【サマリー】
●Worldwide Index (主要指数＆コモディティ)
●日本株ADR
●自社株買い進捗状況（3日発表分）
●本日の新聞見出し
●本日の相場
●材料銘柄
●本日の予定
●本日の決算発表予定
＜Worldwide Index (主要指数＆コモディティ)＞
米国市場動向：傘下グーグルが反トラスト法違反を巡る裁判で「Chrome」事業の売却を免れ、アルファベット（+9.1%）が急伸する中、米国株は上昇して取引を開始した。コミュニケーションサービスセクターが堅調だった。またグーグルについて、裁判所が検索エンジンのデフォルト設定に第三者への支払いを禁止しない判断を示したことでアップル（+3.8%）が買われ、テクノロジーセクターも上昇。一方、原油安を受けてエネルギーセクターが下落し、NYダウは軟調推移が続いた。その後、米求人件数が市場予想を下回り、9月利下げ観測が強まる中、金利低下が株式相場の支えとなるも、労働市場の減速懸念が重しとなり、買いは限定的だった。慎重な業績見通しを示したインテュイティブサージカル（-5.9%）などヘルスケアセクターが相場の重しに。午後2時頃に発表されたベージュブックの相場への影響は限定的だったが、引けにかけて米国株は買い戻され、ナスダックは3日ぶりに反発して引けた。NYダウは終盤に下げを縮め、小幅に3日続落した。
| 名称 | 終値 | 変化率（数値） | 変化率（％） | |
| 米国 | NYﾀﾞｳ 工業株30種 | 45271.23 | -24.58 | -0.05 |
| ﾅｽﾀﾞｯｸ 総合指数 | 21497.73 | 218.10 | 1.02 | |
| ﾌｨﾗﾃﾞﾙﾌｨｱ 半導体株指数 | 5592.82 | -12.64 | -0.23 | |
| S&P 500種 | 6448.26 | 32.72 | 0.51 | |
| ヨーロッパ | FTSE100指数 | 9177.99 | 61.30 | 0.67 |
| ﾄﾞｲﾂ DAX指数 | 23594.80 | 107.47 | 0.46 | |
| ﾕｰﾛ･ｽﾄｯｸｽ50指数 | 5325.01 | 33.97 | 0.64 | |
| CAC40指数 | 7719.71 | 65.46 | 0.86 | |
| ｽﾍﾟｲﾝ IBEX35指数 | 14789.40 | 85.20 | 0.58 | |
| ｽｲｽ SMI指数 | 12200.00 | 111.64 | 0.92 | |
| ｲﾀﾘｱ FTSE MIB指数 | 41784.66 | 57.08 | 0.14 | |
| ﾎﾟﾙﾄｶﾞﾙ PSI全株指数 | 5026.44 | -18.92 | -0.38 | |
| ｱｲﾙﾗﾝﾄﾞ ISEQ全株指数 | 11297.50 | 152.68 | 1.37 | |
| ｱﾑｽﾃﾙﾀﾞﾑ AEX指数 | 888.27 | 4.38 | 0.50 | |
| ﾍﾞﾙｷﾞｰ BEL20指数 | 4738.00 | 12.76 | 0.27 | |
| OMX ｺﾍﾟﾝﾊｰｹﾞﾝ20指数 | 1576.27 | 11.22 | 0.72 | |
| OMXﾍﾙｼﾝｷ全株指数 | 10783.07 | 53.54 | 0.50 | |
| ﾉﾙｳｪｰ OBX株価指数 | 1546.13 | -12.40 | -0.80 | |
| OMX ｽﾄｯｸﾎﾙﾑ30指数 | 2597.20 | 19.57 | 0.76 | |
| アジア | 香港 ﾊﾝｾﾝ指数 | 25343.43 | -153.12 | -0.60 |
| 中国 上海総合指数 | 3813.56 | -44.58 | -1.16 | |
| 加権指数 | 24100.30 | 83.52 | 0.35 | |
| 韓国総合株価指数 | 3184.42 | 12.07 | 0.38 | |
| ｺｽﾀﾞｯｸ指数 | 796.81 | 2.81 | 0.35 | |
| ST指数 | 4289.33 | -9.18 | -0.21 | |
| 名称 | 終値 | 変化率（数値） | 変化率（％） | |
| オイル/ガス | WTI 原油(NIMEX 軽質ｽｲｰﾄ) | 63.97 | -1.62 | -2.47 |
| ICE WTI Crude Oil Futures Co | 63.79 | -1.80 | -2.74 | |
| ICEﾌﾞﾚﾝﾄ原油先物 | 67.40 | -1.74 | -2.52 | |
| NY改ｶﾞｿﾘﾝ先物 | 201.20 | -3.08 | -1.51 | |
| ICE 軽油先物 | 700.00 | -3.50 | -0.50 | |
| NY天ｶﾞｽ (ﾍﾝﾘｰﾊﾌﾞ) | 3.06 | 0.06 | 1.83 | |
| ICE Natural Gas Future | 78.46 | 0.45 | 0.58 | |
| 鉄 | Dalian Commodity Exchange Ir | 776.50 | -2.00 | -0.26 |
| SGX Asiaclear TSI Iron Ore C | 103.35 | 0.11 | 0.11 | |
| 貴金属 | Gold Spot $/Oz | 3559.42 | 26.26 | 0.74 |
| Silver Spot $/Oz | 41.21 | 0.33 | 0.80 | |
| CMX銅 | 463.00 | -1.10 | -0.24 | |
| ﾌﾟﾗﾁﾅ 先物(NYMEX) | 1455.10 | 42.90 | 3.04 |
＜日本株ADR＞
NASDAQの戻りで若干堅調な動き
◇上昇銘柄◇
7013(IHI) JPモルガンAMの同社株保有比率が6.18％から6.64％へ上昇
8309(三住トラスト) みずほ証が目標株価を5350円に上げ（前回：5300円）
◇下落銘柄◇
6594(ニデック) 中国子会社で不適切会計の疑いのため、第三者委員会を設置
7261(マツダ) 東海東京証が目標株価を1120円に上げ（前回：850円）
| 上位15銘柄 | |||||
| コード | 名称 | ADR円バリュー | 昨日引値 | 差分 | ADR% |
| 2269 | 明治ＨＤ | 3580.82 | 3149 | 431.82 | 13.71 |
| 7779 | ＣＹＢＥＲＤＹＮＥ | 216.21 | 198 | 18.21 | 9.20 |
| 7013 | ＩＨＩ | 15377.67 | 14715 | 662.67 | 4.50 |
| 9503 | 関西電力 | 2162.11 | 2085.5 | 76.61 | 3.67 |
| 2875 | 東洋水産 | 10862.40 | 10495 | 367.40 | 3.50 |
| 8795 | Ｔ＆ＤＨＤ | 3965.85 | 3843 | 122.85 | 3.20 |
| 7912 | 大日本印刷 | 2606.38 | 2530 | 76.38 | 3.02 |
| 6952 | カシオ計算機 | 1279.79 | 1252 | 27.79 | 2.22 |
| 6841 | 横河電機 | 4372.36 | 4284 | 88.36 | 2.06 |
| 3092 | ZOZO | 1376.50 | 1349 | 27.50 | 2.04 |
| 6586 | マキタ | 5032.10 | 4939 | 93.10 | 1.88 |
| 8309 | 三井住友ﾄﾗｽﾄＧ | 4227.97 | 4153 | 74.97 | 1.81 |
| 9202 | ＡＮＡ | 3028.44 | 2981 | 47.44 | 1.59 |
| 1878 | 大東建 | 16248.43 | 15995 | 253.43 | 1.58 |
| 7201 | 日産自 | 347.27 | 342 | 5.27 | 1.54 |
| 下位15銘柄 | |||||
| コード | 名称 | ADR円バリュー | 昨日引値 | 差分 | ADR% |
| 6594 | ニデック | 2914.41 | 3120 | -205.59 | -6.59 |
| 2229 | カルビー | 2641.93 | 2758 | -116.07 | -4.21 |
| 6753 | シャープ | 838.19 | 863.8 | -25.61 | -2.96 |
| 7951 | ヤマハ | 965.40 | 990.5 | -25.10 | -2.53 |
| 6754 | アンリツ | 1700.44 | 1738.5 | -38.06 | -2.19 |
| 9613 | NTTデータグループ | 3890.32 | 3963 | -72.68 | -1.83 |
| 9531 | 東瓦斯 | 5634.23 | 5733 | -98.77 | -1.72 |
| 5020 | ＥＮＥＯＳ | 875.95 | 890 | -14.05 | -1.58 |
| 7731 | ニコン | 1607.52 | 1633 | -25.48 | -1.56 |
| 7261 | マツダ | 1021.82 | 1035 | -13.18 | -1.27 |
| 4528 | 小野薬 | 1706.00 | 1725.5 | -19.50 | -1.13 |
| 6273 | ＳＭＣ | 43982.73 | 44480 | -497.27 | -1.12 |
| 6702 | 富士通 | 3437.17 | 3475 | -37.83 | -1.09 |
| 6724 | エプソン | 1922.21 | 1942.5 | -20.29 | -1.04 |
| 8113 | ユニチャーム | 986.28 | 996.3 | -10.02 | -1.01 |
＜自社株買い進捗状況＞
| 9月3日発表分 | |
| 進捗発表企業数： | 18 |
| 金額枠： | 434,545,400,000 |
| 進捗金額： | 235,621,896,253 |
| 充足率： | 54.22% |
| 株数枠: | 186,590,000 |
| 進捗株数; | 70,210,600 |
| 充足率： | 37.63% |
＜本日の新聞見出し＞
▼日本証券新聞▼
・米国市場 不透明感拭えず 内需系優位の展開に 電鉄マーク 富士急、JR九州など
・F&LC デジローでDX化成功 中国事業も絶好調
・AIにより高まる一方の電力需要 関電の原発新設は切り札となるか
・日本でも広がる「BTC財務戦略」 メタプラネットは保有量世界第6位に浮上
▼NIKKEI Prime▼
・中国AIに「自立」の兆し DeepSeek支える国産半導体
・なじむWaymoと幻のTesla テキサスの街でロボタク乱立
・ARグラス国内新興Cellid「世界で勝つ」 挑む3つの壁
▼日刊工業新聞▼
・デジタル通貨 若者に照準 銀行が導入、市場広がる 口座獲得で取引活性化へ
・極地災害に最大5億円 小規模事業者復旧支援 企業庁、補助拡大
・機械内で簡単バリ取り スイス型自動旋盤 スター精密が新機種
▼化学工業日報▼
・ニコン 細胞CDMO1.5倍増床 50㍑3D培養体制も
・帝人の特殊PPS拡大期 強度・摺動性・耐湿熱性も訴求 車載軸に攻勢
・韓国JX金属 ターゲット材後工程増強 半導体回復で年度内
＜本日の相場＞
本日の日本株相場は、上値の重い展開となりそうだ。昨晩はナスダックが3営業日ぶりに反発したものの、エヌビディアは小幅に5日続落となるなど、大型テクノロジー株の弱い動きは続いている。また、米30年債利回りは4.9%台で高止まりとなっている。昨日は国内銀行株が大幅に下落するなど、「悪い金利上昇」に対する懸念も相場全体の重しとなろう。
〇海外投資家からの資金流入余地は依然大きい
足元で日本株相場の上値が重くなっている背景には、海外投資家からの資金流入がやや細っている点が挙げられよう。中長期資金の流出入を示唆する海外投資家の現物株の動向を見ると、4月から7月にかけては約5兆9,000億円の買い越しであったが、8月は約3,700億円の買い越しに留まっている（8月第3週現在）。他方、年間ベースでみると、2025年は約4兆3,000億円の買い越しであり、企業の自社株買いを示す事業法人の約7兆2,000億円に次ぐ規模となっている。ただ、過去を振り返るとアベノミクス相場のピークであった2013年は約15兆円の大幅買い越しとなっていた。日本のインフレ転換からスタートとし、東証主導によるPBR改革、企業のコーポレートガバナンス改革など、日本株相場は「大きな転換点」にあり、海外勢からの資金流入余地は依然として大きいとみている。年末にかけて、海外勢の現物買いが再び活況となれば、日経平均が45,000円をトライする展開も十分に期待できよう。
〇長期視点で注目される農業関連株
物色面では、農業関連株に注目したい。コメ価格の高騰を受けて、政府はコメの増産方針にカジを切った。これに合わせて先日、農水省は「コメの需要に応じた増産実現予算」を公表し、輸出用米の生産を促進する方針である。今般の大胆な政策転換は農業関連企業のビジネスチャンス拡大に寄与するだろう。また長期視点では、アフリカなど新興国・地域における人口の爆発的な増加に伴い、食糧不足問題からは逃れられないだろう。農機を手掛けるクボタや井関農機などのほか、日本農薬などの化学メーカーが注目されそうだ。
＜材料銘柄＞
- トヨタ (7203): チェコで新型ＥＶとバッテリーの生産開始へ
- ニデック (6594)：第三者委員会を設置、不適切会計処理の可能性巡り
- スーパーマーケット株： ヨークＨＤ、「数千億規模」投資でライバル買収も視野－集中出店で拡大
- アステラス (4503): 「市場平均並み」に格下げ－Bernstein
- ヤマトＨＤ (9064):「中立プラス」に新規格付け－岩井コスモ証券
- 住友大阪 (5232):「中立」に格下げ、目標株価は4500円－ＳＭＢＣ日興
- 太陽誘電 (6976):「中立」に格下げ－東海東京
- 浜松ホト (6965):「中立」に新規格付け、目標株価は1500円－フィリップ証券
- ヒューリク (3003): カナディアン・ソーラー投へのＴＯＢ期間を18日まで延長
- ライトオン (7445): ８月既存店売上高-15.4％
- ワールド (3612): ８月既存店売上高+0.2％
- 日ヒュム (5262): ＧＬＯＢＡＬ ＭＡＮＡＧＥＭＥＮＴ ＰＡＲＴＮＥＲＳの株持ち分が低下
- 渋谷工 (6340): 「中立」に格下げ－東海東京
＜本日の予定＞
【国内】
・対外・対内証券売買契約（週間、財務省、８：50）
・30年物利付国債の入札（財務省、10：30）
・８月の輸入車販売（日本自動車輸入組合、10：30）
・８月の車名別新車・軽自動車販売（自販連、全軽自協 11：00）
・２～７月期決算＝積ハウス
【海外】
・マレーシア中銀が政策金利を発表
・７月のユーロ圏小売売上高
・８月のオートマチック・データ・プロセッシング（ＡＤＰ）全米雇用リポート（21：15）
・米新規失業保険申請件数（週間、21：30）
・７月の米貿易収支（21：30）
・４～６月期の米労働生産性指数（改定値、21：30）
・８月の米サプライマネジメント協会（ＩＳＭ）サービス業景況指数（23：00）
・米エネルギー省の石油在庫統計（週間、５日１：00）
・ウィリアムズ米ニューヨーク連銀総裁が講演（５日１：05）
・５～７月期決算＝ブロードコム
（注）時間は日本時間
＜本日の決算発表予定＞
| 時刻 | コード | 略称 | 時刻 | コード | 略称 | 時刻 | コード | 略称 | ||
| – | 1928 | 積水ハウス | – | 6225 | エコム | – | 9824 | 泉州電 | ||
| – | 3172 | ティーライフ | – | 8917 | ファースト住 |