【サマリー】
●Worldwide Index (主要指数＆コモディティ)
●日本株ADR
●自社株買い進捗状況(14日)
●本日の新聞見出し
●本日の相場
●材料銘柄
●本日の予定
●本日の決算発表予定
＜Worldwide Index (主要指数＆コモディティ)＞
米国市場動向：主要3指数は揃って続落。ｲﾗﾝ情勢悪化に伴う地政学ﾘｽｸへの懸念から、ﾘｽｸ回避の動きが強まり、米国株は下落して取引を開始した。好決算を発表したものの、1Qの費用に対する懸念が広がったﾊﾞﾝｸ･ｵﾌﾞ･ｱﾒﾘｶ （-3.8%）など金融ｾｸﾀｰが安い。また、ﾄﾗﾝﾌﾟ政権が「中国にAI半導体H200を販売するには新たな安全保障要件を満たす必要がある」と発表したことを受け、ｴﾇﾋﾞﾃﾞｨｱ（-1.4%）など半導体株も軟調だった。その後も、CEO が「運転支援機能『FSD』の買い切り販売を終了し、ｻﾌﾞｽｸﾘﾌﾟｼｮﾝのみで提供」と明らかにしたﾃｽﾗ（-1.8%）など一般消費財ｾｸﾀｰが軟調な中、相場全体はﾏｲﾅｽ圏での推移が継続。終盤にかけて、ﾄﾗﾝﾌﾟ大統領が「ｲﾗﾝで殺害が止まった」と発言すると、買い戻されたが、最終的に主要3指数は下落して取引を終えた。個別では、ﾄﾗﾝﾌﾟ氏がﾚｱｱｰｽの国内供給確保に向けた措置に署名したことを受け、MPﾏﾃﾘｱﾙｽﾞ（+8.6%）が大幅に上昇した。
経済指標動向
■MBA住宅ﾛｰﾝ申請指数、前週比+28.5%
全米抵当貸付銀行協会（MBA）が発表した、1月9日終了週の住宅ﾛｰﾝ申請指数が前週比+28.5%となった。
■11月小売売上高、市場予想を上回る
商務省が発表した11月の小売売上高は前月比+0.6%となり、市場予想（同+0.5%）を上回った。
■11月生産者物価指数（前月比）、市場予想に一致
労働省が発表した11月の生産者物価指数（総合）は前月比+0.2%となり、市場予想に一致した。
■12月中古住宅販売件数、市場予想を上回る
全米不動産協会（NAR）が発表した12月の中古住宅販売件数（季節調整済み、年率換算）は435万件となり､市場予想（422万件）を上回った｡
| 名称 | 終値 | 変化率（数値） | 変化率（％） | |
| 米国 | NYﾀﾞｳ 工業株30種 | 49149.63 | -42.36 | -0.09 |
| ﾅｽﾀﾞｯｸ 総合指数 | 23471.75 | -238.12 | -1.00 | |
| ﾌｨﾗﾃﾞﾙﾌｨｱ 半導体株指数 | 7701.48 | -46.52 | -0.60 | |
| S&P 500種 | 6926.60 | -37.14 | -0.53 | |
| ヨーロッパ | FTSE100指数 | 10184.35 | 47.00 | 0.46 |
| ﾄﾞｲﾂ DAX指数 | 25286.24 | -134.42 | -0.53 | |
| ﾕｰﾛ･ｽﾄｯｸｽ50指数 | 6005.05 | -24.78 | -0.41 | |
| CAC40指数 | 8330.97 | -16.23 | -0.19 | |
| ｽﾍﾟｲﾝ IBEX35指数 | 17695.70 | 8.60 | 0.05 | |
| ｽｲｽ SMI指数 | 13464.84 | 100.11 | 0.75 | |
| ｲﾀﾘｱ FTSE MIB指数 | 45647.40 | 122.30 | 0.27 | |
| ﾎﾟﾙﾄｶﾞﾙ PSI全株指数 | 5580.55 | -6.90 | -0.12 | |
| ｱｲﾙﾗﾝﾄﾞ ISEQ全株指数 | 12995.04 | 22.38 | 0.17 | |
| ｱﾑｽﾃﾙﾀﾞﾑ AEX指数 | 996.75 | -0.42 | -0.04 | |
| ﾍﾞﾙｷﾞｰ BEL20指数 | 5302.37 | 52.28 | 1.00 | |
| OMX ｺﾍﾟﾝﾊｰｹﾞﾝ20指数 | 1757.98 | 6.19 | 0.35 | |
| OMXﾍﾙｼﾝｷ全株指数 | 12684.24 | 134.26 | 1.07 | |
| ﾉﾙｳｪｰ OBX株価指数 | 1639.20 | 11.57 | 0.71 | |
| OMX ｽﾄｯｸﾎﾙﾑ30指数 | 2983.91 | 0.01 | 0.00 | |
| アジア | 香港 ﾊﾝｾﾝ指数 | 26999.81 | 151.34 | 0.56 |
| 中国 上海総合指数 | 4126.09 | -12.67 | -0.31 | |
| 加権指数 | 30941.78 | 234.56 | 0.76 | |
| 韓国総合株価指数 | 4723.10 | 30.46 | 0.65 | |
| ｺｽﾀﾞｯｸ指数 | 942.18 | -6.80 | -0.72 | |
| ST指数 | 4812.51 | 5.38 | 0.11 | |
| 名称 | 終値 | 変化率（数値） | 変化率（％） | |
| オイル/ガス | WTI 原油(NIMEX 軽質ｽｲｰﾄ) | 60.48 | -0.67 | -1.10 |
| ICE WTI Crude Oil Futures Co | 60.48 | -0.67 | -1.10 | |
| ICEﾌﾞﾚﾝﾄ原油先物 | 64.83 | -0.64 | -0.98 | |
| NY改ｶﾞｿﾘﾝ先物 | 179.75 | -2.90 | -1.59 | |
| ICE 軽油先物 | 650.50 | -4.50 | -0.69 | |
| NY天ｶﾞｽ (ﾍﾝﾘｰﾊﾌﾞ) | 3.09 | -0.33 | -9.56 | |
| ICE Natural Gas Future | 83.06 | 1.19 | 1.45 | |
| 鉄 | Dalian Commodity Exchange Ir | 819.00 | -2.50 | -0.30 |
| SGX Asiaclear TSI Iron Ore C | 107.60 | -0.45 | -0.42 | |
| 貴金属 | Gold Spot $/Oz | 4620.15 | 33.63 | 0.73 |
| Silver Spot $/Oz | 92.77 | 5.82 | 6.69 | |
| CMX銅 | 609.35 | 7.75 | 1.29 | |
| ﾌﾟﾗﾁﾅ 先物(NYMEX) | 2405.90 | 52.60 | 2.24 |
＜日本株ADR＞
総じて軟調も大幅下落は数銘柄
◇上昇銘柄◇
7453(良品計画) 1Q決算において営業利益は2282億円と前年同期比+15.4％
6201(豊田織) TOB価格を18800円に引き上げるとトヨタが発表、従来から+15％程度。本日から開始
◇下落銘柄◇
6586(マキタ) ゴールドマンサックスが「売り」に格下げ、目標株価は4200円（前回：4800円）
7261(マツダ) トヨタ系からEV駆動装置の調達検討（日刊工業新聞）
| 上位15銘柄 | |||||
| コード | 名称 | ADR円バリュー | 昨日引値 | 差分 | ADR% |
| 5706 | 三井金属 | 23135.78 | 21445 | 1,690.78 | 7.88 |
| 9684 | ｽｸｳｪｱ･ｴﾆｯｸｽHD | 3038.30 | 2863 | 175.30 | 6.12 |
| 7453 | 良品計画 | 3041.47 | 2893.5 | 147.97 | 5.11 |
| 5020 | ＥＮＥＯＳ | 1287.08 | 1236.5 | 50.58 | 4.09 |
| 3350 | メタプラネット | 626.51 | 605 | 21.51 | 3.56 |
| 6201 | 豊田織 | 18646.44 | 18025 | 621.44 | 3.45 |
| 7779 | ＣＹＢＥＲＤＹＮＥ | 236.03 | 229 | 7.03 | 3.07 |
| 9532 | 大瓦斯 | 5720.98 | 5559 | 161.98 | 2.91 |
| 6849 | 日本光電 | 1828.84 | 1793.5 | 35.34 | 1.97 |
| 8113 | ユニチャーム | 918.78 | 904.7 | 14.08 | 1.56 |
| 1878 | 大東建 | 3085.83 | 3041 | 44.83 | 1.47 |
| 4502 | 武田薬 | 5218.03 | 5150 | 68.03 | 1.32 |
| 6460 | セガサミーＨＤ | 2509.21 | 2478 | 31.21 | 1.26 |
| 9503 | 関西電力 | 2610.60 | 2586 | 24.60 | 0.95 |
| 5401 | 日本製鉄 | 665.32 | 659.9 | 5.42 | 0.82 |
| 下位15銘柄 | |||||
| コード | 名称 | ADR円バリュー | 昨日引値 | 差分 | ADR% |
| 6594 | ニデック | 1710.83 | 2085 | -374.17 | -17.95 |
| 8304 | あおぞら銀行 | 2471.20 | 2685.5 | -214.30 | -7.98 |
| 2267 | ヤクルト | 2344.47 | 2517.5 | -173.03 | -6.87 |
| 2269 | 明治ＨＤ | 3371.92 | 3524 | -152.08 | -4.32 |
| 6976 | 太陽誘電 | 3573.14 | 3684 | -110.86 | -3.01 |
| 6586 | マキタ | 4920.21 | 5058 | -137.79 | -2.72 |
| 7261 | マツダ | 1271.56 | 1299 | -27.44 | -2.11 |
| 6981 | 村田製 | 3374.13 | 3445 | -70.87 | -2.06 |
| 6471 | 日本精工 | 1085.11 | 1106.5 | -21.39 | -1.93 |
| 7201 | 日産自 | 417.57 | 425.7 | -8.13 | -1.91 |
| 3436 | ＳＵＭＣＯ | 1594.40 | 1624 | -29.60 | -1.82 |
| 8035 | 東エレク | 41547.77 | 42310 | -762.23 | -1.80 |
| 6723 | ルネサス | 2369.81 | 2410 | -40.19 | -1.67 |
| 3591 | ワコールＨＤ | 4462.44 | 4538 | -75.56 | -1.67 |
| 9433 | ＫＤＤＩ | 2691.39 | 2736.5 | -45.11 | -1.65 |
＜自社株買い進捗状況(14日)＞
| 1月14日発表分 | |
| 進捗発表企業数： | 8 |
| 金額枠： | 18,433,900,000 |
| 進捗金額： | 5,438,893,680 |
| 充足率： | 29.50% |
| 株数枠: | 47,250,000 |
| 進捗株数; | 7,639,100 |
| 充足率： | 16.17% |
| 1月発表分(累計） | |
| 累計企業数： | 158 |
| 累計金額枠： | 2,557,228,467,900 |
| 累計消化金額： | 873,727,353,355 |
| 累計充足率： | 34.17% |
| 累計株数枠: | 1,300,573,604 |
| 累計進捗株数; | 298,212,000 |
| 充足率： | 22.93% |
＜本日の新聞見出し＞
▼日本証券新聞▼
・TOYO TIRE 北米で大口径タイヤの販売好調
・マイクロ波化学、ストップ高
・東エレク、ファナック、菱地所… 主力株に相次ぐ「久々の最高値」
▼NIKKEI Prime▼
・紙でEV「電食」防ぐ 日本精工系がeアクスル部品
・チップレット設計、標準化へ アームの指南書を読み解く
・中国新車販売、25年9.4%増 26年見通しは1%増止まり
▼日刊工業新聞▼
・マツダがトヨタ系調達検討 EV駆動装置 知見蓄積
・豊田織機TOB きょう開始 トヨタG、１万８８００円に上げ
・工作機械受注１．６兆円 日工会速報 昨年、3年ぶり増
・大型ビル防災 遠隔監視 ホーチキ、省人化システム
▼化学工業日報▼
・米国化学品需要 低迷続く 住宅など年後半回復か
・旭化成 最先端半導体で勝ち抜く RDL材料、業界標準に 繊維と化学 知見を融合
・ツムラ 生薬リサイクル紙に力 バイオプラも可能性模索
＜本日の相場＞
本日の日本株市場は反落を想定する。昨日の米主要3指数は揃って軟調。地政学リスクへの警戒が続くなか、中国がエヌビディアなどの半導体の輸入を許可しないとの報道をうけて半導体株が弱含んだほか、決算内容が投資家の高い期待に届かなかった銀行株も売りに押された。日経平均は今年に入り4,000円超、今週では2,400円程度上昇しており、本日は米株安に加えて利益確定の売りも想定されよう。ただ、これまでの急ピッチな上昇を背景に、下値では出遅れた投資家の押し目買いが相場を支えるとみており、徐々に底堅さをみせそうだ。
〇半導体関連株の上昇モメンタムは続こう
半導体関連株は旺盛なAI需要を背景に、足元で強い値動きが続いている。本日の国内半導体株は、米半導体株安の流れ＆TSMCの決算発表（15時）を控えて調整含みの展開が想定されようが、長期目線では半導体関連株の上昇モメンタムは続くとみる。25年12月に公表されたWSTSの世界半導体市場予測では、26年について従来予想の前年比8.5％増から同26.3％増に上方修正されている。なかでも、ロジックやメモリの好調が続く見通しとされており、関連銘柄への注目は続きそうだ。
〇海底ケーブル関連銘柄に注目
通信インフラの要である海底ケーブルの関連銘柄に注目したい。NTTデータG（NTTの完全子会社）や住友商事らは13日、共同で国際海底ケーブルの運営会社を設立したと発表した。同社では、日本と韓国、マレーシア、シンガポールを結ぶ、全長約8,100kmの海底ケーブルを新設し、29年度初頭に運用を始めるとした。国際通信の99％を海底ケーブルに依存する日本では、容量不足や自然災害、地政学リスクに備えて日米間やアジア地域など、複線化を進めている。本プロジェクトもその一環とみられている。関連銘柄としては、NTTや住友商事のほかに、海底ケーブルを製造する住友電（5802）や海底ケーブル敷設の実績をもつNEC（6701）、海洋土木に強みを持つ五洋建（1893）などが注目されそうだ。特に五洋建設は、自航式ケーブル敷設船を手掛けるほか、ケーブルを海から陸に引き込む際の拠点である、「陸揚げ局」の建設はマリンコントラクターが強みを発揮できる分野とみており、今後恩恵が期待されそうだ。
＜材料銘柄＞
- MUFG (8306): 「買い」に格上げ－ＢｏｆＡ
- KDDI (9433): 子会社で不適切な取引の疑いが判明－特別調査委員会を設置
- 豊田織機 (6201):トヨタグループがTOB価格15%上げ-ディスカウント批判も
- ホンダ (7267): 米で「お手頃価格」のガソリン車生産強化－新車値上がりに対応
- りそなHD (8308):「買い」に格上げ－ＢｏｆＡ
- 日本製鉄 (5401): 「中立」に格下げ、目標株価は690円－大和証券
- しずおかF (5831): 「中立」に格下げ、目標株価は2800円－ＢｏｆＡ
- マキタ (6586): 「売り」に格下げ、目標株価は4200円－ゴールドマン・サックス
- 良品計画 (7453): １Ｑ営業利益、市場予想上回る
- 東宝 (9602): 通期配当予想上方修正、市場予想下回る
- ベイカレント (6532): ３Ｑ営業利益、市場予想下回る
- キユーピー (2809): 通期営業利益予想、市場予想下回る
- ホシザキ (6465): 「中立」に格下げ、目標株価は6000円－ゴールドマン・サックス
- 三菱マ (5711): シルチェスターの株持ち分が10.2％に低下－変更報告
- 久光製薬 (4530): タイヨー興産などが株を8.1％保有－大量報告
- UNEXT (9418): 連 1Q 営利 +6.24% 87億7000万円
- クリレスHD (3387): 連 3Q 税前 +2.41% 67億3000万円(IFRS)
- オークマ (6103): 「売り」に格下げ、目標株価は3200円－ゴールドマン・サックス
- サイゼリヤ (7581): １Ｑ営業利益、市場予想上回る
- SHIFT (3697): 連 1Q 営利 -19.9% 28億2000万円
- マネフォワ (3994): ４Ｑ営業損失6.740億円、市場予想損失7.482億円
- Sansan (4443): ２Ｑ営業利益、市場予想上回る
- コメダHD (3543): 連 3Q 税前 +6.51% 69億2000万円(IFRS)
- ドト日レHD(3087): 連 3Q 営利 +0.15% 80億円
- 森永製菓 (2201): 「中立」に格下げ、目標株価は2800円－SMBC日興
- ディップ (2379): 「ホールド」に格下げ、目標株価は2300円－ジェフリーズ
- ノリタケ (5331): ストラテジックCの株持ち分が9.2％に上昇－変更報告
＜本日の予定＞
【国内】
・イタリアのメローニ首相が来日（17日まで）
・2025年12月の企業物価指数（日銀、８：50）
・１月のＥＳＰフォーキャスト調査（日本経済研究センター、15：00）
【海外】
・10～12月期決算＝台湾積体電路製造（ＴＳＭＣ）
・11月のユーロ圏貿易収支
・11月のユーロ圏鉱工業生産
・米新規失業保険申請件数（週間、22：30）
・１月の米ニューヨーク連銀製造業景況指数（22：30）
・１月の米フィラデルフィア連銀製造業景況指数（22：30）
・11月の米輸出入物価指数（22：30）
・バー米連邦準備理事会（ＦＲＢ）理事がパネル討議に参加（23：15）
・11月の対米証券投資（16日６：00）
・10～12月期決算＝ゴールドマン・サックス、モルガン・スタンレー
（注）時間は日本時間
＜本日の決算発表予定＞
| 時刻 | コード | 略称 | 時刻 | コード | 略称 | |
| – | 3201 | ニッケ | – | 7879 | ノ ダ |