【サマリー】
●Worldwide Index (主要指数＆コモディティ)
●日本株ADR
●本日の新聞見出し
●本日の相場
●材料銘柄 
●本日の予定
●本日の決算発表予定

＜Worldwide Index (主要指数＆コモディティ)＞

米国市場動向：主要3指数は下落。AI関連銘柄や相場の割高感が意識される中、米国株は下落して取引を開始した。通期売上高見通しを上方修正するも、株価の割高感に対する警戒からパランティア・テクノロジーズ（-7.9%）などテクノロジーセクターが売られた。その後も、ナスダックを中心に軟調推移が継続。10-12月期の調整後EBITDA（利払い・税引き・償却前利益）見通しの中央値が市場予想を下回ったウーバー・テクノロジーズ（-5.1%）など資本財・サービスセクターが軟調だった。一方、7-9月期の利益が市場予想を上回ったアポロ・グローバル・マネジメント（+5.3%）など金融セクターは上昇。午後に入ると、大手米銀CEOによる「株式市場が10%以上下落する可能性」との指摘も相場の重しとなり、米国株は売りに押された。最終的にNYダウは続落、ナスダックは3日ぶりに反落して取引を終えた。

＜日本株ADR＞

総じて下落

◇上昇銘柄◇

6471(日本精工) CLSAが「買い」に格上げ、目標株価は890円（前回：750円）

7974(任天堂) 通期営業利益を3700億円に増額、連結売上高予想を2兆円に引き上げ、MS、GS、CLSAは目標株価上げ

◇下落銘柄◇

6305(日立建機) 日立が同社株7.1％を国内外の機関投資家に売却へ

6976(太陽誘電) SOX下落で直近パフォーマンスの良い銘柄に打撃

＜本日の新聞見出し＞

▼日本証券新聞▼

・自動車株、証券株など魅力的な逆張りチャンス　日本株　今後数年間は大きな上昇余地　マン・グループ

・住友電工　連日の上場来高値　全分野好調で大幅増額

・中国塗料が上方修正　日米の造船能力が追い風

・住友ファーマ、ストップ高　通期予想を大幅上方修正

▼NIKKEI Prime▼

・三菱ふそう、初の液体水素トラック　充塡2回で本州横断

・TSMC、電力効率10倍に道筋　光電融合やインメモリー演算

・欧州デジタルユーロ構想　背中押す「対トランプ地政学」

▼日刊工業新聞▼

・川重、ショベル知能化　自立稼働システム開発

・クボタ、マイスター買収　AIで見える化　インフラ点検に活用

・ロボタクシー運航拡大　ウェイモ、米3都市に　中国・吉利と専用車両開発

▼化学工業日報▼

・豊通、PET循環を変革　中国新興に出資、商業化　酵素で混紡繊維解重合

・三菱ケミカル　紙包材にEVOH塗工　PFASフリー強み

・イビデン　韓国で黒鉛材5割増強　29年まで　約70億円投資　半導体市場成長を見据え

▼日経MJ▼

・美容家電はブランド＜機能　買う時の情報源は量販店53%、SNS30％　コスメと違う選び方

・成田の外国人旅客数最多　4-9月国際線、1,159万人　中国線下支え

・しまむら　残暑でも９月4%増収　既存店、衣料・靴12社中8社減収

＜本日の相場＞

昨日の米国株市場は、主要3指数が揃っての下落となった。パランティアの決算を受け、テクノロジー企業の割高なバリュエーションへの警戒感が高まったほか、米大手銀行のCEOが相場の調整に相次いで言及したことも投資家心理を悪化させた。昨日の日本株市場でもソフトバンクG（9984）やアドバンテ（6857）などが売られており、米ハイテク株安は一部織り込まれているものと思われるが、本日は昨晩の米国株安が改めて嫌気されそうだ。もっとも、昨日の東証プライム市場では、値上がり銘柄数が値下がり銘柄数を上回るなど、投資家の物色意欲は衰えていない。足元では7-9月期の決算発表が続いており、引き続き個別の決算に絡んだ物色が中心となりそうだ。

〇ゲーム関連株は中長期スタンスで注目したい

昨日引け後には、任天堂（7974）が通期会社計画の上方修正を発表。営業利益計画は市場予想を下回るが、販売計画や為替前提が保守的で上振れ余地があろう。なお、任天堂は成長戦略としてIP（知的財産）を軸にした成長を掲げており、来春にマリオ映画の第2弾が、2027年5月にゼルダの伝説の実写映画が公開される予定となっている。ゲームメーカー各社は従来型のゲームの販売動向に左右されやすい不安定なビジネスモデルから、IPの活用を中心としたビジネスモデルへとシフトしており、中長期での安定的な成長が期待できよう。

〇銀行セクターに注目したい

先週開催された10月の日銀金融政策決定会合では、金融政策の据え置きが決定されたが、低金利環境が継続し円安が進めば、コストプッシュ型の「悪い物価の上昇」が進みかねず、日銀の利上げの方向性自体には変化がないものとみる。植田総裁は来年の春闘に関して、「初動のモメンタムがどういった感じになるのか、もう少し情報を集めたい」と述べたが、12月の日銀短観や各支店を通じたヒアリング情報、春闘に向けた各労働組合からの対応方針、自動車業界を中心とした企業収益の状況などから、ある程度の情報を集めることも可能であり、早ければ12月の日銀会合で利上げが実施される可能性があろう。各銀行は日銀の利上げで収益性の向上が期待されるほか、政策保有株式の売却や株主還元の強化にも取り組んでおり、資本効率改善の観点からも注目できよう。個別行では、総合金融アプリ「オリーブ」を通じた個人預金の獲得が好調な三井住友（8316）に注目したい。

＜材料銘柄＞

• ファストリ (9983): 「アウトパフォーム」に格上げ－マッコーリー・グループ
• 任天堂 (7974): 通期営業益3700億円に増額、「スイッチ2」堅調で株主還元拡充
• ニデック (6594): コミットメントライン契約を締結－総額6000億円
• 日立建機 (6305): 日立が株7.1％を譲渡へ、国内外の機関投資家に売却予定
• マンダム (4917): シティインデックス、株21%保有－買い増す意向はない
• 楽天Ｇ (4755): 中国BYDが楽天市場に出店、日本で新規顧客獲得と販売機会拡大目指す
• カプコン (9697): 「中立」に格下げ－ＵＢＳ
• マツダ (7261): ロシア資産買い戻しの権利喪失とソラーズ－タスが報じる
• 住友商事 (8053):「アウトパフォーム」に格上げ－岩井コスモ証券
• LINEヤフー (4689): 通期配当予想上方修正、市場予想上回る
• アイシン (7259):「アウトパフォーム」に格上げ－岩井コスモ証券
• JR西日本 (9021): 通期営業利益予想上方修正、市場予想下回る
• 横河電 (6841): 通期営業利益予想上方修正、市場予想下回る
• ヒロセ電機 (6806): 通期営業利益予想上方修正、市場予想下回る
• 日本ハム (2282): 通期純利益予想上方修正、市場予想上回る
• ヤマハ (7951): 通期営業利益予想上方修正、市場予想上回る
• 東精密 (7729): 通期営業利益予想上方修正、市場予想下回る
• 日本精工 (6471): 通期営業利益予想上方修正、市場予想上回る
• 寿スピリッツ (2222): 連 中間 営利 -0.47% 74億4000万円
• パルタック (8283): 単 中間 営利 -0.59% 138億9000万円
• マネフォワ (3994): 通期売上高予想を下方修正
  • ジーシーキューファンズマネジメントピーティーワイが株を保有－大量報告
• キッセイ(4547): 連 中間 営利 赤転 -68億4000万円

＜本日の予定＞

【国内】

・日銀金融政策決定会合の議事要旨（９月18～19日開催分、８：50）

・10月のマネタリーベース（日銀、８：50）

・10年物利付国債の入札（財務省、10：30）

・10月の財政資金対民間収支（財務省、15：00）

・10月の国内ユニクロ既存店売上高（15：30以降）

・１～９月期決算＝ヤマハ発

・４～９月期決算＝大林組、エーザイ、日本製鉄、トヨタ、三菱自、伊藤忠、三井物、サンリオ、川崎汽、ソフトバンク

・東証グロース上場＝クラシコ

【海外】

・10月のレーティングドッグ中国非製造業購買担当者景気指数（ＰＭＩ、10：45）

・インド市場が休場

・ポーランド中銀が政策金利を発表

・スウェーデン中銀が政策金利を発表

・10月のオートマチック・データ・プロセッシング（ＡＤＰ）全米雇用リポート（22：15）

・10月の米サプライマネジメント協会（ＩＳＭ）サービス業景況感指数（24：00）

・７～９月期決算＝マクドナルド、クアルコム

・ブラジル中銀が政策金利を発表

（注）時間は日本時間

〈お断り〉米連邦政府機関の一部閉鎖（シャットダウン）に伴い、発表日程が流動的なため一部掲載を見送った経済指標があります。

＜本日の決算発表予定＞