【サマリー】
●Worldwide Index (主要指数＆コモディティ)
●日本株ADR
●自社株買い進捗状況(5日)
●本日の新聞見出し
●今週の相場
●材料銘柄 
●今週の予定
●本日の決算発表予定

＜Worldwide Index (主要指数＆コモディティ)＞

米国市場動向：主要 3 指数は上昇。週間ﾍﾞｰｽではNY ﾀﾞｳが+0.5%、S&P500 が+0.3%、ﾅｽﾀﾞｯｸが+0.9%だった。追加利下げ期待が支えとなり、米国株は上昇して取引を開始した。9 月の個人消費支出が市場予想に一致し、ｲﾝﾌﾚ懸念が和らぐ中、主要 3 指数は揃ってﾌﾟﾗｽ圏で推移。ﾈｯﾄﾌﾘｯｸｽ （-2.9%）が 720 億ﾄﾞﾙで買収することで合意したﾜｰﾅｰ･ﾌﾞﾗｻﾞｰｽ･ﾃﾞｨｽｶﾊﾞﾘｰ（+6.3%）などｺﾐｭﾆｹｰｼｮﾝｻｰﾋﾞｽｾｸﾀｰが上昇。午後にかけて、ﾋﾞｯﾄｺｲﾝ価格が一時 8.9 万ﾄﾞﾙを割り

込んだほか、金利上昇が重しとなり、米国株は伸び悩む場面も。「ｶﾙﾊﾟｲﾝ買収について米司法省と和解合意」と報じられたｺﾝｽﾃﾚｰｼｮﾝ･ｴﾅｼﾞｰ（-2.4%）など公益事業ｾｸﾀｰが軟調。その後は、通期業績見通しを引き上げたｱﾙﾀ･ﾋﾞｭｰﾃｨ（+12.7%）など一般消費財ｾｸﾀｰが買われる中、米国株は小高く推移した。終盤も高値警戒感から上値は重かったが、最終的に主要 3 指数は上昇して取引を終えた。

■9 月個人消費支出、市場予想に一致

商務省が発表した 9 月の個人消費支出（季節調整済み） は前月比+0.3%となり、市場予想に一致した。

■12 月ﾐｼｶﾞﾝ大学消費者信頼感指数（速報値）

ﾐｼｶﾞﾝ大学発表の12月の消費者信頼感指数（速報値）は 53.3 ﾎﾟｲﾝﾄとなり、市場予想（52.0 ﾎﾟｲﾝﾄ）を上回った。 1 年先のｲﾝﾌﾚ期待は 4.1%と、前月（4.5%）から低下。5-10 年先のｲﾝﾌﾚ期待は3.2%となり、前月（3.4%）から低下した。

＜日本株ADR＞

全体は比較的堅調に推移

◇上昇銘柄◇

5020(ENEOS) 原油価格が堅調に推移

6586(マキタ) モルガンスタンレーが「買い」に格上げ、目標株価は6100円（前回：4800円）

◇下落銘柄◇

4188(三菱ケミ) 人材派遣子会社の株式95％をパーソルテンプスタッフに譲渡

6301(小松製) SMBC日興が「中立」に格下げ、目標株価は5000円（前回：6000円）

＜自社株買い進捗状況(5日)＞

＜本日の新聞見出し＞

▼日本証券新聞▼

・アドテストなどSPEが軟調　超党派議員が対中規制法案を提出

・アニコムHD　高成長続けるペット保険市場の雄　今春来15回　“買い占め合戦”の様相も

・リガクHD　3連騰で２月高値を更新　次世代半導体向け計測装置販売会　キオクシア採用

・万博の経済効果3兆円　関西経済反転の種に

▼NIKKEI Prime▼

・安川電機、中国EV電池に搬送ロボ　アーム長く旋回自在

・BYD、楽天出店の裏に焦り　日本社長「80店では機会ロス」

・インドIT大手TCS　スキル価値の半減期「30年から5年に」

▼日刊工業新聞▼

・JERA、AIで異常検知　石炭火力に来年導入

・三菱電、外国人8割増　30年エレベーター据え付け

・米イリノイ州で高炉再稼働　USスチール、来年4－6月

▼化学工業日報▼

・奇美実業　中国でPCアロイ増強　26年に4万㌧新設備

・食品製造ロボ 26年量産　三井化学　成形・組立まで一貫

・アクリル樹脂のCR　住友化学、年度内に上市　技術供与へ実証進む

▼日経MJ▼

・顧客は「非ガチ勢」にいる　チョコザップ瀬戸氏×Fビレッジ前沢氏　グッドカオスが間口広げる

・ドンキ、女性店長を倍増100人へ　低用量ピルに加え、卵子凍結も全額補助

・国内富裕層、半数が金融資産１-1.5億円　投資物件所有2割、中国は7割

＜今週の相場＞

今週の日本株相場は不安定な動きを想定する。国内が手掛かり材料に乏しいなか、9-10日のFOMCに注目が集まろう。足元では、植田日銀総裁の講演会をきっかけとした早期利上げ観測や、高市政権による財政拡張への警戒感などを背景に、国内長期金利が上昇基調にある。3日には約15年ぶりに長期金利＞配当利回りとなっており、株式市場は金利や為替の動向をにらんだ動きとなろう。また、現地10日には米オラクルの決算発表を控える。米国において生成AIの競争激化懸念や関連銘柄の過熱感などが台頭するなか、日本株市場でも半導体関連株の動向を占ううえで注目されよう。尚、国内では週末にメジャーSQ（先物・オプションの特別清算指数）の算出を控える。先物主導で値ブレが激しくなる可能性には留意したい。

〇企業のファンダメンタルズは好調

一方、国内企業の業績改善期待が引き続き投資家心理の支えとなろう。日中関係を巡る不安など、外部環境への不透明感が強まるなかでも、アナリストによる主要企業の業績予想の変化を示すコンセンサスDIは製造業・非製造業ともにプラスを維持している。日経平均株価の予想EPSも高水準で推移しており、企業のファンダメンタルズは好調といえよう。日本株相場は国内外のイベント通過と共に、次第に落ち着きを取り戻そう。

〇循環物色が相場を下支えしよう

また、テーマを手掛かりとした物色意欲は旺盛だ。先週は金利上昇を追い風に、東証業種別株価指数の銀行業で構成される「TOPIX-17 銀行」がリーマン危機前の高値を上回った。指数が方向感に欠ける一方、循環物色が継続することで下値も限定的となろう。特に、足元では生成AIの導入先として注目を集めるロボットのほか、総合経済対策に官民で1兆円規模の投資が盛り込まれた造船、26年前半に装備品輸出の全面解禁方針が伝わった防衛など、いわゆる「サナエノミクス」関連銘柄が活況だ。三菱重（7011）やファナック（6954）、中国塗（4617）などは直近の業績も好調で、改めて注目したい。そのほか、データセンターの電力需要増などによる銅需要の上昇が追い風となる住友鉱（5713）やJX金属（5016）など非鉄株への関心も高まるとみる。

＜材料銘柄＞

• 三井住友FG (8316)：ITに1兆円投資、AIやサイバー攻撃対策で－日経
• ソフトバンクG (9984): データセンター投資の米デジタルブリッジ買収へ協議
• 東電HD (9501)：再生エネ30年度目標引き下げ検討、次期計画で修正－日経
• ファストリ (9983): 不動産サービス企業のザイマックスGと合弁設立へ
• キオクシアHD (285A): 「買い」に新規格付け－China Renaissance
• コマツ (6301):「中立」に格下げ、目標株価は5000円－ＳＭＢＣ日興
• SBIHD (8473): 都市型カプセルホテル運営のナインアワーズの株式取得へ
• エーザイ (4523): 「中立」に新規格付け、目標株価は4740円－ＳＢＩ証券
• マキタ (6586): 「アウトパフォーム」に格上げ－ＳＭＢＣ日興
• 堀場製 (6856): オアシスマネジメントが株を9.9％保有－大量報告
• Jフロント (3086):「アウトパフォーム」に格下げ－大和証券
• 西松建 (1820)：箱根に「オークラ」、100億円超投資し29年に開業へ－日経
• 大阪チタニ (5726):「中立」に格下げ、目標株価は2300円－大和証券
• 日本空調 (4658): 三菱UFJ銀行などが株式を売り出しへ
• 竹内製 (6432): 「アンダーパフォーム」に格下げ－ＳＭＢＣ日興
• カナモト (9678): 連 通期 営利 +19.2% 173億7000万円
• ハイレックス (7279): 通期 連 業績予想修正
• 日駐車場開 (2353): 連 1Q 営利 -1.78% 19億3000万円
• 薬のアオキ (3549):１１月既存店売上高+4.7％
• セリア (2782):１１月既存店売上高+9.2％
• ジンズHD (3046):１１月既存店売上高+7.7％
• 月島HD (6332): 「アウトパフォーム」に新規格付け－大和証券
• Sサービス (3733): 連 通期 営利 +15.3% 83億9000万円
• 三菱化工機 (6331): 「アウトパフォーム」に新規格付け－大和証券
• アイル (3854): 連 1Q 営利 +23.4% 13億3000万円
• AIRMAN (6364): 「買い」に格上げ－岡三にいがた証券

＜本日の予定＞

◇８日（月）

・10月の毎月勤労統計（厚労省、８：30）

・７～９月期国内総生産（ＧＤＰ）改定値（内閣府、８：50）

・11月の対外・対内証券売買契約（財務省、８：50）

・10月の国際収支（財務省、８：50）

・11月の貸出・預金動向（日銀、８：50）

・ＱＵＩＣＫ月次調査＜株式＞（11：00）

・11月の景気ウオッチャー調査（内閣府、14：00）

・債券市場参加者会合（日銀、９日まで）

・11月の中国貿易統計

・フィリピン市場が休場

・米３年物国債入札

◇９日（火）

・閣議

・ＱＵＩＣＫ短観（８：30）

・11月のマネーストック（日銀、８：50）

・６カ月物国庫短期証券の入札（財務省、10：20）

・５年物利付国債の入札（財務省、10：30）

・11月の工作機械受注額（速報値、日本工作機械工業会、15：00）

・植田日銀総裁が英フィナンシャル・タイムズ（ＦＴ）のイベントに登壇（18：00）

・豪中銀が政策金利を決定

・９、10月の米雇用動態調査（ＪＯＬＴＳ）（10日０：00）

・米10年物国債入札

◇10日（水）

・11月の企業物価指数（日銀、８：50）

・11月の中国消費者物価指数（ＣＰＩ、10：30 ）

・11月の中国卸売物価指数（ＰＰＩ、10：30 ）

・タイ市場が休場

・７～９月期の米雇用コスト指数（22：30）

・カナダ中銀が政策金利を決定

・11月の米財政収支（11日４：00）

・米連邦公開市場委員会（ＦＯＭＣ）の結果発表（11日４：00）

・パウエル米連邦準備理事会（ＦＲＢ）議長の記者会見（11日４：30）

・ブラジル中銀が政策金利を決定

◇11日（木）

・対外・対内証券売買契約（週間、財務省、８：50）

・10～12月期法人企業景気予測調査（財務省、８：50）

・11月のオフィス空室率（三鬼商事、11：00）

・20年物利付国債の入札（財務省、10：30）

・11月の投信概況（投資信託協会、15：00）

・10月期決算＝タイミー

・フィリピン中銀が政策金利を決定

・スイス中銀が政策金利を決定

・トルコ中銀が政策金利を決定

・週間の米新規失業保険申請件数（22：30）

・９月の米貿易収支（22：30）

・９月の米卸売在庫・売上高（12日０：00）

・米30年物国債入札

・海外８～10月期決算＝ブロードコム

◇12日（金）

・閣議

・10月の鉱工業生産確報値（経産省、13：30）

・３カ月物国庫短期証券の入札（財務省、10：20）

・ＪＰＸ山道ＣＥＯの記者会見（15：30）

・10月期決算＝神戸物産

・東証グロース上場＝フィットクルー

・株価指数先物・オプション10月物の特別清算指数（ＳＱ）算出

（注）時間は日本時間

＜本日の決算発表予定＞