【サマリー】
●Worldwide Index (主要指数＆コモディティ)
●日本株ADR
●本日の新聞見出し
●本日の相場
●材料銘柄 
●本日の予定
●本日の決算発表予定

＜Worldwide Index (主要指数＆コモディティ)＞

米国市場動向：米中貿易協議の行方を見極めようとする中、NYダウは横ばい圏で取引を開始した。もっとも取引開始後は、通期業績見通しを大幅に引き下げたユナイテッドヘルス・グループ（-7.5%）などヘルスケアセクターや、4-6月期の赤字が縮小するもボーイング（-4.4%）など資本財・サービスセクターが軟調で、NYダウは下落に転じた。一方、通期業績見通しを上方修正したケイデンス・デザイン・システムズ（+9.7%）など半導体株が堅調で、ナスダックはプラス圏で推移する場面も。午後にかけて、「中国が米国と関税導入の停止期間延長に合意」と伝わるも、想定通りの交渉結果となったほか、高値警戒感も意識され、主要3指数は揃ってマイナス圏で推移した。その後も、トランプ大統領が「インドに対して20~25%の関税を課す可能性がある」と述べるも、FOMC会合結果を控える中、積極的な買いは控えられ、一般消費財セクターなどが軟調。

＜日本株ADR＞

決算銘柄中心

◇上昇銘柄◇

6857(アドテスト) 通期営業利益を3000億円に上方修正（前回：2420億円、市場予想：2927億円）

8604(野村HD) 1Q純利益は前年同期比+52％の1046億円

◇下落銘柄◇

7309(シマノ) 通期営業利益を305億円に下方修正、従来予想638億から半分以下

6753(シャープ) 米シャープリンク社、イーサリアムを77000枚取得の爆買い

＜本日の新聞見出し＞

▼NIKKEI Prime▼

・「宇宙で半導体造る」、若田光一氏　米新興CTOへ転身

・いすゞ、ボルボからエンジン部品　大型トラックに導入

・半導体向け超純水、ライフサイクル排出1割減　薬品少なく

▼日本証券新聞▼

・NRI　好決算受け上場来高値に接近　DX関連をマーク

・さくらインター、S安　大幅下方修正を嫌気

・川岸工業　通期予想を増額　連日の高値

・大塚HD　上期予想を上方修正　医療関連好調、猛暑でポカリも

▼日刊工業新聞▼

・コマツ、関税影響35億円減　「来期以降は大きい」

・キャッシュレス対応　NEC系、ボタン式券売機

・中国に「おいしい牛乳」　明治、日本ブランド展開　主婦層2700万人照準

▼化学工業日報▼

・「ミニ臓器」で創薬支援　化学企業、相次ぎ参入　住ベ、28年にも事業開始

・量子コンピューティング技術で通信性向上　ソフトバンク

・リガク　X線解析システム生産　SiGeの積層構造向け

▼日経MJ▼

・イオン涼園地　残暑よさらば「外遊びは危険」まる一日親子で憩える新業態　東南アでの工夫逆輸入

・香川、総合1位「行ってみたら満足」　じゃらん観光国内宿泊調査2025　コスパの良さも

・日本アニメ「好き」世界Z世代54%　米クランチロール調査　韓国ドラマを上回る

＜本日の相場＞

本日の日本株相場は、上値の重い展開となりそうだ。米中は関税停止期間の再延長で合意したものの、株式市場には織り込み済みとみられ影響は限定的となろう。一方、明日にかけては日銀金融政策決定会合が開催される。今回は利上げが見送られる半面、展望リポートでは25年度の物価見通しが引き上げられるようだ。これを受けて、年内の利上げが意識されるとみられ、日本株相場全体の重しとなろう。他方、銀行など金融株には関心が高まる可能性がありそうだ。

〇アドバンテストの好決算が半導体関連の追い風に

昨日大引け後に、アドバンテストが第1四半期（1Q）決算を発表した。1Q営業利益は前年同期比4倍の1,239億円となり、コンセンサス（790億円前後）を大幅に上回った。併せて、1Q時点から通期計画を上方修正するなど、ポジティブサプライズと言えよう。先日のスクリーンの決算などを受けて、半導体関連株は利益確定売りが膨らんだが、改めて見直しの動きが期待される。他方、日本半導体製造装置協会が公表した日本製・半導体製造装置の6月販売高（3ヵ月移動平均）は前月比9.3%減となり、4月からややピークアウトの兆しが見える。とはいえ、金額ベースでは依然として高水準を維持している。半導体関連企業の業績拡大余地は今後も大きいとみており、短期的な株価の値振れに一喜一憂せず、中長期視点で積極的に仕込んでいくべきだろう。

〇建設セクター各社に注目

その他、建設セクター各社に注目したい。昨日ザラ場に決算を発表した清水建は、1Q営業利益が前年同期比で10倍弱となった。一般的に、ゼネコン各社は1Qにほとんど利益が出ない「季節性」があることを考慮すると、良好な決算内容であった。資材コストや人件費の上昇を、値上げ等によりカバーすることで、採算性が向上しているようだ。ゼネコン各社の決算は今後、鹿島（8/6）のほか、大成建、大林組（8/8）などが予定されている。中小型の建設株を含めて、セクター全般に関心が高まりそうだ。

＜材料銘柄＞

• トヨタ (7203):2028年にも欧州でＥＶ生産、年10万台規模－日経
• ソフトバンクＧ (9984): ソフトバンクＧ出資のレンズカート、10億ドルＩＰＯ申請計画－関係者
• ファナック (6954): 「中立プラス」格付け再開、目標株価は5100円－水戸証券
• アドテスト (6857): 通期営業利益予想上方修正、市場予想上回る
• キーエンス (6861): １Ｑ営業利益、市場予想下回る
• ＮＥＣ (6701): １Ｑ営業利益、市場予想上回る
• ＪＲ東海 (9022): １Ｑ営業利益、市場予想上回る
• 野村ＨＤ (8604): ４－６月純利益５割増の1046億円－ホールセールけん引
• シマノ (7309): 通期営業利益予想下方修正、市場予想下回る
• 中部電力 (9502): １Ｑ営業利益、市場予想下回る
• ＡＮＡ (9202): １Ｑ営業利益、市場予想上回る
• ＳＣＳＫ (9719): １Ｑ営業利益、市場予想上回る
• 王子ＨＬＤ (3861): １Ｑ 連 業績予想修正
• ＩＤＯＭ (7599): 「中立」に格下げ－東海東京
• フジテック (6406): スウェーデンのＥＱＴがＴＯＢ、4000億円超－日経
• アコム (8572): １Ｑ営業利益、市場予想下回る
• コエテクＨ (3635): 「アウトパフォーム」に格上げ－岩井コスモ証券
• 住友ファーマ (4506): 「オーバーウエート」に格上げ－ＪＰモルガン
• エクセディ (7278):連 1Q 税前 -23.8% 41億6000万円(IFRS)
• プレステＩ (4290): 連 1Q 営利 +11.9% 19億3000万円
• ニッシャ (7915): 「イコール・ウエート」に格下げ－モルガン・スタンレー
• ゼンリン (9474): 連 1Q 営利 赤字拡大 -3億500万円
• コーセル (6905): 「イコール・ウエート」に格上げ－モルガン・スタンレー
• 日ガス (8174): １Ｑ営業利益、市場予想上回る
• キッセイ (4547): 連 １Ｑ 営利 -2.32% 21億1000万円
• ＳＭＳ (2175): １Ｑ営業利益、市場予想上回る
• トーエネク (1946): 連 １Ｑ 営利 +28% 34億3000万円
• 黒崎播磨 (5352): 連 １Ｑ 営利 +13.4% 35億4000万円
• Ｇｅｎｋｙ  (9267): 連 通期 営利 +7.13% 96億6000万円
• 小森コーポ (6349): 連 １Ｑ 営利 +14.7% 5億700万円
• 東エレデバ (2760): 連 １Ｑ 営利 -65.8% 14億6000万円
• 不二家 (2211): 連 中間 営利 +10.5% 12億円
• ＪＦＥシス (4832): 連 １Ｑ 営利 +24.5% 16億5000万円
• アニコムＨ (8715): ダルトン・インベストメンツの株持ち分が6.3％に上昇

＜本日の予定＞

【国内】

・ＪＰＸ山道ＣＥＯの記者会見（15：30）

・４～６月期決算＝武田、アステラス、ＯＬＣ、富士通、パナＨＤ、京セラ、村田製、日産自、三井住友トラ、大和証券Ｇ、岡三、丸三、水戸、いちよし、日本取引所、アイザワ証Ｇ、ＪＡＬ、関西電、東ガス、カプコン

【海外】

・６月の豪消費者物価指数（ＣＰＩ、10：30）

・４～６月期のユーロ圏域内総生産（ＧＤＰ、速報値）

・カナダ中銀が政策金利を決定

・７月のオートマチック・データ・プロセッシング（ＡＤＰ）全米雇用リポート（21：15）

・４～６月期の米実質国内総生産（ＧＤＰ、速報値、21：30）

・６月の米仮契約住宅販売指数（23：00）

・米エネルギー省の石油在庫統計（週間、23：30）

・米連邦公開市場委員会（ＦＯＭＣ）の結果発表（31日３：00）

・パウエル米連邦準備理事会（ＦＲＢ）議長の記者会見（31日３：30）

・４～６月期決算＝クアルコム、メタプラットフォームズ、マイクロソフト

・ブラジル中銀が政策金利を決定

（注）時間は日本時間

＜本日の決算発表予定＞