【サマリー】
●Worldwide Index (主要指数＆コモディティ)
●US時間外
●日本株ADR
●本日の新聞見出し
●本日の相場
●材料銘柄
●本日の予定
●本日の決算発表予定
＜Worldwide Index (主要指数＆コモディティ)＞
米国市場動向：セクターでは、イベント会社のLive Nation Entertainment(LYV)がアナリストのネガティブコメントを受けて-6.6%反落した他、Alphabet(GOOGL)も-2.1%でコミュニケーション・サービスが下落。エネルギーは景気減速懸念が嫌気され、構成22銘柄すべてがマイナス引けとなった。情報技術は半導体が弱い。一般消費財・サービスは、Tesla(TSLA)が1月の欧州販売台数が急落したことを受けて-8.4%と大幅下落した。一方で、生活必需品はリスクオフのローテーションで朝から上昇。不動産は堅調な決算を発表したインフラREITのAmerican Tower(AMT)が+6.1%、好決算を発表した同業のSBA Communications(SBAC)も+3.0%。
| 名称 | 終値 | 変化率（数値） | 変化率（％） | |
| 米国 | NYﾀﾞｳ 工業株30種 | 43621.16 | 159.95 | 0.37 |
| ﾅｽﾀﾞｯｸ 総合指数 | 19026.39 | -260.54 | -1.35 | |
| ﾌｨﾗﾃﾞﾙﾌｨｱ 半導体株指数 | 4888.88 | -114.66 | -2.29 | |
| S&P 500種 | 5955.25 | -28.00 | -0.47 | |
| ヨーロッパ | FTSE100指数 | 8668.67 | 9.69 | 0.11 |
| ﾄﾞｲﾂ DAX指数 | 22410.27 | -15.66 | -0.07 | |
| ﾕｰﾛ･ｽﾄｯｸｽ50指数 | 5447.90 | -5.86 | -0.11 | |
| CAC40指数 | 8051.07 | -39.92 | -0.49 | |
| ｽﾍﾟｲﾝ IBEX35指数 | 13116.80 | 103.90 | 0.80 | |
| ｽｲｽ SMI指数 | 13025.01 | 71.84 | 0.55 | |
| ｲﾀﾘｱ FTSE MIB指数 | 38714.52 | 241.96 | 0.63 | |
| ﾎﾟﾙﾄｶﾞﾙ PSI全株指数 | 4367.70 | 68.85 | 1.60 | |
| ｱｲﾙﾗﾝﾄﾞ ISEQ全株指数 | 10773.53 | 55.51 | 0.52 | |
| ｱﾑｽﾃﾙﾀﾞﾑ AEX指数 | 929.78 | -4.64 | -0.50 | |
| ﾍﾞﾙｷﾞｰ BEL20指数 | 4398.80 | -8.16 | -0.19 | |
| OMX ｺﾍﾟﾝﾊｰｹﾞﾝ20指数 | 2203.25 | 44.29 | 2.05 | |
| OMXﾍﾙｼﾝｷ全株指数 | 10496.00 | 95.31 | 0.92 | |
| ﾉﾙｳｪｰ OBX株価指数 | 1416.17 | -3.12 | -0.22 | |
| OMX ｽﾄｯｸﾎﾙﾑ30指数 | 2724.73 | 11.11 | 0.41 | |
| アジア | 香港 ﾊﾝｾﾝ指数 | 23034.02 | -307.59 | -1.32 |
| 中国 上海総合指数 | 3346.04 | -26.99 | -0.80 | |
| 加権指数 | 23285.72 | -279.59 | -1.19 | |
| 韓国総合株価指数 | 2630.29 | -14.98 | -0.57 | |
| ｺｽﾀﾞｯｸ指数 | 769.43 | -3.90 | -0.50 | |
| ST指数 | 3915.87 | -11.88 | -0.30 | |
| 名称 | 終値 | 変化率（数値） | 変化率（％） | |
| オイル/ガス | WTI 原油(NIMEX 軽質ｽｲｰﾄ) | 68.93 | -1.77 | -2.50 |
| ICE WTI Crude Oil Futures Co | 69.04 | -1.66 | -2.35 | |
| ICEﾌﾞﾚﾝﾄ原油先物 | 73.22 | -1.56 | -2.09 | |
| NY改ｶﾞｿﾘﾝ先物 | 196.73 | -4.37 | -2.17 | |
| ICE 軽油先物 | 698.25 | -13.75 | -1.93 | |
| NY天ｶﾞｽ (ﾍﾝﾘｰﾊﾌﾞ) | 4.17 | 0.18 | 4.51 | |
| ICE Natural Gas Future | 105.98 | -6.85 | -6.07 | |
| 鉄 | Dalian Commodity Exchange Ir | 815.00 | -5.00 | -0.61 |
| SGX Asiaclear TSI Iron Ore C | 106.10 | 0.07 | 0.07 | |
| 貴金属 | Gold Spot $/Oz | 2914.76 | -0.22 | -0.01 |
| Silver Spot $/Oz | 31.72 | -0.02 | -0.07 | |
| CMX銅 | 452.75 | -3.60 | -0.79 | |
| ﾌﾟﾗﾁﾅ 先物(NYMEX) | 969.40 | -1.20 | -0.12 |
＜US時間外＞
決算関連銘柄が上下に振れる
◇上昇銘柄◇
ZI(ソフトウェア): 1Qの収益予測が予想を上回る。売上高は2億9,400万ドルから2億9,700万ドル、予想は2億9,260万ドル
AXON(防衛): 2025年の利益見通しが予想を上回る。売上高は25億5,000万ドルから26億5,000万ドルと予想され、予想は25億6,000万ドル
◇下落銘柄◇
FLYW(その他金融): 4Q収益が予想を下回り下落, 収益 1 億 1,760 万ドル、前年比 17% 増、推定 1 億2,420 万ドル
GO(食品): 調整後EPS予想を下回る、人員削減を計画。調整後EPSは70～75セント、予想は95セント
| 出来高上位 | ||||
| Symbol | Name | Last | Change | Share Volume |
| SMCI | Super Micro Computer, Inc. | $52.82 | 7.28 | 15,357,655 |
| LCID | Lucid Group, Inc. | $2.80 | 0.19 | 9,117,452 |
| NVDA | NVIDIA Corporation | $127.50 | 0.87 | 7,012,734 |
| JD | JD.com, Inc. | $40.07 | UNCH | 5,856,843 |
| AMZN | Amazon.com, Inc. | $213.60 | 0.80 | 4,139,120 |
| AAPL | Apple Inc. | $246.50 | -0.54 | 3,962,034 |
| LRCX | Lam Research Corporation | $80.29 | UNCH | 3,952,237 |
| MSFT | Microsoft Corporation | $398.92 | 1.02 | 3,272,693 |
| MU | Micron Technology, Inc. | $93.66 | 0.44 | 3,041,459 |
| LI | Li Auto Inc. | $29.84 | UNCH | 2,884,406 |
| 上昇銘柄上位 | ||||
| Symbol | Name | Last | Change | % Change |
| SMCI | Super Micro Computer, Inc. | $52.82 | 7.28 | 15.99 |
| ZI | ZoomInfo Technologies Inc. | $11.00 | 1.47 | 15.42 |
| AXON | Axon Enterprise, Inc. | $562.16 | 65.51 | 13.19 |
| CEVA | CEVA, Inc. | $35.88 | 3.38 | 10.40 |
| INGN | Inogen, Inc | $10.50 | 0.98 | 10.30 |
| WDAY | Workday, Inc. | $280.01 | 24.79 | 9.71 |
| GRPN | Groupon, Inc. | $12.92 | 1.12 | 9.58 |
| ARQT | Arcutis Biotherapeutics, Inc. | $13.32 | 1.12 | 9.18 |
| POOL | Pool Corporation | $379.99 | 31.27 | 8.97 |
| JACK | Jack In The Box Inc. | $36.88 | 2.93 | 8.63 |
| 下落銘柄上位 | ||||
| Symbol | Name | Last | Change | % Change |
| FLYW | Flywire Corporation | $14.55 | -3.09 | -17.52 |
| GO | Grocery Outlet Holding Corp. | $13.55 | -2.19 | -13.91 |
| CART | Maplebear Inc. | $43.80 | -4.98 | -10.21 |
| OSUR | OraSure Technologies, Inc. | $3.60 | -0.40 | -10.00 |
| ADPT | Adaptive Biotechnologies Corporation | $8.00 | -0.42 | -4.99 |
| ORIC | Oric Pharmaceuticals, Inc. | $7.68 | -0.40 | -4.95 |
| SKYE | Skye Bioscience, Inc. | $2.75 | -0.14 | -4.84 |
| RGNX | REGENXBIO Inc. | $6.41 | -0.30 | -4.52 |
| ZYME | Zymeworks Inc. | $13.00 | -0.57 | -4.20 |
| META | Meta Platforms, Inc. | $629.98 | -27.52 | -4.19 |
＜日本株ADR＞
総じて下落
◇上昇銘柄◇
4183(三井化学) ナノ医療イノベーションセンターと「MCI-iCONM共創ラボ」を設置
8601(大和証) かんぽ生命保険と新興運用業育成で協業
◇下落銘柄◇
7270(SUBARU) JPモルガンが「アンダーウェート」に格下げ、目標株価は2500円に下げ（前回：2700円）
7202(いすゞ) JPモルガンが目標株価を2600円に下げ（前回：2800円）
| 上位15銘柄 | |||||
| コード | 名称 | ADR円バリュー | 昨日引値 | 差分 | ADR% |
| 4183 | 三井化学 | 3640.05 | 3357 | 283.05 | 8.43 |
| 8795 | Ｔ＆ＤＨＤ | 3330.00 | 3218 | 112.00 | 3.48 |
| 4732 | ＵＳＳ | 1416.07 | 1388 | 28.07 | 2.02 |
| 5631 | 日製鋼所 | 5109.78 | 5018 | 91.78 | 1.83 |
| 2267 | ヤクルト | 3003.56 | 2957.5 | 46.06 | 1.56 |
| 4911 | 資生堂 | 2750.16 | 2709 | 41.16 | 1.52 |
| 9697 | カプコン | 4024.62 | 3968 | 56.62 | 1.43 |
| 6976 | 太陽誘電 | 2599.23 | 2566 | 33.23 | 1.30 |
| 7912 | 大日本印刷 | 2233.07 | 2206.5 | 26.57 | 1.20 |
| 1878 | 大東建 | 15752.66 | 15575 | 177.66 | 1.14 |
| 8309 | 三井住友トラストＧ | 3905.37 | 3881 | 24.37 | 0.63 |
| 2229 | カルビー | 2867.91 | 2852.5 | 15.41 | 0.54 |
| 5401 | 日本製鉄 | 3353.85 | 3343 | 10.85 | 0.32 |
| 6971 | 京セラ | 1706.74 | 1702 | 4.74 | 0.28 |
| 7974 | 任天堂 | 11340.48 | 11310 | 30.48 | 0.27 |
| 下位15銘柄 | |||||
| コード | 名称 | ADR円バリュー | 昨日引値 | 差分 | ADR% |
| 7186 | コンコルディアＦＧ | 821.82 | 912.6 | -90.78 | -9.95 |
| 7453 | 良品計画 | 3786.12 | 4103 | -316.88 | -7.72 |
| 2579 | コカ・コーラＢＪＨ | 2241.86 | 2408 | -166.14 | -6.90 |
| 5201 | ＡＧＣ | 4272.43 | 4554 | -281.57 | -6.18 |
| 6588 | 東芝テック | 2811.27 | 2993 | -181.73 | -6.07 |
| 2875 | 東洋水産 | 8569.46 | 8987 | -417.54 | -4.65 |
| 9531 | 東瓦斯 | 4483.72 | 4684 | -200.28 | -4.28 |
| 6753 | シャープ | 936.10 | 976.9 | -40.80 | -4.18 |
| 6841 | 横河電機 | 2714.38 | 2831.5 | -117.12 | -4.14 |
| 2269 | 明治ＨＤ | 2945.43 | 3070 | -124.57 | -4.06 |
| 7951 | ヤマハ | 1043.42 | 1087.5 | -44.08 | -4.05 |
| 6471 | 日本精工 | 612.82 | 637.9 | -25.08 | -3.93 |
| 8601 | 大和証Ｇ | 1016.59 | 1052.5 | -35.91 | -3.41 |
| 7202 | いすゞ自 | 1936.29 | 1997.5 | -61.21 | -3.06 |
| 7270 | ＳＵＢＡＲＵ | 2671.16 | 2748 | -76.84 | -2.80 |
＜本日の新聞見出し＞
▼NIKKEI Prime▼
・「写真は本物」、カメラが証明 ソニーがAIフェイクと識別
・Microsoft、独自の量子チップ 100万量子ビット視界に
・TOPPAN、日用品パウチに再生樹脂 食品や洗剤向け
▼日本証券新聞▼
・AI関連が急落 フジクラ、アドテストなど 米国株の波乱が波及
・資さんうどん、東京1号店大人気 すかいらーくHD、業態転換進める
・バイオ関連が異彩高 フェニックスB、アンジェスなど
▼日刊工業新聞▼
・三菱ケミG、宇宙素材拡充 通信向け開拓 高熱伝導シート開発
・経産相、トランプ関税対策 車や鉄・アルミと会談
・工作機械1月4.7％増 策値後半以降の水準持続 4カ月連続プラス
▼化学工業日報▼
・三菱ケミカル ペプチド精製、印開拓 GLP-1後発薬に狙い
・旭化成、岡山で実ガス実証 バイオガス精製システム 開発ステージアップ
・ダイセル 新グレード開発急ぐ 酢酸セルロース系樹脂 生分解性・耐熱性を両立
▼日経MJ▼
・SC超・保守モード 入れたい「キラーテナント」鉄板にすがる 目新しい店撤退が怖い
・八重洲再開発、完了後も売却せず 東京建物 小澤社長 東京駅周辺の賃料上昇期待
・ほんだし、「みそ汁以外」で反転増収 パスタや鍋に/職人の手仕事、若者に訴求
＜本日の相場＞
本日の日本株相場は神経質な展開を想定する。昨晩の米国株市場は消費者信頼感指数の低下や、トランプ政権下での半導体規制が景気不安に繋がり、ハイテク株を中心に売りが膨らむ展開だった。夜間日経先物（大証）は280円安、ドル円は一時148円台半ばまで円高進行と逆風は多く、序盤は売り優勢の展開となろう。ただし、日本株市場（TOPIX）のバリュエーション（12ヶ月先予想PER）は13倍台で割安感も目立つほか、株価調整で市場全体の配当利回りが上昇しており、配当利回り面で魅力あるバリュー株への買いも想定される。明朝はエヌビディア決算で動きづらいが、深押しもないとみる。
〇配当利回り面で魅力ある銘柄に注目
物色では配当利回りで魅力ある銘柄に目を向けたい。例年、3月中旬にかけては3月期決算企業の年度末配当を狙った高配当利回り銘柄が選好されやすい。また、近年は配当非課税となるNISAの影響で、とくに1-3月の期間で、高配当利回り銘柄を狙った個人投資家の資金流入が多くなる傾向がある。先行き不透明感が高まる場面で高配当利回り銘柄が物色されやすい過去の傾向も支援材料だ。バフェットの投資拡大の思惑で反転基調の5大商社株や、来期も業績拡大が期待されるゼネコンなどに注目。
〇二極化する内需株
日本株市場では、米関税政策を巡る先行き不透明感やドル安円高を受けて内需株優位の展開が続くが、日経平均内需株50指数の構成銘柄について、来期経常増益率でバスケットを組むと、来期の業績見通しが強い銘柄群が選好されている様子が窺える。国内売上高比率が高い内需株は、関税インパクトが小さく、円高による輸入コスト低減が期待されやすいが、他方で人手不足による人件費上昇で利益率が悪化している企業もある。その中で、来期の増益率予想が高い銘柄群は、こうしたコストアップを価格転嫁できる競争力を持つ「勝ち組」銘柄と捉えることが出来るだろう。完成工事利益率の改善が期待される清水建設（1803）、消費活性化の恩恵が期待される丸井G（8252）などに目を向けたい。
＜材料銘柄＞
- トヨタ (7203): 取締役全体で10人中５人が独立社外取締役に
- 中外薬 (4519): 「買い」に新規格付け、目標株価は9000円－ＳＢＩ証券
- オリランド (4661): 平均約６％賃上げ－大卒初任給は27万2000円に
- パナソニック (6752): 「オーバーウエート」に格上げ－モルガンＳ
- 日本製鉄 (5401): 日鉄社長、出資と設備投資は切り離せない－ＵＳスチール買収で
- 日鉄とＵＳスチール、トランプ政権当局者との会談を模索－セマフォー
- スバル (7270): 「アンダーウエート」に格下げ－ＪＰモルガン
- ＡＮＡ (9202): ボーイングとエアバス、エンブラエルから77機購入
- 東エレク (8035): 「イコール・ウエート」に格下げ－モルガンＳ
- スクリンＨ (7735): 「オーバーウエート」に格上げ－モルガンＳ
- ファストリ (9983): 「中立」に新規格付け、目標株価は5万円－ＳＢＩ証券
- イオン (8267): 「中立」に新規格付け、目標株価は4000円－ＳＢＩ証券
- 小野薬 (4528): 「中立」に格上げ、目標株価は1700円－シティ
- 菱ガス化 (4182): 「中立」に格下げ、目標株価は2400円－岡三証券
- オークマ (6103): 野村証券などの株持ち分が10.6％に低下－変更報告
- マクロミル (3978): オアシスマネジメントの株持ち分が8.1％に上昇－変更報告
- ＴＩＳ (3626): 「買い」に格上げ、目標株価は4410円－ゴールドマン・サックス
- 住友化 (4005): 半導体材料の増産・開発体制強化に500億円投資－日経
- 東建物 (8804): 「イコール・ウエート」に格下げ－モルガンＳ
- 愛三工業 (7283): 自己株ＴＯＢ、１株1710円－デンソー(6902)が応募へ
＜本日の予定＞
【国内】
・2024年12月の景気動向指数（改定値、内閣府、14：00）
・基調的なインフレ率を捕捉するための指標（日銀、14：00）
・ＪＰＸ山道ＣＥＯの記者会見（15：30）
【海外】
・タイ中銀が政策金利を発表
・インド市場が休場
・20カ国・地域（Ｇ20）財務相・中央銀行総裁会議（南アフリカ、27日まで）
・１月の米新築住宅販売件数（27日０：00）
・米エネルギー省の石油在庫統計（週間、27日０：30）
・11～１月期決算＝エヌビディア、セールスフォース
（注）時間は日本時間
＜本日の決算発表予定＞
| 時刻 | コード | 略称 | 時刻 | コード | 略称 | |
| 15:30 | 8963 | ＩＮＶ | – | 2391 | プラネット |