【サマリー】
●Worldwide Index (主要指数＆コモディティ)
●日本株ADR
●自社株買い進捗状況（8日発表分）
●本日の新聞見出し
●今週の相場
●材料銘柄 
●今週の予定
●本日の決算発表予定

＜Worldwide Index (主要指数＆コモディティ)＞

米国市場動向：週間ベースではNYダウが+1.3%、S&P500が+2.4%、ナスダックが+3.9%だった。良好な企業決算が投資家心理の支えとなる中、米国株は上昇して取引を開始した。4-6月期業績が好調だったギリアド・サイエンシズ（+8.3%）などヘルスケアセクターや、通期業績見通しを引き上げたエクスペディア・グループ（+4.1%）など一般消費財セクターも堅調に推移。午後にかけて、「米国とロシアがウクライナに領土割譲を迫る停戦合意案を計画」と伝わり、停戦協議の進展期待が相場の支えとなった。また、「米政府がファニーメイとフレディマックの年内IPOを準備」と報じられ、手数料収入獲得の期待からバンク・オブ・アメリカ（+2.4%）など銀行株も上昇。その後も、米国生産の強化で関税回避につながるとの見方からアップル（+4.2%）が3日続伸し、テクノロジーセクターが上昇を牽引する展開となった。

＜日本株ADR＞

決算関連銘柄が活発

◇上昇銘柄◇

5019(出光) 1Q営業損失210億円、市場予想は損失956億円

4536(参天薬) Jeffriesが「Hold」に格下げ、目標株価1700円（前回：1750円）

◇下落銘柄◇

9684(スクエニ) 1Q営業利益90億円、市場予想91億円を下回った。ゴールドマンとマッコーリーは目標株価上げ

4755(楽天) 2Q営業利益88億円、市場予想の126億円を下回った。

＜自社株買い進捗状況＞

＜本日の新聞見出し＞

▼NIKKEI Prime▼

・7月の新車用タイヤ販売7%減　ホンダなど新型投入少なく

・クボタ、みずほ銀の取引先に水田クレジット　全国に販路

・味の素、データのサイロ化「専門チーム」で防ぐ　販売ロス減らす

▼日本証券新聞▼

・電線・光ファイバー２社　決算で明暗　古河電工▼、フジクラ△

・木徳神糧、S高で上場来高値　“令和のコメ騒動”で大幅な上方修正

・パーカライ、５年ぶりの高値　積極化する株主還元戦略を検証

・ソニーGが最高値　エンタメ好調で通期予想を増額

▼日刊工業新聞▼

8/12休刊

▼化学工業日報▼

8/12～15休刊

▼日経MJ▼

・松のや、「＆松屋」で爆速首位　ムダな一歩削るシェア厨房、豚肉も融通　年100店出店「かつや」抜く

・BBQ「手ぶら型」にぎわう　レジャー充実、子連れに対応　ルミネ屋上やスタジアムにも

・外食チェーン、とんかつ参入相次ぐ　串カツ田中、高級メニュー充実

＜今週の相場＞

今週の日本株相場は堅調な展開となりそうだ。連休中の米国株は一進一退ながらハイテク株が総じてしっかり。夜間の日経先物は42,200円台まで上昇しており、週明けは昨年7月の史上最高値（42,224円）をトライする場面がありそうだ。高値更新のお膳立てはソフトバンクGの押し上げ効果（4連騰で計462円）が大きいものの、一足先にTOPIXが最高値を更新しており、物色の裾野が広がっている。先週はソニーGや任天堂などの主力大型系が強く、中長期の資金が入っているようだ。最高値更新後は達成感も出ようが、下値では押し目買いが期待できよう。一方、決算発表が進むにつれて日経平均の予想EPSは低下しており、予想PERは17倍を超えている。また、東証プライムの騰落レシオは146％と今年最高だ。モメンタム相場でオーバーシュート気味に動くことは珍しくないが、こうしたバリュエーション面での割高感やテクニカル面での過熱感が出ていることは留意しておく必要はあろう。

〇出遅れ感のある上方修正銘柄

今週も国内では決算発表が700社超予定されている。中小型株が中心で、引き続き決算を材料に局地戦が繰り広げられることになりそうだ。また、これまで発表済の決算内容を吟味した物色も続こう。例年1Q決算発表は業績修正のタイミングとはなりにくく、今回も通期計画を据え置く企業が多かった。だた、トランプ関税の影響が見通しにくいなかでも上方修正を発表した企業は素直に好感されている。富士電機（6504）やオルガノ（6368）など急騰してしまった銘柄は過熱感が出始めているものの、住友電（5802）やアドバンテ（6857）、イビデン（4062）などは過熱しておらず、注目できよう。先週末引け後ではサンリオ（8136）が好決算を発表。通期の利益計画を上方修正、市場予想も上回った。テーマパークや国内グッズ販売、海外でのライセンス収入増など好調が続いている。昨年度は1Qと2Qに上方修正を発表しており、今年も関税の影響をカバーして2Q決算への期待が高まろう。株価は2月に高値をつけて以降、同水準が戻りのメドとなっており、足元は休養十分といえる。再び高値を目指す動きとなりそうだ。

＜材料銘柄＞

• 任天堂 (7974):「スイッチ２」、７月の販売台数は42万7000台－ファミ通
• みずほＦＧ (8411): 中古ビル省エネでファンド立ち上げ、総額2000億円－日経
• ソフトバンクＧ (9984): フォックスコンの米オハイオ工場を買収－関係者
• セブン銀 (8410): ４－６月の純利益は9.8％減の42億円－減価償却費が増加
• イオン (8267):「買い」に格上げ、目標株価は6500円－岡三証券
• ルネサス (6723):「アウトパフォーム」に格下げ－大和証券
• 日本製鉄 (5401): ＵＳスチールのペンシルベニア州工場で爆発、１人死亡－複数の負傷者
• 大成建設 (1801): 東洋建設にＴＯＢ、１株1750円－完全子会社化へ
• ゆうちょ銀 (7182): １Ｑ純利益、市場予想下回る
• ＭＳ＆ＡＤ (8725): １Ｑ純利益、市場予想上回る
• 日本郵政 (6178): １Ｑ純利益677.0億円－前年同期747.1億円
• 日本ペイント (4612): ２Ｑ営業利益、市場予想上回る
• セコム (9735): １Ｑ営業利益、市場予想上回る
• オリンパス (7733):通期営業利益予想下方修正、市場予想上回る
• 楽天Ｇ (4755): ２Ｑ営業利益、市場予想下回る
• 三菱ＨＣＣ (8593): 通期純利益予想、市場予想下回る
• サンリオ (8136): 通期営業利益予想上方修正、市場予想上回る
• かんぽ生命 (7181):１Ｑ純利益、市場予想上回る
• スクエニＨ (9684): １Ｑ営業利益、市場予想下回る
• キオクシア (285A): 上期営業利益予想480.0億円～820.0億円
  • 「オーバーウエート」に格上げ－モルガン・スタンレー
• 出光興産 (5019):１Ｑ営業損失210.2億円、市場予想損失956.7億円
• カネカ (4118):１Ｑ営業利益、市場予想下回る
• ゼンショー (7550): 連 1Q 営利 -8.66% 157億5000万円
• 大日本印刷 (7912): １Ｑ営業利益、市場予想上回る
• トッパンＨ (7911): 通期営業利益予想、市場予想下回る
• 積水化学 (4204):「アウトパフォーム」格付け再開－岩井コスモ証券
• ＳＧＨＬＤ (9143): 通期営業利益予想上方修正、市場予想とほぼ同じ
• ＮＰＮＥＸ (9147): 通期営業利益予想下方修正、市場予想下回る
• 東京センチ (8439): 通期純利益予想、市場予想下回る
• 三越伊勢丹 (3099): １Ｑ営業利益、市場予想下回る
• サイバーＡ (4751): 通期営業利益予想上方修正、市場予想上回る
  • アウトパフォーム」に格上げ－マッコーリー・グルーフ
• 日産化 (4021):１Ｑ営業利益、市場予想上回る
• 東建物 (8804):２Ｑ営業利益、市場予想下回る
• シャープ (6753): 通期営業利益予想上方修正、市場予想下回る

＜今週の予定＞

◇12日（火）

・ＱＵＩＣＫ短観（８：30）

・７月のマネーストック（日銀、８:50）

・ＱＵＩＣＫ月次調査＜株式＞（11：00）

・４～６月期決算＝カバー

・タイ市場が休場

・オーストラリア中銀が政策金利を決定

・欧州経済研究センター（ＺＥＷ）の独景気予測調査

・７月の米消費者物価指数（ＣＰＩ）（21：30）

・７月の米財政収支（13日３：00）

◇13日（水）

・７月の企業物価指数（日銀、８:50）

・５年物国債の入札（財務省、10：30）

・８月のＥＳＰフォーキャスト調査（日本経済研究センター、15：00）

・７月の工作機械受注額（速報値、日本工作機械工業会、15時以降）

・東証グロース上場＝アクセルスペースホールディングス

・１～６月期決算＝メタプラ、ネクソン、アシックス

・６月期決算＝トライアル

・海外４～６月期決算＝騰訊控股（テンセント）

・タイ中央銀行が政策金利を発表

◇14日（木）

・７月の投信概況（投資信託協会、15：00）

・１～６月期決算＝荏原

・４～６月期決算＝ＳＯＭＰＯ

・６月のユーロ圏鉱工業生産

・７月の米卸売物価指数（ＰＰＩ）（21：30）

・週間の米新規失業保険申請件数（21：30）

・海外４～６月期決算＝鴻海（ホンハイ）精密工業

・海外５～７月期決算＝アプライドマテリアルズ

◇15日（金）

・閣議 

・４～６月期国内総生産（ＧＤＰ）速報値（内閣府、８：50）

・対外・対内証券売買契約（週間、財務省、８：50）

・３カ月物国庫短期証券の入札（財務省、10：20）

・10年物物価連動国債の入札（財務省、10：30）

・６月の鉱工業生産確報値（経産省、13：30）

・７月の中国70都市の新築住宅価格動向（10：30）

・７月の中国小売売上高（11：00）

・７月の中国工業生産高（11：00）

・１～７月の中国不動産開発投資（11：00）

・１～７月の中国固定資産投資（11：00）

・韓国、インド市場が休場

・７月の米輸出入物価指数（21：30）

・８月のニューヨーク連銀製造業景況指数（21：30）

・７月の米小売売上高（21：30）

・７月の米鉱工業生産・設備稼働率（22：15）

・６月の米企業在庫（23：00）

・８月の米消費者態度指数（ミシガン大学調べ、速報値）（23：00）

・６月の対米証券投資（16日５：00）

（注）時間は日本時間

＜本日の決算発表予定＞