【サマリー】
●Worldwide Index (主要指数＆コモディティ)
●日本株ADR
●自社株買い進捗状況（25日）
●本日の新聞見出し
●本日の相場
●材料銘柄
●本日の予定
●本日の決算発表予定
＜Worldwide Index (主要指数＆コモディティ)＞
米国市場動向：中東情勢の緊張緩和で投資家心理の改善が相場の支えとなり、米国株は上昇して取引を開始した。アナリストが目標株価を引き上げ、最高値を更新したエヌビディア（+4.3%）など半導体株が堅調に推移した。もっともその後は、高値警戒感からNYダウはマイナス圏へ。また、パウエルFRB議長は上院公聴会で、「関税が物価に及ぼす影響を見極めきれない」と発言し、利下げに関する新たな手掛かりが示されず、ナスダックは上げ幅を縮小する展開に。3-5月期の業績が低調だったゼネラル・ミルズ（-5.1%）が重しとなり、生活必需品セクターは軟調に推移した。午後に入り、FRBが銀行資本規制の緩和計画を発表し、JPモルガン・チェース（+1.0%）など銀行株が堅調となるも、NYダウは軟調な展開が続いた。最終的に、NYダウが4日ぶりに反落、ナスダックは3日続伸して取引を終えた。
| 名称 | 終値 | 変化率（数値） | 変化率（％） | |
| 米国 | NYﾀﾞｳ 工業株30種 | 42982.43 | -106.59 | -0.25 |
| ﾅｽﾀﾞｯｸ 総合指数 | 19973.55 | 61.02 | 0.31 | |
| ﾌｨﾗﾃﾞﾙﾌｨｱ 半導体株指数 | 5493.30 | 51.43 | 0.95 | |
| S&P 500種 | 6092.16 | -0.02 | -0.00 | |
| ヨーロッパ | FTSE100指数 | 8718.75 | -40.24 | -0.46 |
| ﾄﾞｲﾂ DAX指数 | 23498.33 | -143.25 | -0.61 | |
| ﾕｰﾛ･ｽﾄｯｸｽ50指数 | 5252.01 | -45.06 | -0.85 | |
| CAC40指数 | 7558.16 | -57.83 | -0.76 | |
| ｽﾍﾟｲﾝ IBEX35指数 | 13811.80 | -223.30 | -1.59 | |
| ｽｲｽ SMI指数 | 11880.12 | -108.80 | -0.91 | |
| ｲﾀﾘｱ FTSE MIB指数 | 39319.14 | -155.32 | -0.39 | |
| ﾎﾟﾙﾄｶﾞﾙ PSI全株指数 | 4822.81 | -30.46 | -0.63 | |
| ｱｲﾙﾗﾝﾄﾞ ISEQ全株指数 | 11208.35 | -85.54 | -0.76 | |
| ｱﾑｽﾃﾙﾀﾞﾑ AEX指数 | 917.86 | -6.76 | -0.73 | |
| ﾍﾞﾙｷﾞｰ BEL20指数 | 4457.12 | -34.30 | -0.76 | |
| OMX ｺﾍﾟﾝﾊｰｹﾞﾝ20指数 | 1734.97 | -41.07 | -2.31 | |
| OMXﾍﾙｼﾝｷ全株指数 | 10408.23 | -69.48 | -0.66 | |
| ﾉﾙｳｪｰ OBX株価指数 | 1516.78 | -8.85 | -0.58 | |
| OMX ｽﾄｯｸﾎﾙﾑ30指数 | 2444.30 | -8.14 | -0.33 | |
| アジア | 香港 ﾊﾝｾﾝ指数 | 24474.67 | 297.60 | 1.23 |
| 中国 上海総合指数 | 3455.97 | 35.41 | 1.04 | |
| 加権指数 | 22430.61 | 241.85 | 1.09 | |
| 韓国総合株価指数 | 3108.25 | 4.61 | 0.15 | |
| ｺｽﾀﾞｯｸ指数 | 798.21 | -2.72 | -0.34 | |
| ST指数 | 3925.98 | 21.68 | 0.56 | |
| 名称 | 終値 | 変化率（数値） | 変化率（％） | |
| オイル/ガス | WTI 原油(NIMEX 軽質ｽｲｰﾄ) | 65.16 | 0.24 | 0.37 |
| ICE WTI Crude Oil Futures Co | 64.92 | 0.55 | 0.85 | |
| ICEﾌﾞﾚﾝﾄ原油先物 | 67.68 | 0.54 | 0.80 | |
| NY改ｶﾞｿﾘﾝ先物 | 208.24 | -0.33 | -0.16 | |
| ICE 軽油先物 | 683.25 | 15.00 | 2.24 | |
| NY天ｶﾞｽ (ﾍﾝﾘｰﾊﾌﾞ) | 3.38 | -0.02 | -0.68 | |
| ICE Natural Gas Future | 82.68 | -0.22 | -0.27 | |
| 鉄 | Dalian Commodity Exchange Ir | 701.50 | 0.50 | 0.07 |
| SGX Asiaclear TSI Iron Ore C | 92.65 | -0.09 | -0.10 | |
| 貴金属 | Gold Spot $/Oz | 3332.70 | 0.37 | 0.01 |
| Silver Spot $/Oz | 36.27 | 0.00 | 0.01 | |
| CMX銅 | 497.65 | 0.50 | 0.10 | |
| ﾌﾟﾗﾁﾅ 先物(NYMEX) | 1362.50 | 19.50 | 1.45 |
＜日本株ADR＞
全体的に軟調に推移
◇上昇銘柄◇
5938(LIXIL) 大和証が「買い」に格上げ、目標株価は1800円を維持
6857(アドテスト) モルガンスタンレーが目標株価を11600円に上げ（前回：10300円）
◇下落銘柄◇
7951(ヤマハ) 一昨日、シティ証が目標株価を1100円に引き下げ（前回：1300円）
7202(いすゞ) 3月連結純利益は17.1％減の1400億
| 上位15銘柄 | |||||
| コード | 名称 | ADR円バリュー | 昨日引値 | 差分 | ADR% |
| 7013 | ＩＨＩ | 16615.46 | 15190 | 1,425.46 | 9.38 |
| 6849 | 日本光電 | 1831.48 | 1717 | 114.48 | 6.67 |
| 4902 | コニカミノルタ | 483.65 | 454.2 | 29.45 | 6.48 |
| 6201 | 豊田織 | 17340.20 | 16310 | 1,030.20 | 6.32 |
| 5019 | 出光興産 | 897.82 | 861.4 | 36.42 | 4.23 |
| 9766 | コナミグループ | 23008.92 | 22440 | 568.92 | 2.54 |
| 6963 | ローム | 1830.02 | 1799.5 | 30.52 | 1.70 |
| 5938 | ＬＩＸＩＬ | 1638.31 | 1614.5 | 23.81 | 1.47 |
| 6857 | アドバンテス | 10335.28 | 10190 | 145.28 | 1.43 |
| 9202 | ＡＮＡ | 2839.44 | 2800.5 | 38.94 | 1.39 |
| 4901 | 富士フイルム | 3157.52 | 3117 | 40.52 | 1.30 |
| 5401 | 日本製鉄 | 2731.96 | 2698 | 33.96 | 1.26 |
| 8035 | 東エレク | 25643.57 | 25370 | 273.57 | 1.08 |
| 7532 | PPIH | 4837.94 | 4795 | 42.94 | 0.90 |
| 8309 | 三井住友トラストＧ | 3834.34 | 3806 | 28.34 | 0.74 |
| 下位15銘柄 | |||||
| コード | 名称 | ADR円バリュー | 昨日引値 | 差分 | ADR% |
| 5020 | ＥＮＥＯＳ | 662.29 | 701.5 | -39.21 | -5.59 |
| 7752 | リコー | 1237.44 | 1306.5 | -69.06 | -5.29 |
| 6460 | セガサミーＨＤ | 3421.85 | 3566 | -144.15 | -4.04 |
| 2875 | 東洋水産 | 8914.83 | 9285 | -370.17 | -3.99 |
| 6753 | シャープ | 653.58 | 679.3 | -25.72 | -3.79 |
| 7951 | ヤマハ | 958.58 | 992.8 | -34.22 | -3.45 |
| 6370 | 栗田工業 | 5251.15 | 5436 | -184.85 | -3.40 |
| 5201 | ＡＧＣ | 4103.03 | 4246 | -142.97 | -3.37 |
| 7202 | いすゞ自 | 1772.07 | 1817.5 | -45.43 | -2.50 |
| 3774 | ＩＩＪ | 2709.45 | 2777.5 | -68.05 | -2.45 |
| 5713 | 住友金属鉱山 | 3259.19 | 3335 | -75.81 | -2.27 |
| 4704 | トレンド | 9663.73 | 9887 | -223.27 | -2.26 |
| 7453 | 良品計画 | 6644.95 | 6791 | -146.05 | -2.15 |
| 9020 | ＪＲ東 | 2977.42 | 3041 | -63.58 | -2.09 |
| 6028 | テクノプロＨＤ | 4095.77 | 4171 | -75.23 | -1.80 |
＜自社株買い進捗状況（25日）＞
| 6月25日発表分 | |
| 進捗発表企業数： | 11 |
| 金額枠(： | 66,805,860,000 |
| 進捗金額： | 63,683,012,200 |
| 充足率： | 95.33% |
| 株数枠: | 48,276,000 |
| 進捗株数; | 34,630,300 |
| 充足率： | 71.73% |
| 6月発表分 | |
| 累計企業数： | 590 |
| 累計金額枠： | 14,000,397,329,650 |
| 累計消化金額： | 6,237,171,404,229 |
| 累計充足率： | 44.55% |
| 累計株数枠: | 8,488,329,870 |
| 累計進捗株数; | 2,815,136,148 |
| 充足率： | 33.16% |
| コード | 銘柄名 | 買付予定株数 | 対発行済み％ | 買付予定金額 | 累計株数 | 買付進捗率（株数） | 買付可能株数 | 買付進捗率（金額） | 進捗金額 | 進捗報告日 | 開始日 | 終了(予定)日 | 残存日数 | 直近報告株数 | 直近買付金額（概算） | 進捗株数 （先々月時点） | 引値 |
| 1802 | 大林組 | 20,000,000 | 2.77% | 30,000,000,000 | 14,558,600 | 72.8% | 5,441,400 | 100.0% | 29,999,955,200 | 2025/6/25 | 2025/2/12 | 2025/6/23 | -3 | 1,939,400 | 4,229,831,400 | 12,619,200 | 2181 |
| 4284 | ソルクシーズ | 4,300,000 | 16.03% | 1,707,100,000 | 0 | 0.0% | 4,300,000 | 0.0% | 0 | 2025/6/25 | 2025/6/26 | 2025/6/26 | 0 | 0 | 0 | 未開始 | 397 |
| 4671 | ファルコホールディングス | 170,000 | 1.56% | 383,010,000 | 165,000 | 97.1% | 5,000 | 97.1% | 371,745,000 | 2025/6/25 | 2024/11/29 | 2024/11/29 | -209 | 165,000 | 373,560,000 | 未開始 | 2264 |
| 4671 | ファルコホールディングス | 250,000 | 2.30% | 565,750,000 | 235,900 | 94.4% | 14,100 | 94.4% | 533,841,700 | 2025/6/25 | 2025/6/25 | 2025/6/25 | -1 | 235,900 | 534,077,600 | 未開始 | 2264 |
| 4732 | ユー・エス・エス | 11,000,000 | 2.14% | 16,000,000,000 | 10,325,900 | 93.9% | 674,100 | 100.0% | 15,999,982,050 | 2025/6/25 | 2025/6/25 | 2025/6/25 | -1 | 10,325,900 | 16,041,285,650 | 未開始 | 1553.5 |
| 4732 | ユー・エス・エス | 10,000,000 | 1.95% | 10,000,000,000 | 7,367,400 | 73.7% | 2,632,600 | 100.0% | 9,999,906,550 | 2025/6/25 | 2024/10/24 | 2025/3/24 | -94 | 772,200 | 1,199,612,700 | 6,595,200 | 1553.5 |
| 5480 | 日本冶金工業 | 306,000 | 1.97% | 950,000,000 | 244,500 | 79.9% | 61,500 | 100.0% | 949,704,500 | 2025/6/25 | 2025/5/9 | 2025/6/23 | -3 | 122,200 | 468,637,000 | 122,300 | 3835 |
| 6324 | ハーモニック・ドライブ・システムズ | 400,000 | 0.42% | 1,200,000,000 | 354,400 | 88.6% | 45,600 | 100.0% | 1,199,994,200 | 2025/6/25 | 2025/2/10 | 2025/6/23 | -3 | 77,400 | 206,890,200 | 277,000 | 2673 |
| 7236 | ティラド | 350,000 | 5.31% | 1,000,000,000 | 224,700 | 64.2% | 125,300 | 81.9% | 818,521,000 | 2025/6/25 | 2024/11/6 | 2025/3/31 | -87 | 50,800 | 226,060,000 | 173,900 | 4450 |
| 7236 | ティラド | 500,000 | 7.58% | 2,000,000,000 | 175,100 | 35.0% | 324,900 | 40.5% | 809,577,500 | 2025/6/25 | 2025/5/13 | 2026/5/12 | 320 | 65,000 | 289,250,000 | 110,100 | 4450 |
| 7867 | タカラトミー | 1,000,000 | 1.07% | 3,000,000,000 | 978,800 | 97.9% | 21,200 | 100.0% | 2,999,784,500 | 2025/6/25 | 2025/5/14 | 2025/6/23 | -3 | 435,900 | 1,400,546,700 | 542,900 | 3213 |
＜本日の新聞見出し＞
▼NIKKEI Prime▼
・京大、超電導ダイオード効果の新原理 超省電力回路に
・5月の欧州EV販売27%増、26カ国でプラス テスラ3割減
・良品計画とJERA、200カ所で小規模太陽光 新会社設立
▼日本証券新聞▼
・エアウォーター 規模拡大から収益性追求へ転換 半導体関連や海外展開に注力
・黒崎播磨、年初来高値 固定資産売却で上方修正
・カバー プライムくら替えならず 一時取り下げ、あらためて申請へ
・コンテンツ産業、33年の海外売上高20兆円へ
▼日刊工業新聞▼
・国交省、日本郵便を処分 運送事業許可取り消し
・SBIHD・新生銀が来月 公的資金2300億完済 早期再上場へ加速
・矢崎総業、CNT電極材 車載電池 充電速度10倍
▼化学工業日報▼
・インドでレジスト生産 富士フ、技術供与や合弁 高純度ケミカル・現像液も
・脂環式エポキシ 半導体後工程向け進出 ダイセル 年度内サンプル 低誘電化ニーズで追い風
・半導体用ガラス基板 独自技術で差別化競う 磨きかける日本電気硝子 CO₂レーザーやセラ粉配合 ビジネスモデルもカギ
＜本日の相場＞
本日の日本株相場は堅調推移を想定する。昨晩の米国株市場はNYダウ、S&P500が反落する展開だった。中東情勢を巡る不安の後退が投資家マインドを押し上げたものの、短期的な持ち高調整の動きが広がった。ただし、半導体を筆頭にハイテク株の値動きは強く、エヌビディアは最高値を更新したほか、ナスダック、SOX指数は3日続伸。SOX指数は終値ベースでは年初来高値を更新しており、モメンタムは強い。ここまでの上昇で利益確定売りも出ようが、日本株相場でも半導体関連株の物色が続くとみられ、相場全体は堅調に推移しよう。
〇躍動の中小型株、ユニークな銘柄に注目
中小型株が堅調だ。東証スタンダード市場指数は市場区分見直し以降の最高値を更新してきたほか、東証グロース市場指数も基準値である1,000ポイントが射程圏内に入っている。東証によるグロース市場改革への期待や、トランプ関税の不透明感などを背景とした輸出株からの資金シフト（中小型株は内需株が多い）などが影響していそうだ。中小型株には流動性が極めて低い銘柄も多いため注意が必要だが、情報通信やサービス、小売などの分野でユニークなビジネスを展開する企業が多い。個別ではライフドリンク（2585）、シンフォニア（6507）などに期待したい。
〇内需株でも選別が始まる可能性
日本株市場では、内需株優勢の流れが続いているが、5月頃から今期の予想営業利益率が高い銘柄群（上位20％）のアウトパフォーム（市場全体よりもパフォーマンスが良い）が顕著になっている。国内では、今後、賃上げによる人件費増が続く可能性が高いほか、ROE引き上げに向けて一段と利益率を高めていく必要性も高まると考えられる。内需株のなかでも、強いコスト構造や、高い価格転嫁力がある企業を持つ企業が選好される流れは強まっていくとみている。今期の予想営業利益率が高い内需株では、酷暑下でのネットショッピング需要増が予想されるZOZO（3092）、屋内エンタメの需要増が見込まれるエニーカラー（5032）、カプコン（9697）などに注目する。
＜材料銘柄＞
- 東京海上Ｈ (8766): 自動車保険料を過去最大幅の５％超上げ－日経
- ＫＤＤＩ (9433):HPEと26年初めまでにAIデータセンターの運用開始へ
- ゆうちょ銀 (7182): 「イコール・ウエート」に格下げ－モルガン・スタンレー
- 良品計画 (7453): ＪＥＲＡと再生可能エネルギー会社を設立へ
- Ｔ＆ＤＨＤ (8795): ＦＷＤのＩＰＯにコーナーストーン投資家として参加へ-関係者
- スクエニＨ (9684): 「中立」に格下げ、目標株価は9500円－大和証券
- ３Ｄインベストメント・パートナーズの株持ち分が上昇
- 楽天銀 (5838): 「イコール・ウエート」に格下げ－モルガン・スタンレー
- 千葉銀行 (8331): 「オーバーウエート」に格上げ－モルガン・スタンレー
- しずおかＦ (5831): 「イコール・ウエート」に格下げ－モルガン・スタンレー
- グンゼ (3002): 「イコール・ウエート」に格下げ－モルガン・スタンレー
- ブリヂストン(5108):「中立」に格下げ－東海東京
- 日本郵政 (6178): 日本郵便が国交省から輸送の安全確保命令を受領
- 東京メトロ (9023): 10億円上限に自己株取得へ
- 横浜ゴム (5101):「アウトパフォーム」に格上げ－東海東京
- ＬＩＸＩＬ(5938):「アウトパフォーム」に格上げ－大和証券
- 伊藤園 (2593): ドリンク製品など計195品値上げへ－最大22.2％
- Ｄガレージ (4819): 「アウトパフォーム」に新規格付け－大和証券
- ネクセラファーマ (4565): タイヨウ・パシフィックの株持ち分が4.8％に低下
- 三井松島Ｈ(1518): シティインデックスイレブンスなどの株持ち分が上昇
- サイボウズ (4776): 通期 連 業績予想修正
- ユニチカ (3103)：一部事業をシキボウ(3109)やカワボウなどに売却へ
＜本日の予定＞
【国内】
・対外・対内証券売買契約（週間、財務省、８：50）
・２年物利付国債の入札（財務省、10：30）
・株主総会＝ソフトバンク（ＳＢ）、東電ＨＤ
・東証グロース上場＝エータイ
【海外】
・欧州連合（ＥＵ）首脳会議（ブリュッセル、27日まで）
・米新規失業保険申請件数（週間、21：30）
・５月の米耐久財受注額（21：30）
・１～３月期の米実質国内総生産（ＧＤＰ、確定値、21：30）
・５月の米仮契約住宅販売指数（23：00）
・バー米連邦準備理事会（ＦＲＢ）理事が講演（27日２：15）
・３～５月期決算＝ナイキ
（注）時間は日本時間
＜本日の決算発表予定＞
| 時刻 | コード | 略称 | 時刻 | コード | 略称 | 時刻 | コード | 略称 | ||
| 13:30 | 8276 | 平和堂 | – | 2742 | ハローズ | – | 7624 | NaITO | ||
| – | 2354 | YE DIGIT | – | 7068 | FフォースG |