EVは3万台超えで最高

・国内最大級の洋上風力、石狩で始動　26年から法定協議会

・フッ素樹脂を水平リサイクル　ニッキフロン、新工場稼働

▼日刊工業新聞▼

・工作機械受注１．７兆円　今年予測　回復傾向続く

・キングパーツが新工場　ロストワックス　鋳型製造　ロボで自動化

・河西工業、館林工場閉鎖工場　車内装品、国内拠点を再編

・電話応答　年３５００時間減　大同生命、AIで自動処理

▼化学工業日報▼

・欧州廃車規則が暫定合意　再生プラ原資 争奪戦へ　要求満たす性能 焦点

・感光性絶縁材でスマートラボ　旭化成　開発スピード向上

・冷却水用水処理薬品　AIデータセンターに照準　栗田工業　節電・節水に寄与

・三菱ガス化学　機能性食品素材BioPQQ　東南ア・韓国市場を開拓　30年めど売上高10億円増

▼日経MJ▼

・メルカリクレカ、500万枚突破　Z世代3割、「支払日自由」刺さる

・街角景気、7ヶ月ぶり悪化　11月DI 48.7、住宅・飲食低下　好天でサービスは上昇

・家電、高機能より低価格　26年予想、大型中心に買い控え

＜本日の相場＞

本日の日本株相場は反発後は上値の重さが意識されそうだ。昨晩の米主要3指数はまちまち。新規失業保険申請件数が市場予想を下回り、景気の底堅さが確認されたことが相場の支えになった。夜間の日経先物は420円高で返ってきており、朝方の日本株市場は反発してスタートしよう。その一方、今夜は米雇用統計の発表を控えるほか、トランプ関税の合憲性を巡る訴訟の判決が出る可能性が報じられている。日本株市場は3連休を控えることから、買い一巡後は積極的な売買は手控えられそうだ。また、引け後には安川電機の決算発表を控える。当社はフィジカルAIへの期待から強い値動きが続いているが、ロボット分野の明るい見通しが改めて確認されれば、ファナックなどの関連銘柄にも恩恵が期待されそうだ。

〇年初は中小型株や好配当株が強いアノマリー

年初はNISA枠がリセットされることから個人投資家の資金流入が増え、特に好配当株や中小型株が物色されやすい季節性がある。昨日も指数が大きく下落する一方で東証グロース市場指数は4営業日続伸となったほか、日経平均高配当株50指数も0.2％の下落にとどまった。相場の先行き不透明感が広がるなかでも好配当株や中小型株への物色が相場の支えとなりそうだ。

〇造船業への注目が続こう

直近は地政学リスクの高まりから、防衛や造船、レアアース関連銘柄への物色が色濃い。なかでも、造船は高市政権が注力する17の戦略分野の一つに指定されているほか、昨年末から官民連携の動きがみられている。日本の貿易を支える海運業界にとって、将来にわたって他国に依存することなく質の高い船舶を安定的に確保できるかが重要な課題といえよう。また、有事の際に国内で造船や修繕ができないことは大きなリスクであると考えられることから、造船は長い目で注目できるとみる。造船は、日本がかつて強みを有していたが、コスト面で優位な中国や韓国にシェアを奪われ、足元の世界シェアは約1割に留まる。そのようななか、直近は国際的に既存外航船の燃費規制強化が進んでおり、船舶燃料を従来の重油から、合成燃料やアンモニア等に転換する方針を示している。新たな燃料で動く次世代船舶は2030年頃から導入が進むとされており、今後、次世代船舶への置き換え需要が高まろう。造船大手 の三井E&S（7003）や、防汚塗料などに強みを持つ中国塗（4617）に注目したい。

＜材料銘柄＞

• ファストリ (9983): 通期営業益6500億円に上方修正－中国も増収増益の計画
• イオン (8267): ３Ｑ営業利益、市場予想下回る
• サンデー (7450): イオンがTOB実施へ、1株1280円で－完全子会社化が目的
• セブン&アイ (3382): 通期純利益予想上方修正、市場予想上回る
• ディスコ (6146): ３Ｑ個別売上高880億円－前年同期773億円
• ブリヂストン (5108): 「アウトパフォーム」に新規格付け－大和
• 三菱地所 (8802): 野村証券などが5.1％株保有－大量報告
• いすゞ (7202): 「アウトパフォーム」に格上げ－東海東京
• 三越伊勢丹 (3099)など百貨店: インバウンド、26年は減少とJTBが予測－中国・香港客の訪日控えで
• TOYOタイヤ (5105): 「買い」格付け再開、目標株価は5000円－大和
• コーセーホールディングス (4922): 「売り」に格下げ－シティ
• 熊谷組 (1861): 住友林業と相互に保有している株式の一部を売却
• 芝浦機械 (6104): 26年の工作機械受注は1兆7000億円、前年上回る見通し－日工会会長
• アストロS (186A): 米子会社がNASAの新規調査案件に採択

＜本日の予定＞

【国内】

・閣議

・2025年11月の家計調査（総務省、８：30）

・12月上中旬の貿易統計（財務省、８：50）

・３カ月物国庫短期証券の入札（財務省、10：20）

・11月の景気動向指数（速報値、内閣府、14：00）

・消費活動指数（日銀、14：00ごろ）

・株価指数オプション１月物の特別清算指数（ＳＱ）算出

・３～11月期決算＝ローツェ、安川電

【海外】

・11月のユーロ圏小売売上高

・12月の米雇用統計（22：30）

・９、10月の米住宅着工件数（22：30）

・26年１月の米消費者態度指数（ミシガン大学調べ、速報値、10日０：00）

＜本日の決算発表予定＞