【サマリー】
●Worldwide Index (主要指数＆コモディティ)
●日本株ADR
●自社株買い進捗状況(11月28日)
●本日の新聞見出し
●今週の相場
●材料銘柄
●今週の予定
●本日の決算発表予定
＜Worldwide Index (主要指数＆コモディティ)＞
米国市場動向：主要3指数は5営業日続伸。週間ベースでは、NYダウが+3.7%、S&P500が+3.2%、ナスダックが+4.9%だった。感謝祭の祝日明けで短縮取引となり、市場参加者が限定的となる中、米国株は上昇して取引を開始した。欧州時間にCME（シカゴ・マーカンタイル取引所）の先物・オプション取引がデータセンターの問題で停止したが、同取引は米国時間の朝に再開し、株式市場に目立った影響はなかった。この日は年末商戦の幕開けとなる「ブラックフライデー」で、オンライン消費増への期待からアマゾン・ドット・コム（+1.8%）など消費関連株が買われ、主要3指数はプラス圏での推移が続いた。その後も、利下げ観測が支えとなる中、一般消費財セクターなどが堅調。一方、調整売り等が重しとなったイーライリリー（-2.6%）などヘルスケアセクターは軟調だった。終盤にかけて、ナスダックは急伸し、最終的に主要3指数は5営業日続伸して取引を終えた。
| 名称 | 終値 | 変化率（数値） | 変化率（％） | |
| 米国 | NYﾀﾞｳ 工業株30種 | 47716.42 | 289.30 | 0.61 |
| ﾅｽﾀﾞｯｸ 総合指数 | 23365.69 | 151.00 | 0.65 | |
| ﾌｨﾗﾃﾞﾙﾌｨｱ 半導体株指数 | 7025.15 | 125.69 | 1.82 | |
| S&P 500種 | 6849.09 | 36.48 | 0.54 | |
| ヨーロッパ | FTSE100指数 | 9720.51 | 26.58 | 0.27 |
| ﾄﾞｲﾂ DAX指数 | 23836.79 | 68.83 | 0.29 | |
| ﾕｰﾛ･ｽﾄｯｸｽ50指数 | 5668.17 | 15.00 | 0.27 | |
| CAC40指数 | 8122.71 | 23.24 | 0.29 | |
| ｽﾍﾟｲﾝ IBEX35指数 | 16371.60 | 9.80 | 0.06 | |
| ｽｲｽ SMI指数 | 12833.96 | 2.91 | 0.02 | |
| ｲﾀﾘｱ FTSE MIB指数 | 43357.01 | 137.14 | 0.32 | |
| ﾎﾟﾙﾄｶﾞﾙ PSI全株指数 | 5318.34 | -9.97 | -0.19 | |
| ｱｲﾙﾗﾝﾄﾞ ISEQ全株指数 | 12836.29 | 54.97 | 0.43 | |
| ｱﾑｽﾃﾙﾀﾞﾑ AEX指数 | 943.37 | 3.54 | 0.38 | |
| ﾍﾞﾙｷﾞｰ BEL20指数 | 5036.86 | -2.54 | -0.05 | |
| OMX ｺﾍﾟﾝﾊｰｹﾞﾝ20指数 | 1550.27 | 11.68 | 0.76 | |
| OMXﾍﾙｼﾝｷ全株指数 | 11752.59 | -14.35 | -0.12 | |
| ﾉﾙｳｪｰ OBX株価指数 | 1524.44 | 1.21 | 0.08 | |
| OMX ｽﾄｯｸﾎﾙﾑ30指数 | 2787.77 | -1.67 | -0.06 | |
| アジア | 香港 ﾊﾝｾﾝ指数 | 25858.89 | -87.04 | -0.34 |
| 中国 上海総合指数 | 3888.60 | 13.34 | 0.34 | |
| 加権指数 | 27626.48 | 71.95 | 0.26 | |
| 韓国総合株価指数 | 3926.59 | -60.32 | -1.51 | |
| ｺｽﾀﾞｯｸ指数 | 912.67 | 32.61 | 3.71 | |
| ST指数 | 4523.96 | 14.62 | 0.32 | |
| 名称 | 終値 | 変化率（数値） | 変化率（％） | |
| オイル/ガス | WTI 原油(NIMEX 軽質ｽｲｰﾄ) | 58.55 | -0.10 | -0.17 |
| ICE WTI Crude Oil Futures Co | 58.55 | -0.52 | -0.88 | |
| ICEﾌﾞﾚﾝﾄ原油先物 | 62.38 | -0.49 | -0.78 | |
| NY改ｶﾞｿﾘﾝ先物 | 182.15 | -0.58 | -0.32 | |
| ICE 軽油先物 | 685.75 | 7.75 | 1.14 | |
| NY天ｶﾞｽ (ﾍﾝﾘｰﾊﾌﾞ) | 4.85 | 0.29 | 6.41 | |
| ICE Natural Gas Future | 75.29 | -1.18 | -1.54 | |
| 鉄 | Dalian Commodity Exchange Ir | 796.50 | 4.50 | 0.57 |
| SGX Asiaclear TSI Iron Ore C | 102.45 | 0.25 | 0.24 | |
| 貴金属 | Gold Spot $/Oz | 4239.44 | 81.83 | 1.97 |
| Silver Spot $/Oz | 56.50 | 3.10 | 5.81 | |
| CMX銅 | 527.20 | 7.80 | 1.50 | |
| ﾌﾟﾗﾁﾅ 先物(NYMEX) | 1685.00 | 98.80 | 6.23 |
＜日本株ADR＞
メガバンク堅調
◇上昇銘柄◇
7202(いすゞ) 岡三証が「買い」に格上げ、目標株価は2800円（前回：2000円）
9735(セコム) みずほ証が「買い」に格上げ、目標株価は6300円（前回：5600円）
◇下落銘柄◇
8113(ユニ・チャーム) 27日にJPモルガンが目標株価を1200円に下げ（前回：1250円）
5201(AGC) 野村証は目標株価を5770円に上げ（前回：4870円）
| 上位15銘柄 | |||||
| コード | 名称 | ADR円バリュー | 昨日引値 | 差分 | ADR% |
| 9501 | 東電力ＨＤ | 905.55 | 793 | 112.55 | 14.19 |
| 7779 | ＣＹＢＥＲＤＹＮＥ | 190.48 | 171 | 19.48 | 11.39 |
| 7186 | 横浜ﾌｨﾅﾝｼｬﾙｸﾞﾙｰﾌﾟ | 1358.85 | 1234.5 | 124.35 | 10.07 |
| 5233 | 太平洋セメ | 4071.87 | 3789 | 282.87 | 7.47 |
| 9202 | ANA | 3114.79 | 2946.5 | 168.29 | 5.71 |
| 3659 | ネクソン | 3943.84 | 3799 | 144.84 | 3.81 |
| 4324 | 電通グループ | 3678.42 | 3545 | 133.42 | 3.76 |
| 7202 | いすゞ自 | 2457.49 | 2373.5 | 83.99 | 3.54 |
| 3591 | ワコールＨＤ | 5159.64 | 4985 | 174.64 | 3.50 |
| 6849 | 日本光電 | 1639.37 | 1586 | 53.37 | 3.36 |
| 9532 | 大瓦斯 | 5656.59 | 5484 | 172.59 | 3.15 |
| 9735 | セコム | 5414.59 | 5279 | 135.59 | 2.57 |
| 3436 | ＳＵＭＣＯ | 1260.36 | 1233 | 27.36 | 2.22 |
| 8306 | 三菱ＵＦＪ | 2463.73 | 2423.5 | 40.23 | 1.66 |
| 8309 | 三井住友ﾄﾗｽﾄＧ | 4590.22 | 4521 | 69.22 | 1.53 |
| 下位15銘柄 | |||||
| コード | 名称 | ADR円バリュー | 昨日引値 | 差分 | ADR% |
| 7182 | ゆうちょ銀行 | 1476.99 | 1877.5 | -400.51 | -21.33 |
| 6727 | ワコム | 688.53 | 840 | -151.47 | -18.03 |
| 5019 | 出光興産 | 1069.49 | 1157 | -87.51 | -7.56 |
| 2267 | ヤクルト | 2282.62 | 2444 | -161.38 | -6.60 |
| 5631 | 日製鋼所 | 8665.22 | 9235 | -569.79 | -6.17 |
| 7731 | ニコン | 1736.17 | 1806.5 | -70.33 | -3.89 |
| 6028 | テクノプロＨＤ | 4730.74 | 4845 | -114.26 | -2.36 |
| 6594 | ニデック | 1923.52 | 1969 | -45.48 | -2.31 |
| 8113 | ユニチャーム | 896.19 | 915.8 | -19.61 | -2.14 |
| 4528 | 小野薬 | 2168.65 | 2200.5 | -31.85 | -1.45 |
| 9503 | 関西電力 | 2630.79 | 2669 | -38.21 | -1.43 |
| 5201 | ＡＧＣ | 5324.03 | 5401 | -76.97 | -1.43 |
| 7261 | マツダ | 1127.26 | 1143 | -15.74 | -1.38 |
| 1605 | INPEX | 3286.54 | 3331 | -44.46 | -1.33 |
| 6753 | シャープ | 768.16 | 778.5 | -10.34 | -1.33 |
＜自社株買い進捗状況(11月28日)＞
＜本日の新聞見出し＞
▼日本証券新聞▼
・アサヒGHD 悪材料出尽くしか サイバー攻撃で会見
・マンダム 旧村上F30億円大勝利 次の標的はウェーブロック⁉
・冨士ダイス 「レアメタル」関連で注目 代替・リサイクルで中国依存低減
・ミネベアミツミ 季節習性健在 「11月高」最終日でクリア IRデー効果で一気に高値
▼NIKKEI Prime▼
・テスラが6位後退 10月世界EV・PHV販売、米国で3割減
・ヤナセ、26年夏に初のBYD販売店 国内のEV普及後押し
・IHI、福島でソーラーカーポート 948台分でCO2年1600t減
▼日刊工業新聞▼
・安川・ソフトバンク協業 日常空間に自立ロボ 次世代通信で迅速処理
・泊三号機、再稼働容認 北海道知事「地元の判断尊重」
・三菱ふそうとの統合案可決 日野自が臨時総会
▼化学工業日報▼
・車載LiB正極材 住金鉱、多品種型シフト HV・PHV・全固体カバー 年明け試験ライン
・日本ポリプロ 自動車部材向け 加飾フィルム用PP開発 モノマテ化で環境対応
・古河電工、米で新事業創出へ データセンター・ライフ・航空宇宙に的 投資知見吸収 機会探る
▼日経MJ▼
・「かむかむ」21年ぶり定番交代 三菱食品、レモンに次ぐ人気 梅は消える シャインマスカットが昇格
・目の衰え「アイフレイル」認知3割 40-64歳調査 予防的な眼科受診はわずか
・ブックカバーで文庫本売上高３倍に 大阪・正和堂、しおりとセットのデザイン
＜今週の相場＞
今週の日本株相場は堅調な展開となりそうだ。国内は手がかり材料に欠くなか、米国ではISM製造業景況指数やADP雇用統計など経済指標の発表が多い。利下げ期待の復活で堅調さを取り戻した米国株の動向次第では値動きが大きくなる場面もあろう。日本株は日経平均を史上最高値まで押し上げた半導体関連が調整含みとなり、指数の牽引役が不在の状況だが、良好な需給とボラティリティの低下から、下値では押し目買いが期待できそうだ。尚、先週末のブラックフライデーから本格化した米年末商戦の売上高は、初の1兆ドル超えが見込まれている。強すぎる消費は利下げ期待に水を差す可能性もあるが、米国株市場のムードは良好とみられ、ポジティブにとらえられよう。
〇物色のすそ野拡大でTOPIXは８ヵ月連続の上昇
TOPIXは8ヵ月連続の月足プラスを達成し、ほぼ最高値圏での推移となっている。東証プライムの新高値銘柄数も3日連続で200を超えており、個別株は堅調だ。建設や化学、地銀などに高値更新銘柄が多く、物色のすそ野が広がっている。スタイル別インデックスでは、グロースが10月急騰の反動で11月がマイナス1%に沈んだのに対し、バリューはプラス4％と安定推移となっている。年末に向けてNISA資金の残枠駆け込みや年始からのNISA新規資金流入を見据えれば、高配当などのバリュー系への投資は引き続き有効とみている。また、12月のフォーカス銘柄（11/28掲載）では、鹿島（1812）、応化工（4186）、ソニーG（6758）、三菱重（7011）、アシックス（7936）、伊藤忠（8001）、三井不（8801）を取り上げている。26週線まで調整した三菱重やアシックスなどは中長期目線で押し目買いのポイントとなろう。
〇良好な需給環境で下値は固い
需給面では、自社株買いの動向を示す事業法人の買い越しが続いており、年間の買い越し合計は9.6兆円（11月第3週現在）と、10兆円超えが確実となりそうだ。近年で10兆円を超える買い越しは、アベノミクス相場初期（2013年）の海外投資家の15.1兆円（現物）以来で、当時の日経平均の年間上昇率は57％に達した。自社株買いは海外勢のように積極的に上値を買い上げる主体ではないが、強力な下値支えとして期待できよう。
＜材料銘柄＞
- MUFG (8306):「オーバーウエート」に格上げ－ＪＰモルガン
- 三井住友FG (8316):「オーバーウエート」に格上げ－ＪＰモルガン
- 東京海上HD (8766): 東京海上、観光・レジャー施設向けクマ保険を販売へ－損失を補償
- 野村HD (8604): 米OpenAIと戦略連携
- 塩野義製薬 (4507): ノーベル賞・坂口氏とがん治療薬、29年にも承認申請－日経
- いすゞ (7202):「買い」に格上げ、目標株価は2800円－岡三証券
- 双日 (2768): 豪州で鉄道インフラ事業に参入へ、折半出資で新会社－日経
- TDK (6762):「中立プラス」に格下げ、目標株価は2900円－水戸証券
- セコム (9735):「買い」に格上げ、目標株価は6300円－みずほ証券
- 浜松ホト (6965):「ホールド」に格下げ、目標株価は1700円－ジェフリーズ
- キヤノン電子 (7739): キヤノン(7751)がTOBへ、買い付け代金は約672億円
- マネフォワ (3994): ジーシーキューファンズマネジメントの株持ち分が上昇
- トリケミ研 (4369): 連 3Q 営利 +30.2% 45億6000万円
- メガチップス (6875): 通期 連 業績予想修正
- 配当予想修正
- アニコムHD (8715): ダルトン・インベストメンツの株持ち分が9.5％に上昇
- プレス工業 (7246):「買い」に格上げ、目標株価は1000円－岡三証券
＜本日の予定＞
◇１日（月）
・ＱＵＩＣＫコンセンサスＤＩ（８：30）
・７～９月期の法人企業統計調査（財務省、８：50）
・日銀の植田和男総裁が金融経済懇談会で挨拶（名古屋市、10：00）
・ＱＵＩＣＫ月次調査＜債券＞（11：00）
・日銀の植田総裁が記者会見（名古屋市、14：00）
・11月の新車・軽自動車販売台数（自販連、全軽自協、14：00）
・11月調査の債券市場サーベイ（日銀、16：00）
・東証グロース上場＝ＢＲＡＮＵ
・11月のレーティングドッグ中国製造業購買担当者景気指数（ＰＭＩ、10：45）
・11月の米サプライマネジメント協会（ＩＳＭ）製造業景況感指数（24：00）
・パウエル米連邦準備理事会（ＦＲＢ） 議長が講演（２日10：00）
◇２日（火）
・閣議
・11月のマネタリーベース（日銀、８：50）
・10年物利付国債の入札（財務省、10：30）
・11月の消費動向調査（内閣府、14：00）
・11月の財政資金対民間収支（財務省、15：00）
・11月の国内ユニクロ既存店売上高（15：30すぎ）
・10月のユーロ圏失業率
・11月のユーロ圏消費者物価指数（ＨＩＣＰ）速報値
・ボウマンFRB副議長が米議会下院の金融サービス委員会で証言（24：00）
・海外８～10月期決算＝クラウドストライク・ホールディングス
◇３日（水）
・12月の日銀当座預金増減要因見込み（８：50）
・11月のレーティングドッグ中国非製造業ＰＭＩ（10：45）
・11月のＡＤＰ全米雇用リポート（22：15）
・９月の米輸出入物価指数（22：30）
・９月の米鉱工業生産・設備稼働率（23：15）
・11月の米ＩＳＭサービス業景況感指数（24：00）
・海外８～10月期決算＝セールスフォース
◇４日（木）
・対外・対内証券売買契約（週間、財務省、８：50）
・30年物利付国債の入札（財務省、10：30）
・11月の輸入車販売（日本自動車輸入組合、10：30）
・11月の車名別新車・軽自動車販売（自販連、全軽自協 11：00）
・２～10月期決算＝積水ハウス
・10月のユーロ圏小売売上高
・週間の米新規失業保険申請件数（22：30）
・ボウマンＦＲＢ副議長が講演（５日２：00）
◇５日（金）
・閣議
・10月の家計調査（総務省、８：30）
・11月上中旬の貿易統計（財務省、８：50）
・３カ月物国庫短期証券の入札（財務省、10：20）
・10月の景気動向指数速報値（内閣府、14：00）
・消費活動指数（日銀、14：00ごろ）
・東証グロース上場＝ＦＵＮＤＩＮＮＯ
・インド準備銀行が政策金利を決定
・タイ市場が休場
・９月の米個人所得・個人消費支出（ＰＣＥ）物価指数（24：00）
・12月の米消費者態度指数（ミシガン大学調べ、速報値）（24：00）
・10月の米消費者信用残高（６日５：00）
（注）時間は日本時間
＜本日の決算発表予定＞
| 時刻 | コード | 略称 | 時刻 | コード | 略称 | 時刻 | コード | 略称 | ||
| – | 2593 | 伊藤園 | – | 4238 | ミライアル | – | 7865 | ピープル |