【サマリー】
●Worldwide Index (主要指数＆コモディティ)
●US時間外
●日本株ADR
●本日の新聞見出し
●今日の相場
●材料銘柄 
●今日の予定
●本日の決算発表予定

＜Worldwide Index (主要指数＆コモディティ)＞

米国市場動向：セクターでは、一般消費財・サービスが上昇。証券会社が目標株価を引き上げた靴メーカーのDeckers Outdoor(DECK)が+3.2%。情報技術は予想を上回る決算とガイダンスを発表したソフトウェアのGen Digital(GEN)が+8.2%。Nvidia(NVDA)も+3.1%でセクターを支えた。前日下落したヘルスケアは、好決算を発表したヘルスケアサービスのCharles River Laboratories(CRL)が+18.7%。一方で、GOOGLが-7.3%と大幅安し、コミュニケーション・サービスが下落。素材も化学のIntl Flavors & Fragrances(IFF)が予想を下回る見通しを発表して-7.1%、セクターの重しとなった。

＜US時間外＞

◇上昇銘柄◇

APP(ビデオゲーム): 第1四半期のEPSは予想を上回った、EPSは1.67ドル、予想は1.46ドル

BTMD(特殊・ジェネリック医薬品): 第1四半期のレポートEPS 37c、予想1社は13c

◇下落銘柄◇

ERII(汚染制御機器): 第1四半期の調整済みEPS13cの赤字、コンセンサス0c

XGN(バイオテクノロジー): 普通株式の公募提案を発表、株数は公表せず

＜日本株ADR＞

◇上昇銘柄◇

9613(NTTデータ) NTTが完全子会社化へ

4689(LINEヤフー) 4Q営業利益602.7億円、市場予想598億円, 1500億円の自社株買い発表

◇下落銘柄◇

5938(LIXIL) 中期方針を公表、27年度に事業利益1100億円以上を設定

4204(積水化学) ﾓﾙｶﾞﾝｽﾀﾝﾚｰが「アンダーウェート」に格下げ、目標株価2400円（前回：2400円）

＜本日の新聞見出し＞

▼NIKKEI Prime▼

・TOPPAN、クレジットカードのCO2相殺　ISO認証取得

・ソニー系、GPUサーバー新規事業　納期わずか2週間

・JX金属、電磁波の干渉防ぐEV新部材　樹脂で6割軽く

▼日本証券新聞▼

・ゼネコン連日の高値　大林、清水など　トランプ警戒継続　内需系に逃避

・MTG、年初来高値　今期2度目の上方修正

・ミンカブ、3期連続最終赤字へ　ライブドア不振で低迷

・dely、物価高で引き合い増　購買事業の高成長続く

▼日刊工業新聞▼

・住化、韓国に新工場　ガラス透明LEDディスプレー　屋外広告用需要増

・トヨタ、関税影響が焦点　通期見通しきょう発表　国内生産維持なるか

・塩野義、JTの医薬買収　皮膚科・免疫疾患向け強化　1600億円規模

▼化学工業日報▼

・住友化学　農薬　半導体材料　CDMO　「勝ち筋」さらに強く　世界トップ事業を確立

・エフピコ　独自製品で差別化推進　冷凍食品　病院・介護向け照準

・AGC　半導体用ガラス基板　一貫生産で商機つかむ　光導波路付きも視野

＜今日の相場＞

本日の日本株相場は堅調な展開を想定する。昨晩のNY市場は主要3指数が反発する展開だった。FOMCを波乱なく通過したことや、米中両国が週内に貿易問題を巡る閣僚級の協議に入ることが決まり、貿易摩擦への懸念が緩和したことなどが投資家マインドを改善させた。また、バイデン前政権が導入したAI向け半導体の新たな輸出規制案を巡り、トランプ政権が撤廃を検討しているとの一部報道も半導体関連株などの追い風になったと考えられる。トランプ大統領の発言には引き続き注意が必要だが、本日の日本株相場は米国株相場の上昇を素直に好感する流れとなろう。

〇関税インパクトを織り込んでも増益計画の企業

国内では主要企業の決算発表が続いているが、社数・時価総額ベースともにこの週末でピークを迎える。ここまでのところ、市場で警戒されていたような通期計画を非開示とする企業はファナック、スタンレー電など一部に留まっており、関税の影響を織り込んだ通期計画や、計画には反映しないものの影響額をコメントする企業が多くなっている。株価の反応としては、関税の影響を織り込んだ上で増益計画となっている企業が評価されている印象だ。個別では、三菱電機（6503）、富士通（6702）などに注目したい。

〇加速する親子上場解消

日経電子版は8日未明、NTT（9432）が上場子会社で海外事業を統括するNTTデータG（9613）を完全子会社化すると報道した（正式発表は未だない）。先立って7日には、塩野義製薬（4507）がJT（2914）の上場子会社で皮膚疾患の治療薬などに強い鳥居薬品（4551）をTOBを通じて完全子会社化すると発表した。2/6付レポートで指摘したとおり、東証による情報開示要請や投資家からの改革圧力により、親子上場解消に向けた動きが広がっていると考えられる。TOB候補の選定は容易ではない一方、上場親会社は親子上場解消に積極的な企業が市場全体をアウトパフォームしてきている。過去5年に上場子会社数を減らしている親会社はコーポレートガバナンスへの意識が高く、今後も親子上場改革を進める可能性が高い企業とみなすことができよう。三菱ケミG（4188／上場子会社は日本酸素HD）、住友商（8053／同SCSK）などは完全解消が近い銘柄として注目したい。

＜材料銘柄＞

• ＮＴＴ (9432): ＮＴＴデＧを完全子会社化へ、ＴＯＢ通じ－日経
• ＫＤＤＩ (9433): ＮＥＣとサイバー防衛事業で提携へ－日経
  • ブラックロックＪなどの株持ち分が6.1％に上昇－変更報告
• 川崎船 (9107): 通期営業利益予想、市場予想下回る
• ＪＴ (2914): １Ｑ営業利益、市場予想上回る
• ラインヤフ (4689): ４Ｑ営業利益、市場予想とほぼ同じ
  • ペイペイ上場へ準備開始 米国市場視野
• ニデック (6594): :牧野フの差し止め仮処分申し立て、東京地裁が却下
• エムスリー (2413):「アウトパフォーム」に格上げ－岩井コスモ証券
• 横河電 (6841): 連 通期 営利 +5.99% 835億2000万円
• メルカリ (4385): ３Ｑ営業利益、市場予想上回る
• 積水化 (4204): 「アンダーウエート」に格下げ－モルガン・スタンレー
• ナブテスコ (6268): 「買い」に格上げ、目標株価は2700円－シティ
• コスモス薬 (3349):「アウトパフォーム」に新規格付け－岩井コスモ証券
• 良品計画 (7453):「中立プラス」に新規格付け、目標株価5400円－水戸証券
• トライアル (141A):「中立」に新規格付け－ＳＭＢＣ日興
• 東京センチ (8439): 保険和解金約570億円受領、ロシア向けリース機体巡り
• 太陽ＨＤ (4626): オアシス、佐藤社長らの解任求める株主提案
• ＵＢＥ (4208): 通期 連 業績予想修正
• ＪＭＤＣ (4483): 連 通期 税前 +58% 85億1000万円(IFRS)
• キッセイ (4547): 連 通期 営利 +43.7% 57億7000万円
  • 総額300億円の自己株取得を実施－新中計
• 鳥居薬 (4551): 配当予想修正
• 東和薬 (4553): 通期営業利益予想下方修正、市場予想下回る
• ワコム (6727): 英ＡＶＩが株主提案、自社株買いなど要求
• 新明和工 (7224): 連 通期 営利 +18.7% 139億7000万円
• 日ライフラ (7575): 連 通期 営利 +13.2% 123億3000万円
• プリマ (2281): 連 通期 営利 -24.3% 89億5000万円
• コロプラ (3668): 連 中間 営利 +301.4% 14億1000万円
• 有沢製 (5208): 連 通期 営利 +229.9% 48億9000万円
• 電通総研 (4812): 「中立」に格下げ、目標株価は6000円－ＳＢＩ証券

＜今日の予定＞

【国内】

・日銀金融政策決定会合の議事要旨（３月18～19日開催分、８：50）

・６カ月物国庫短期証券の入札（財務省、10：20）

・10年物利付国債の入札（財務省、10：30）

・４月の輸入車販売（日本自動車輸入組合、10：30）

・４月の車名別新車・軽自動車販売（自販連、全軽自協　11：00）

・４月のオフィス空室率（三鬼商事）

・３月期決算＝味の素、イビデン、武田、富士フイルム、ＪＦＥ、ダイキン、オムロン、ＩＨＩ、トヨタ、三菱自、バンナムＨＤ、任天堂、郵船、ソフトバンク（ＳＢ）、ＮＴＴデータ、コナミＧ

・１～３月期決算＝ＳＵＭＣＯ、花王

【海外】

・マレーシア中銀が政策金利を発表

・スウェーデン中銀が政策金利を発表

・ノルウェー中銀が政策金利を発表

・英中銀が政策金利を発表

・米新規失業保険申請件数（週間、21：30）

・１～３月期の米労働生産性指数（速報値、21：30）

・３月の米卸売在庫・売上高（23：00）

（注）時間は日本時間

＜本日の決算発表予定＞