【サマリー】
●Worldwide Index (主要指数＆コモディティ)
●日本株ADR
●本日の新聞見出し
●本日の相場
●材料銘柄
●本日の予定
●本日の決算発表予定
＜Worldwide Index (主要指数＆コモディティ)＞
米国市場動向：主要3指数は揃って4日続伸。12月の利下げ観測が支えとなる中、米国株は上昇して取引を開始した。データセンターの活況を背景に、通期業績見通しを引き上げたデル・テクノロジーズ（+5.8%）などテクノロジーセクターが上昇した。翌日に感謝祭の祝日を控える中、エヌビディア（+1.4%）など半導体株を買い戻す動きも入り、主要3指数は堅調に推移した。午後にかけて、金利上昇が一服すると、ビットコイン価格連動型の商品提供を発表したJPモルガン・チェース（+1.5%）など金融セクターが上伸。その後、地区連銀経済報告で「高所得層以外の消費は減少」と指摘されたが、複数の証券会社が2026年の米国株に対する強気な見通しを示したことが相場の支えに。終盤にかけても、買い優勢の展開が続き、最終的に主要3指数は4日続伸して取引を終えた。
| 名称 | 終値 | 変化率（数値） | 変化率（％） | |
| 米国 | NYダウ 工業株30種 | 47427.12 | 314.67 | 0.67 |
| ナスダック 総合指数 | 23214.69 | 189.10 | 0.82 | |
| フィラデルフィア 半導体株指数 | 6899.46 | 185.28 | 2.76 | |
| S&P 500種 | 6812.61 | 46.73 | 0.69 | |
| ヨーロッパ | FTSE100指数 | 9691.58 | 82.05 | 0.85 |
| ドイツ DAX指数 | 23726.22 | 261.59 | 1.11 | |
| ユーロ・ストックス50指数 | 5655.58 | 81.67 | 1.47 | |
| CAC40指数 | 8096.43 | 70.63 | 0.88 | |
| スペイン IBEX35指数 | 16361.10 | 220.20 | 1.36 | |
| スイス SMI指数 | 12822.24 | 50.61 | 0.40 | |
| イタリア FTSE MIB指数 | 43130.32 | 431.66 | 1.01 | |
| ポルトガル PSI全株指数 | 5326.20 | 41.85 | 0.79 | |
| アイルランド ISEQ全株指数 | 12734.39 | 110.35 | 0.87 | |
| アムステルダム AEX指数 | 943.68 | 10.92 | 1.17 | |
| ベルギー BEL20指数 | 5030.72 | 22.66 | 0.45 | |
| OMX コペンハーゲン20指数 | 1537.49 | 38.39 | 2.56 | |
| OMXヘルシンキ全株指数 | 11709.18 | 105.55 | 0.91 | |
| ノルウェー OBX株価指数 | 1512.32 | 11.04 | 0.74 | |
| OMX ストックホルム30指数 | 2779.44 | 21.28 | 0.77 | |
| アジア | 香港 ハンセン指数 | 25928.08 | 33.53 | 0.13 |
| 中国 上海総合指数 | 3864.18 | -5.84 | -0.15 | |
| 加権指数 | 27409.54 | 497.37 | 1.85 | |
| 韓国総合株価指数 | 3960.87 | 103.09 | 2.67 | |
| コスダック指数 | 877.32 | 21.29 | 2.49 | |
| ST指数 | 4501.56 | 15.93 | 0.36 | |
| 名称 | 終値 | 変化率（数値） | 変化率（％） | |
| オイル/ガス | WTI 原油(NIMEX 軽質スイート) | 58.65 | 0.70 | 1.21 |
| ICE WTI Crude Oil Futures Co | 58.56 | 0.61 | 1.05 | |
| ICEブレント原油先物 | 63.04 | 0.56 | 0.90 | |
| NY改ガソリン先物 | 188.90 | 3.18 | 1.71 | |
| ICE 軽油先物 | 673.00 | -11.00 | -1.61 | |
| NY天ガス (ヘンリーハブ) | 4.56 | 0.08 | 1.72 | |
| ICE Natural Gas Future | 76.53 | -0.17 | -0.22 | |
| 鉄 | Dalian Commodity Exchange Ir | 792.50 | -3.50 | -0.44 |
| SGX Asiaclear TSI Iron Ore C | 105.75 | -0.79 | -0.74 | |
| 貴金属 | Gold Spot $/Oz | 4162.11 | -0.04 | -0.00 |
| Silver Spot $/Oz | 53.36 | 0.00 | 0.00 | |
| CMX銅 | 519.40 | 10.35 | 2.03 | |
| プラチナ 先物(NYMEX) | 1586.20 | 20.20 | 1.29 |
＜日本株ADR＞
堅調継続
◇上昇銘柄◇
6448(ブラザー) Jeffriesが「買い」に格上げ、目標株価は3500円（前回：2800円）
6857(アドバンテスト) 野村証が目標株価を21500円に上げ（前回：12600円）。MSは26100円に上げ（前回：24900円）
◇下落銘柄◇
4385(メルカリ) 昨日場中に85万株のブロックトレードを観測
2875(東洋水産) 大和証が目標株価を11100円に上げ（前回：10400円）
| 上位15銘柄 | |||||
| コード | 名称 | ADR円バリュー | 昨日引値 | 差分 | ADR% |
| 6448 | ブラザー工業 | 3222.46 | 2997.5 | 224.96 | 7.50 |
| 8359 | 八十二銀 | 1725.42 | 1614.5 | 110.92 | 6.87 |
| 2267 | ヤクルト | 2621.77 | 2488 | 133.77 | 5.38 |
| 9532 | 大瓦斯 | 5651.03 | 5430 | 221.03 | 4.07 |
| 7186 | 横浜フィナンシャルグループ | 1280.12 | 1235 | 45.12 | 3.65 |
| 9766 | コナミグループ | 24590.80 | 23760 | 830.80 | 3.50 |
| 3591 | ワコールＨＤ | 5175.80 | 5015 | 160.80 | 3.21 |
| 6952 | カシオ計算機 | 1283.51 | 1246 | 37.51 | 3.01 |
| 3401 | 帝人 | 1332.78 | 1296 | 36.78 | 2.84 |
| 6849 | 日本光電 | 1645.64 | 1604 | 41.64 | 2.60 |
| 6857 | アドバンテス | 19960.47 | 19460 | 500.47 | 2.57 |
| 7013 | ＩＨＩ | 2803.23 | 2740 | 63.23 | 2.31 |
| 8035 | 東エレク | 31852.28 | 31170 | 682.28 | 2.19 |
| 6367 | ダイキン工 | 20507.97 | 20095 | 412.97 | 2.06 |
| 6762 | ＴＤＫ | 2516.96 | 2468.5 | 48.46 | 1.96 |
| 下位15銘柄 | |||||
| コード | 名称 | ADR円バリュー | 昨日引値 | 差分 | ADR% |
| 4385 | メルカリ | 2502.88 | 2648 | -145.12 | -5.48 |
| 4004 | レゾナックＨＤ | 5498.51 | 5808 | -309.49 | -5.33 |
| 2269 | 明治ＨＤ | 3128.60 | 3300 | -171.40 | -5.19 |
| 3092 | ZOZO | 1268.02 | 1335 | -66.98 | -5.02 |
| 2229 | カルビー | 2828.25 | 2959.5 | -131.25 | -4.43 |
| 6963 | ローム | 1997.61 | 2080 | -82.39 | -3.96 |
| 6753 | シャープ | 764.63 | 791 | -26.37 | -3.33 |
| 2875 | 東洋水産 | 10774.90 | 11120 | -345.10 | -3.10 |
| 6028 | テクノプロＨＤ | 4739.83 | 4845 | -105.17 | -2.17 |
| 8113 | ユニチャーム | 901.04 | 916.1 | -15.06 | -1.64 |
| 8308 | りそなＨＤ | 1601.06 | 1626 | -24.94 | -1.53 |
| 6594 | ニデック | 1933.47 | 1958 | -24.53 | -1.25 |
| 4528 | 小野薬 | 2144.66 | 2169 | -24.34 | -1.12 |
| 6326 | クボタ | 2195.34 | 2218 | -22.66 | -1.02 |
| 9843 | ニトリＨＤ | 2737.53 | 2761.5 | -23.97 | -0.87 |
＜本日の新聞見出し＞
▼日本証券新聞▼
・電力関連 動意 原発再稼働＋DCで需要増 メンテ、次世代炉関連などマーク
・ゲンキGDC、養殖で調達力強化 「国産イクラ」27年販売へ
・横浜ゴム 上場来高値 農業用タイヤに期待
・Link-U ストップ高 サウジ翻訳企業と提携
▼NIKKEI Prime▼
・EUVで量子ビット、imecがインテルに続く 半導体と融合
・大林組、設計前に建物解体までのCO2推計 誤差20%以内
・三菱食品が「リアル追跡広告」 購買・位置情報かけ合わせ
▼日刊工業新聞▼
・米にNAND工場 日米政府検討、官民で連携
・重要鉱物の供給網強化 経産省、製錬事業など支援
・四国化成 初の海外生産拠点 インドネシア社 完全子会社化
・リコー、ネクスタと提携 製造業向け生産管理基盤30年までに１０００社導入
▼化学工業日報▼
・三井化学 ICT 年率18％成長へ 28年度目標の牽引役に
・伊藤忠プラスチックス 針葉樹由来の強化材拡販 アジアで市場開発開始
・日産化学 エポキシ化合物「テピック」 CFRP強度向上に提案 水素貯蔵容器に照準
＜本日の相場＞
本日の日本株相場は堅調な展開となりそうだ。昨晩の米主要3指数は揃って4営業日続伸。引き続き利下げ期待が市場を支えた。米国市場は今晩休場、明日が短縮取引となるが、感謝祭近辺の米国株は堅調に推移する傾向がある。外部環境の落ち着きから日本株も買い優勢となりそうだ。日経平均は先週跳ね返された節目の5万円や25日移動平均線（50,165円）をトライする動きとなろう。
〇日経平均は8ヵ月ぶりに月足マイナスに
11月相場も残り2営業日となり、日経平均の月間パフォーマンスは昨日時点で5.4%の下落となっている。先月末終値が史上最高値の52,411円であるため、これを更新しない限り、月足は7連勝でストップしそうだ。一方、TOPIXは再びプラス圏に浮上し、8ヵ月連続プラスが期待される。2023年（1～8月）以来の記録で、11/13の史上最高値も射程圏内だ。11月は大型よりも中小型、グロースよりもバリューと、10月の反動で幅広い銘柄が買われており、東証プライムの新高値銘柄数も1ヵ月ぶりに200を超えてきた。勿論、日経平均の上昇にはSBGやアドバンテストの押し上げ効果もあったが、以前みられたような歪な相場ではなく、NT倍率は逆に低下している。年末に向けて良い流れがきているといえよう。
〇レアアース関連への物色人気が続く
テーマ では三井海洋（6269）や古河機（5715）、洋エンジ（6330※貸株注意喚起銘柄）などのレアアース関連が物色されている。 株価材料としては10年以上前から取り上げられているが、今年は米中関 税問題で再び注目された。また、国内では来年1月から南鳥島沖でレア アースの試験掘削が開始されることも材料視されているようだ。 レアアースは中国が生産・埋蔵量ともに圧倒しており、日本の対中依存度 は7割に達している（2024年）。足元の日中関係悪化でレアアース規制 にまでは及んでいないものの、経済安全保障の観点からの日本だけでなく、 世界各国が同資源の取り囲みを進めている。先月の日米首脳会談でも供 給確保に向けた合意文書が交わされた。 南鳥島沖での本格的な掘削は2027年以降とみられ、関連銘柄への業 績寄与は当分先と予想される。株価も過熱しており、目先は利食いに押される場面もあろうが、日本近海に眠る宝の山への市場人気は続きそうだ。 来年のテーマとしても注目したい。
＜材料銘柄＞
- 大阪ガス (9532): 藤原社長、米国でガス火力事業を拡大へ－AI需要増で海外投資加速
- 日本郵船（9101）など海運3社：今治造船と三菱重工が共同出資する船の設計会社に資本参加－日経
- りそなHD (8308): 「中立」に格下げ、目標株価は1750円－JPモルガン
- MUFG（8306）：「中立」に格下げ－岡三証券
- 三井住友FG (8316): 「買い」に格上げ、目標株価は5600円－岡三証券
- 住友金属鉱山 (5713): 「中立」に格上げ、目標株価は4400円－ゴールドマン・サックス
- 三井化学 (4183): 「中立」に格下げ、目標株価は4000円－大和証券
- LIXIL (5938): 「買い」に格上げ、目標株価は2200円－みずほ証券
- デンカ (4061): 「買い」に格上げ－BofA
- ニコン (7731): エシロールルックスオティカの株持ち分が13％に上昇－変更報告
- ソフトバンク (9434)：完全子会社のSBテクノロジーなど2社を吸収合併へ
- ダイキン (6367):「買い」に格上げ、目標株価は2万3500円－シティ
- 住友不動産 (8830):「買い」に格上げ、目標株価は8400円－みずほ証券
- NXHD (9147):「アウトパフォーム」に格上げ－岩井コスモ証券
- LIXIL (5938):「買い」に格上げ、目標株価は2200円－みずほ証券
- ブラザー工 (6448):「買い」に格上げ、目標株価は3500円－ジェフリーズ
- アルプスA (6770): エスグラントコーポレーションなどの株持ち分が低下
- 鴻池運輸 (9025):「アウトパフォーム」に格上げ－東海東京
- 半導体関連：日本製半導体製造装置、10月の販売高は前年比7.3%増加－SEAJ
＜本日の予定＞
【国内】
・日銀の野口旭審議委員が大分県金融経済懇談会で挨拶（10：30）
・10月の建機出荷（建設機械工業会、13：00）
・日銀の野口審議委員が記者会見（14：30）
・国債市場特別参加者（プライマリー・ディーラー、ＰＤ）会合（財務省、16：00）
・東証グロース上場＝ＨＵＭＡＮ ＭＡＤＥ
【海外】
・韓国中銀が政策金利を発表
・１～10月の中国工業企業利益（10：30）
・感謝祭の祝日で米全市場が休場
（注）時間は日本時間
＜本日の決算発表予定＞
| 時刻 | コード | 略称 |
| – | 2590 | ＤｙＤｏ |